Lecture incontournable ! Qu'est-ce que le trading de contrats à terme ? Découvrez les fondamentaux en 3 minutes seulement

Résumé de l’article

1. Un contrat à terme constitue un produit dérivé largement utilisé sur les marchés financiers modernes pour gérer le risque et couvrir des positions.

2. Les premiers marchés officiels de contrats à terme sont apparus aux Pays-Bas au XVIIe siècle. En 1848, le Chicago Board of Trade est devenu la première bourse officielle de contrats à terme au monde, jetant les bases du système moderne de négociation de produits dérivés.

3. Les principales plateformes d’échange de cryptomonnaies proposent plus de 1 200 paires de contrats à terme avec effet de levier, jusqu’à 500x, offrant un large éventail d’opportunités aux traders professionnels.

4. Le trading de contrats à terme exige un niveau d’expertise élevé, nécessitant une gestion rigoureuse des risques et une connaissance approfondie des marchés.

Les contrats à terme sont des accords juridiquement contraignants entre deux parties, prévoyant l’achat ou la vente d’un actif à un prix déterminé à une date future spécifique. Ils peuvent porter sur tout type de marchandise physique (produits agricoles, énergie, métaux) ou d’instrument financier (devises, actions, indices, cryptomonnaies).

1. Origine des contrats à terme

La négociation de contrats à terme trouve ses racines dans l’Antiquité, lorsque les marchands concluaient des accords à terme pour garantir l’approvisionnement et la stabilité des prix. Le système moderne de contrats à terme s’est progressivement développé à partir de ces premières pratiques commerciales.

Les contrats à terme modernes, tels qu’ils sont utilisés aujourd’hui, sont apparus en Europe au XVIIe siècle, lorsque les marchands néerlandais ont commencé à utiliser ce type d’accord pour le commerce des tulipes et d’autres marchandises. Cela leur permettait de limiter les risques liés à la volatilité des prix et à l’incertitude des récoltes à venir.

L’un des grands tournants fut la création du Chicago Board of Trade en 1848, première bourse officielle de contrats à terme au monde. À la fin du XIXe siècle, cette place de marché a instauré des contrats à terme standardisés, avec des critères unifiés de volume, de qualité des produits et de période de livraison, ce qui a largement optimisé l’efficacité des échanges et la liquidité du marché.

2. Qu’est-ce qu’un contrat ? Comment fonctionne-t-il ?

Un contrat à terme permet à un trader de verrouiller le prix d’un actif pour une transaction future, afin de se protéger contre des fluctuations défavorables. L’actif sous-jacent peut être quasiment n’importe quel instrument négociable : matières premières (céréales, pétrole, métaux), actions, paires de devises, cryptomonnaies ou obligations d’État.

Les contrats à terme standards comportent une date d’expiration fixe et un prix de règlement défini. La date ou le mois d’expiration permet d’identifier précisément chaque contrat sur le marché, offrant ainsi aux traders la possibilité de planifier leur stratégie avec précision.

Exemple pratique : le maïs

Pour illustrer le fonctionnement d’un contrat à terme, prenons un exemple classique issu du secteur agricole.

Supposons qu’Alice soit productrice de maïs et que Candy soit transformatrice, achetant du maïs pour sa production. Alice ne doit pas vendre en dessous de son coût de production, sous peine de pertes. Candy, de son côté, doit s’assurer d’un approvisionnement suffisant à un prix raisonnable et prévisible pour garantir la continuité de son activité.

Si le coût de production d’Alice est de 100 $/tonne et que le prix d’achat maximal visé par Candy est de 110 $/tonne, elles peuvent signer un contrat à terme à 105 $/tonne, livraison dans six mois.

À l’échéance, trois scénarios principaux peuvent se présenter :

En tant qu’acheteuse du contrat à terme, Candy a le droit d’acheter le maïs au prix convenu, quelle que soit la conjoncture du marché au moment de la livraison. Il est à noter que les acheteurs peuvent également transférer leurs contrats sur le marché secondaire, se libérant ainsi de toute obligation de livraison physique.

