Qu'est-ce qu'un contrat Perpetual ?

Le contrat Perpetual est un instrument financier avancé dans le secteur des monnaies numériques. Il s'agit d'une forme de contrat à terme qui permet de calculer le prix, d'effectuer des transactions et de procéder au règlement directement en cryptocurrency sous-jacente, sans attendre une date d'expiration précise pour la livraison.

Caractéristiques des contrats Perpetual

Les contrats Perpetual se distinguent par plusieurs spécificités qui leur confèrent une place unique dans le trading de cryptomonnaies :

1. Maintien indéfini : À la différence des contrats à terme classiques, les contrats Perpetual n'ont pas de date de règlement fixée, permettant aux investisseurs de garder leurs positions aussi longtemps qu'ils le souhaitent.

2. Effet de levier : Ils offrent la possibilité d'utiliser l'effet de levier, permettant d'ouvrir des positions supérieures au capital initial du trader.

3. Alignement des prix : Le prix des contrats Perpetual reste généralement proche de l'indice de référence sous-jacent, ce qui les rapproche du fonctionnement des transactions au comptant.

4. Flexibilité : Les investisseurs peuvent acheter ou vendre librement, de façon similaire à la négociation sur le marché au comptant.

Comparaison avec les contrats à terme classiques

Si les contrats Perpetual sont issus des contrats à terme traditionnels, ils présentent des différences fondamentales :

1. Pas d'échéance : Contrairement aux contrats à terme comportant une date d'expiration, les contrats Perpetual peuvent être conservés indéfiniment.

2. Négociation continue : Les positions ouvertes restent en vigueur tant qu'elles ne sont pas fermées par le trader ou liquidées par la plateforme.

3. Ressemblance avec le marché au comptant : Le marché des contrats Perpetual s'apparente davantage à un marché spot à marge, du fait de la continuité de la négociation et de l'alignement des prix avec l'actif sous-jacent.

Maintien des positions à long terme

La structure des contrats Perpetual est particulièrement adaptée au maintien de positions sur le long terme :

1. Positions persistantes : Tant qu'une position n'est pas liquidée, elle demeure ouverte et n'est jamais fermée passivement.

2. Ordres durables : Les ordres en attente restent actifs jusqu'à leur exécution ou leur retrait à l'initiative du trader.

3. Opportunité continue : Ce mode de fonctionnement permet aux traders de conserver leur exposition au marché sur de longues périodes et de s'adapter aux tendances de fond.

Conclusion

Les contrats Perpetual constituent une avancée majeure dans le trading de cryptomonnaies. Ils offrent aux traders les avantages des contrats à terme — effet de levier et possibilité de prendre position à la hausse ou à la baisse — associés à la flexibilité du spot et au maintien de positions à long terme. Toutefois, il est essentiel de maîtriser le fonctionnement et les risques de ces instruments, notamment la liquidation liée à l'utilisation du levier. Comme pour tout instrument de trading, une gestion rigoureuse du risque et une connaissance approfondie du marché sont indispensables pour opérer avec les contrats Perpetual.

Ces dernières années, les contrats Perpetual sont devenus de plus en plus populaires sur le marché des cryptomonnaies, de nombreux traders les intégrant au cœur de leur stratégie. À mesure que le marché évolue, on peut s'attendre à de nouvelles innovations et optimisations dans l'univers des contrats Perpetual et des autres produits dérivés liés à la cryptomonnaie.

FAQ

Comment fonctionnent les contrats Perpetual ?

Les contrats Perpetual sont des contrats à terme sans échéance. Grâce au mécanisme de taux de financement, ils maintiennent l'alignement des prix avec le marché au comptant, permettant ainsi de garder une position ouverte sans limite de durée.

Combien de temps peut-on conserver un contrat Perpetual ?

Un contrat Perpetual peut être conservé sans limite de temps. Contrairement aux contrats à terme, il n'a pas de date d'expiration, ce qui permet au trader de maintenir sa position tant qu'il respecte les exigences de marge.

Le trading Perpetual est-il légal aux États-Unis ?

La légalité du trading Perpetual aux États-Unis est complexe. Bien qu'il ne soit pas expressément interdit, il est soumis à certaines restrictions. Certaines plateformes le proposent uniquement aux non-résidents américains ou via des entités offshore.

Les contrats Perpetual sont-ils illégaux ?

Non, les contrats Perpetual ne sont pas illégaux. Ils sont réglementés dans de nombreux pays et largement utilisés pour le trading de cryptomonnaies.