Market Makers vs Market Takers

Introducción

En toda plataforma de trading activa, hay dos tipos de operadores que resultan fundamentales: los market makers y los market takers. Los market makers generan liquidez al enviar órdenes que no se ejecutan al momento, lo que aporta profundidad al mercado. Por el contrario, los market takers consumen liquidez al realizar órdenes que se ejecutan de inmediato, disminuyendo la profundidad del mercado.

Market Makers y Market Takers: Analogía del mercado agrícola

Para entender mejor el papel de los market makers y los market takers, piensa en la comparación con un mercado agrícola. Los vendedores hacen de market makers, fijando los precios de los productos y proporcionando liquidez. Los clientes, que actúan como market takers, compran o venden al precio fijado por los vendedores, lo que influye en la liquidez y en los precios del mercado. Esta analogía refleja la importancia de ambos papeles para que el mercado sea dinámico y eficiente.

Market Makers y Market Takers en una plataforma de trading

En las plataformas digitales de trading, el concepto de market makers y market takers se materializa a través de un libro de órdenes y un motor de emparejamiento. Las órdenes de los market makers se muestran en el libro de órdenes, mientras que los takers operan contra esas órdenes pendientes. Las plataformas de trading suelen incentivar a los market makers para aumentar la liquidez, lo que se traduce en precios más competitivos y spreads más ajustados entre oferta y demanda, señal de un mercado bien valorado.

¿Qué son las comisiones de market maker y market taker?

Las plataformas de trading emplean una estructura de comisiones que diferencia entre órdenes de market maker y market taker. Las órdenes de market taker llevan comisiones más altas porque se ejecutan al instante y consumen liquidez. Por su parte, las órdenes de market maker, que se suman al libro de órdenes, tienen comisiones más bajas para fomentar la provisión de liquidez. Los porcentajes de comisión pueden variar en función del volumen de trading y de la posibilidad de acceder a descuentos, como los que conceden algunas plataformas a holders de tokens o propietarios de NFT.

Resumen

Los market makers y market takers son indispensables para el buen funcionamiento de un ecosistema de trading. Los makers aportan liquidez y profundidad colocando órdenes que permanecen en el libro de órdenes, mientras que los takers ejecutan operaciones contra esas órdenes, reduciendo la profundidad y la liquidez. El modelo maker-taker, con su estructura diferenciada de comisiones, busca equilibrar ambos papeles y mantener el mercado eficiente y líquido.

FAQ

¿Qué es un market taker?

Un market taker es un operador que realiza órdenes que se ejecutan al instante con las órdenes existentes en el libro de órdenes, lo que implica que “toma” liquidez del mercado.

¿Cuál es la diferencia entre market maker y market taker?

Los market makers generan liquidez al colocar órdenes limitadas, mientras que los takers ejecutan operaciones contra órdenes ya existentes, retirando liquidez del mercado.

¿Cuál es la diferencia entre un market maker y un risk taker?

Los market makers aportan liquidez ofreciendo órdenes de compra y venta, mientras que los risk takers operan de forma activa para aprovechar las fluctuaciones de precio, asumiendo un mayor riesgo de mercado.