3. Similitudes et différences entre contrats à terme sur crypto et contrats à terme traditionnels

Les contrats à terme sur crypto et les contrats à terme traditionnels présentent une structure de base identique, mais se distinguent sur plusieurs caractéristiques essentielles que les traders doivent maîtriser.

On notera que la capitalisation du marché des cryptomonnaies reste très inférieure à celle des marchés traditionnels. Par exemple, ces dernières années, la capitalisation du marché crypto a fluctué entre 1 et 3 billions de dollars, soit beaucoup moins que la seule capitalisation de l’or (15 à 20 billions de dollars). Cette taille réduite explique une volatilité beaucoup plus forte des prix, offrant à la fois plus d’opportunités et de risques.

Les contrats à terme sur crypto offrent plusieurs avantages : accès 24/7, restrictions géographiques minimes, absence d’obligation de livraison physique et volatilité accrue, que les traders aguerris peuvent exploiter.

4. Pourquoi les traders choisissent-ils les contrats à terme sur cryptomonnaies ?

Les contrats à terme sur cryptomonnaies sont particulièrement adaptés à la gestion du risque et à la couverture dans le minage ou le trading actif d’actifs numériques. Ils offrent aux investisseurs institutionnels et particuliers des outils pour protéger leurs portefeuilles contre des mouvements défavorables des prix.

Les principales plateformes de trading crypto proposent de nombreuses opportunités :

• Plus de 1 000 paires de contrats à terme, incluant les principales cryptomonnaies (Bitcoin, Ethereum) et des altcoins très volatils à fort potentiel de tendance
• Des frais de négociation compétitifs et bas — certaines plateformes proposent 143 paires sans frais de maker ni de taker
• Un effet de levier jusqu’à 500x pour les traders expérimentés (les débutants doivent privilégier la prudence)
• Des outils de trading avancés et des analyses pointues pour une prise de décision basée sur les données

Le trading de contrats à terme requiert un haut niveau d’expertise, une solide maîtrise de l’analyse technique et fondamentale, une gestion stricte du risque et une grande résistance psychologique en situation de stress.

5. Comment accéder à l’interface de trading de contrats à terme ?

Les plateformes crypto modernes donnent accès au trading de contrats à terme via des interfaces web intuitives et des applications mobiles ergonomiques.

Accès via le site web

Rendez-vous sur la page d’accueil de la plateforme dans votre navigateur. Survolez l’onglet « Futures » ou « Dérivés » dans le menu principal en haut de page. Sélectionnez le type de contrat à terme souhaité dans le menu déroulant — perpétuel, trimestriel, etc.

Accès via l’application mobile

Ouvrez l’application mobile de la plateforme. En bas de l’écran, appuyez sur « Futures » dans le menu de navigation principal. L’interface de trading de contrats à terme, complète et optimisée pour le mobile, s’affiche alors.

Principaux composants de l’interface de trading

L’interface de trading de contrats à terme comprend plusieurs éléments clés :

1. Barre de menu supérieure – Sélection rapide des paires de trading, bascule entre contrats, réglages d’affichage

2. Bas de l’écran – Consultation des positions ouvertes, de l’historique des ordres, des transactions actives et du solde disponible

3. Carnet d’ordres (à gauche) – Affichage des ordres d’achat/vente en cours, profondeur du marché, transactions récentes

4. Panneau de saisie d’ordre (à droite) – Saisie des paramètres de trading, choix du type d’ordre, validation des transactions

5. Graphique des prix (au centre) – Visualisation de l’évolution des prix avec des indicateurs techniques

6. Comment trader les contrats à terme sur une plateforme crypto ?

Pour initier un trade sur contrats à terme, transférez d’abord des fonds de votre compte spot vers votre compte dédié aux contrats à terme. Cette séparation isole le risque propre à chaque type de trading.

Au moment de passer un ordre à terme, indiquez votre prix d’entrée et le nombre de contrats (ou le montant en devise de base), puis choisissez votre sens de marché : « Ouvrir long » (anticipation d’une hausse) ou « Ouvrir court » (anticipation d’une baisse).

Les meilleures plateformes crypto proposent un effet de levier jusqu’à 500x, permettant de contrôler des positions bien supérieures à votre dépôt. Le levier maximal dépend de la marge initiale (dépôt minimum pour ouvrir une position) et de la marge de maintien (solde minimal pour conserver la position ouverte).

