Wombat : qu’est-ce que Stableswap 2.0 ?

Introduction

Le terme « 2.0 » désigne habituellement une version plus avancée d’un concept ou d’un produit. À l’image de DeFi 2.0, qui propose des solutions aux problèmes de la première génération, Stableswap 2.0 s’inscrit dans cette dynamique évolutive. Dans le paysage Stableswap 1.0, Curve Finance s’est affirmé comme leader, atteignant des niveaux remarquables de TVL sur le marché des échanges décentralisés. Curve a résolu la problématique du coût élevé des swaps de stablecoins en tirant parti de la nature indexée de ces actifs. Ce succès a conduit à de nombreux forks du protocole Curve sur d’autres blockchains. Avec l’essor de DeFi 2.0, des marges d’amélioration substantielles apparaissent pour les stableswaps.

Wombat Exchange est le premier protocole à porter le label Stableswap 2.0 sur la BNB Chain, apportant des solutions innovantes aux faiblesses des architectures traditionnelles. L’objectif est de dépasser les standards techniques établis. Les stableswaps actuels sont confrontés à la complexité des pools, qui reflète les différences propres à chaque stablecoin. En adoptant un pool de liquidité unilatéral inédit sur la BNB Chain, Wombat optimise la composition des pools et élimine les obstacles à la scalabilité présents chez les autres stableswaps.

Quels problèmes Stableswap 2.0 résout-il ?

Slippage

Le slippage demeure une problématique majeure dans les échanges décentralisés. Les stableswaps de première génération reposent sur les formules Constant Sum Market Maker ou Constant Product Market Maker dans leurs AMM. Curve Finance a perfectionné cette approche grâce à une formule d’invariance adaptée au swap de stablecoins. Cependant, même les meilleures formules deviennent insuffisantes à mesure que le marché évolue.

L’arrivée de Wombat Exchange, qui intègre le concept de Coverage Ratio issu de la finance traditionnelle, constitue une avancée permettant de limiter le slippage. Cette innovation repose sur une modélisation mathématique élaborée, prenant mieux en compte les spécificités des paires de stablecoins. L’approche Wombat permet ainsi de réduire le slippage jusqu’à 40 % par rapport aux autres protocoles du marché, ce qui améliore l’efficacité du capital et la qualité d’exécution des transactions pour les utilisateurs.

Stabilité

L’univers des cryptomonnaies est reconnu pour sa volatilité, et les stablecoins font figure de refuge pour de nombreux investisseurs. Toutefois, ils restent exposés aux mouvements extrêmes, comme l’ont montré les épisodes de depegging de stablecoins et les perturbations qui s’ensuivent. Ces événements ont vidé de nombreux pools de liquidité et provoqué des pertes importantes pour les fournisseurs et les traders.

En qualité de protocole Stableswap 2.0, Wombat met en œuvre des stratégies de gestion du risque avancées afin de sécuriser les fonds des utilisateurs lors des périodes de tension sur les marchés. Le protocole introduit des mécanismes dédiés à la préservation de la santé des pools en cas de stress. Wombat Exchange a démontré sa robustesse lors d’épisodes de forte volatilité et d’événements exceptionnels, en maintenant des pools sains et en assurant la protection des fonds, ce qui valide la solidité de son architecture.

Scalabilité

La scalabilité reste un frein pour les stableswaps classiques, du fait de la complexité des pools. Les modèles traditionnels exigent des fournisseurs de liquidité qu’ils déposent des paires équilibrées de tokens, ce qui limite la croissance et l’efficacité opérationnelle. Wombat Exchange résout ce problème avec son modèle de pool unilatéral, une innovation qui transforme l’architecture des stableswaps.

Dans le modèle unilatéral de Wombat, les fournisseurs de liquidité peuvent déposer un seul token, sans gestion de paires. Cette approche réduit les obstacles à l’entrée et favorise une allocation optimale du capital. L’impermanent loss est un risque fréquent dans les pools classiques, pouvant affecter les rendements sur le long terme. En l’éliminant grâce à son architecture unilatérale et une expérience utilisateur supérieure, Wombat favorise l’expansion des protocoles et l’attraction de nouveaux fournisseurs de liquidité.

De plus, le calcul des frais de swap était auparavant approximatif. Wombat Exchange permet désormais aux utilisateurs d’accéder à une estimation précise des coûts avant chaque transaction, reposant sur un cadre mathématique rigoureux. Ce design efficient place Wombat parmi les acteurs les plus compétitifs et incarne une véritable évolution 2.0. Ces progrès ont permis à Wombat de s’étendre sur plusieurs blockchains, offrant ainsi les avantages des stableswaps avancés à un public élargi.

Conclusion

La fonction stableswap est un pilier de l’écosystème DeFi, facilitant l’échange optimisé d’actifs indexés et soutenant de nombreux protocoles et instruments financiers. Avec l’avènement de Stableswap 2.0, l’écosystème DeFi se renforce grâce à des solutions inédites conçues pour améliorer l’intégrité, la facilité d’utilisation et l’interopérabilité cross-chain. Les avancées de Wombat Exchange en matière de slippage, de stabilité et de scalabilité via les pools unilatéraux offrent des réponses concrètes aux limites des stableswaps de première génération. Cette évolution promet une efficacité du capital accrue et une accessibilité renforcée pour l’ensemble des participants du secteur DeFi.

FAQ

Qu’est-ce que StableSwap ?

StableSwap est un automated market maker conçu pour l’échange d’actifs stables avec un slippage très réduit. Il permet des transactions efficaces, diminue les frais et optimise les pools de liquidité pour les paires de stablecoins.

Comment fonctionne StableSwap et en quoi se distingue-t-il des autres AMM ?

StableSwap s’appuie sur une formule d’invariance adaptée aux pools de stablecoins, assurant un slippage moindre et une efficacité du capital supérieure à celle des AMM classiques. Il garantit des prix stables grâce à des modèles mathématiques avancés, optimisés pour les échanges entre actifs de valeurs similaires.

Quels sont les avantages de StableSwap pour l’échange de stablecoins ?

StableSwap réduit l’impermanent loss et le slippage, offre une liquidité accrue, facilite l’échange performant de stablecoins et procure des rendements stables aux fournisseurs de liquidité tout en limitant les risques liés à la volatilité.

Comment utiliser StableSwap pour échanger des stablecoins ?

Connectez votre wallet à un protocole StableSwap, sélectionnez les stablecoins à échanger, saisissez le montant, vérifiez le taux de conversion et validez la transaction. L’algorithme Stableswap garantit une tarification optimale pour les échanges d’actifs stables avec un slippage minimal.