Modes de marge : principales différences

Le trading de contrats à terme repose sur deux modes principaux de gestion de la marge :

Marge croisée :

Ici, la marge est mutualisée entre plusieurs positions sur un ou plusieurs actifs. Les gains ou pertes réalisés sur une position peuvent automatiquement compenser la marge d’une autre, ce qui diminue le risque de liquidation de positions rentables. Ce mode s’adresse aux traders expérimentés disposant d’un portefeuille diversifié.

Marge isolée :

En mode marge isolée, seule la marge affectée à une position donnée est exposée au risque. En cas de pertes, seule cette marge est impactée, le reste du compte restant à l’abri d’une liquidation. Ce mode est recommandé pour les débutants, car il limite les pertes potentielles à la marge définie.

Par défaut, la plupart des plateformes placent les nouveaux traders en mode marge isolée pour réduire le risque lors des premiers trades.

7. Conseils pour trader les contrats à terme sur crypto

7.1 Élaborer un plan de trading structuré

La réussite sur les contrats à terme passe par un plan de trading clair et documenté — véritable feuille de route sur un marché crypto volatil.

Définir des objectifs précis :

Fixez vos objectifs financiers : quel rendement visez-vous sur une période donnée, et quelle perte maximale acceptez-vous ? Restez réaliste : un rendement annuel de 10 à 20 % est déjà considéré comme excellent par les professionnels.

Utiliser les ordres TP/SL (Take-Profit / Stop-Loss) :

Placez toujours des ordres take-profit et stop-loss avant d’ouvrir une position. Ne tradez jamais sans protection. Par exemple, ciblez 10 % de gain pour une perte maximale de 5 %, soit un ratio risque/rendement de 1:2.

Gestion de la taille des positions :

Ne mettez jamais la totalité de votre capital sur un seul trade, même si votre conviction est forte. Il est conseillé de risquer au maximum 1 à 2 % du solde total du compte par opération. Cette discipline permet de traverser plusieurs pertes consécutives sans entamer significativement le capital.

Exemple de calcul :

Pour un solde de compte de 10 000 $, le risque par trade doit être de 200 $ (2 %). Si votre stop-loss est positionné à 5 % de perte, la taille maximale de position sera de 4 000 $ (200 $ ÷ 0,05 = 4 000 $). Ainsi, même après déclenchement du stop-loss, la perte n’excède pas 2 % du capital.

7.2 Maîtriser l’analyse technique

L’analyse technique est incontournable pour les traders de contrats à terme. Elle permet d’anticiper les mouvements de prix à partir des données et schémas historiques.

Supports et résistances :

Il s’agit des fondamentaux à maîtriser absolument.

• Niveau de support : plage de prix où la demande augmente historiquement et les prix rebondissent. Les acheteurs interviennent sur ces niveaux.

• Niveau de résistance : plage de prix où l’offre augmente historiquement et les prix reculent. Les vendeurs sortent du marché à ces niveaux.

Conseil pratique : Envisagez une position longue près d’un support marqué et une position courte près d’une résistance. Confirmez toujours les signaux par d’autres indicateurs techniques et l’analyse des volumes.

Principaux indicateurs techniques :

• Moyenne mobile (MA) : Identifie la tendance sous-jacente en lissant les variations de prix à court terme. Un croisement haussier d’une MA à court terme (ex : 50 jours) au-dessus d’une MA longue (ex : 200 jours) indique un signal d’achat.

• Relative Strength Index (RSI) : Indique si un actif est suracheté (supérieur à 70) ou survendu (inférieur à 30). Au-dessus de 70, une correction peut intervenir ; en dessous de 30, un rebond est envisageable.

• Bollinger Bands : Délimitent les zones de volatilité des prix et les points de retournement potentiels. Un contact avec la bande supérieure peut signaler un excès d’achat, avec la bande inférieure un excès de vente.

7.3 Gérer ses émotions et éviter la suractivité de trading

La discipline psychologique reste un facteur déterminant dans la réussite du trading de contrats à terme.

Contrôlez l’avidité et la peur :

Les deux émotions les plus destructrices sont l’avidité lors des marchés haussiers et la panique lors des corrections. Ne poursuivez pas le rendement en augmentant vos positions sans plan, ni ne liquidez sous le coup de l’émotion si le scénario ne correspond pas à votre stratégie.

Ne cherchez pas à anticiper les extrêmes :

L’erreur fréquente consiste à vouloir acheter au point bas ou vendre au point haut. Attendez des signaux techniques confirmés, quitte à manquer une partie du mouvement.

Faites des pauses régulières :

Le trading de contrats à terme s’apparente à un marathon. Préservez votre santé en prenant régulièrement du recul. Évitez de trader en état de fatigue, de stress ou dans l’émotion.

7.4 Conseils de gestion du risque

7.4.1 Effet de levier : à manier avec prudence

L’effet de levier est un outil à double tranchant : il amplifie les gains comme les pertes, augmentant le risque de liquidation totale si le marché évolue contre vous.

Les débutants devraient se limiter à un levier réduit (3x ou 5x) et n’augmenter qu’après plusieurs mois d’expérience et des résultats constants.

7.4.2 Diversifiez vos risques

Ne placez jamais tout votre capital sur une seule paire ou un seul actif. Diversifier sur plusieurs actifs non corrélés réduit l’impact de la volatilité extrême d’un marché et protège votre capital.

Répartissez votre capital entre grandes capitalisations (Bitcoin, Ethereum), altcoins intermédiaires et tokens à risque plus élevé selon votre profil.

7.4.3 Ajustez régulièrement vos positions

Le marché évolue sans cesse — ajustez vos positions selon la volatilité, l’incertitude ou votre niveau de conviction.

En période d’incertitude (ex : avant un événement macroéconomique ou réglementaire), réduisez vos positions ou privilégiez le cash jusqu’à ce que la volatilité diminue.

FAQ

Qu’est-ce que le trading de contrats à terme ? En quoi diffère-t-il du spot ?

Un contrat à terme est un accord pour la livraison future d’un actif à un prix défini à l’avance. Le trading spot consiste à acheter un actif avec règlement immédiat. Les contrats à terme permettent l’effet de levier et la vente à découvert ; le spot implique la détention directe de l’actif.

Quels sont les principes fondamentaux du trading de contrats à terme ? Comment cela fonctionne-t-il ?

Un contrat à terme est un accord d’achat ou de vente d’un actif à un prix défini et à une date future. Trader consiste à ouvrir une position (longue ou courte), la gérer pendant les fluctuations puis la clôturer avant l’échéance. Le gain provient de l’écart entre le prix d’entrée et de sortie.

Quels sont les principaux risques du trading de contrats à terme ? Comment les débutants peuvent-ils les éviter ?

Principaux risques : l’effet de levier accentue les pertes, volatilité des prix et risque de liquidation. Les débutants doivent commencer avec de petits montants, utiliser des stop-loss, se former avant de trader et gérer l’exposition par position.

Qu’est-ce que l’effet de levier dans le trading de contrats à terme ? Comment choisir son niveau de levier ?

L’effet de levier permet de prendre une position supérieure à son capital engagé. Par exemple, un levier 10x permet de contrôler dix fois son dépôt. Le choix du levier dépend de l’expérience : 2–5x pour les débutants, 5–10x pour les aguerris. Plus le levier est élevé, plus le potentiel de gain et de risque augmente.

Quels sont les principaux types de contrats à terme ? Quelle différence entre contrats à terme sur matières premières et financiers ?

Les contrats à terme sur matières premières portent sur l’énergie, les métaux ou les produits agricoles. Les contrats financiers portent sur les devises, indices ou cryptomonnaies. L’essentiel : les premiers reposent sur des actifs physiques, les seconds sur des instruments financiers et des cotations.

Comment débuter sur les contrats à terme ? Quel est le capital de départ requis ?

Commencez par un dépôt minimum (généralement 10 à 50 $). Ouvrez un compte, complétez la vérification et déposez vos fonds. Choisissez une paire, définissez la taille de votre position, vos points d’entrée et de sortie. Démarrez avec de petits montants pour découvrir le fonctionnement du marché.