Comment Aave se positionne-t-il face à Compound et MakerDAO en ce qui concerne la part de marché du prêt DeFi ?

Comparatif de domination du marché : Aave s’impose dans le prêt DeFi avec plus de 25 % de part de marché face à Compound et MakerDAO

La position de leader d’Aave dans le prêt décentralisé repose sur sa valeur totale verrouillée élevée et ses avancées technologiques, qui ont suscité la confiance des investisseurs. L’architecture de la plateforme permet des stratégies de prêt variées grâce à des fonctionnalités telles que les Flash Loans, rendant possibles des transactions non garanties exécutées en un seul bloc — offrant ainsi des opportunités inédites par rapport aux protocoles concurrents. Cet avantage technologique, conjugué à la mise à jour V4 et à l’adoption institutionnelle accrue, a renforcé la position dominante d’Aave dans l’écosystème du prêt DeFi.

L’analyse des écosystèmes de prêt peer-to-peer révèle des différences notables en matière de positionnement concurrentiel. Contrairement au modèle de position de dette collatéralisée de MakerDAO, Aave et Compound reposent sur des modèles peer-to-peer traditionnels où emprunteurs et prêteurs interagissent directement. Toutefois, la prise en charge étendue des actifs par Aave et son architecture modulaire offrent une flexibilité supérieure aux utilisateurs recherchant des opportunités de prêt diversifiées. MakerDAO maintient sa pertinence via son stablecoin DAI, pilier de l’infrastructure DeFi sur Ethereum, bien que sa part de marché demeure plus faible. Le marché du prêt DeFi poursuit sa croissance, les capitaux institutionnels se dirigeant principalement vers les protocoles établis qui font preuve de sécurité et d’innovation.

Analyse des indicateurs de performance : volume de transactions, valeur totale verrouillée et évolution de la base d’utilisateurs pour les trois protocoles

Aave affiche des performances solides sur les trois principaux indicateurs définissant la robustesse d’un protocole de prêt DeFi. La plateforme a traité 16,5 milliards $ de volume de transactions sur 2024-2025, s’imposant comme le leader du prêt décentralisé. Ce niveau d’activité, conjugué à la capacité du protocole à gérer 180 millions $ de liquidation de collatéral en une heure, met en lumière sa résilience face à des conditions de marché tendues tout en préservant son intégrité opérationnelle.

La valeur totale verrouillée constitue l’indicateur de domination le plus significatif. Le TVL d’Aave a atteint 21,2 milliards $, soit environ 60 % de la part de marché du prêt DeFi — quasiment équivalent à la somme des valeurs des protocoles concurrents. Cette concentration traduit à la fois la préférence des utilisateurs et leur confiance dans la sécurité et le rendement du protocole. L’envolée du TVL d’Aave de 52 % au T2 2025 a largement dépassé la croissance du secteur DeFi élargi, établie à 26 %, révélant une adoption accélérée et des flux de capitaux croissants.

L’évolution de la base d’utilisateurs présente une dynamique contrastée. L’analyse montre que l’activité croissante sur Aave provient principalement de grands déposants sophistiqués, qui mobilisent massivement des liquid staking tokens et liquid restaking tokens, représentant 57 % des collatéraux majeurs. Les utilisateurs plus modestes privilégient des actifs traditionnels tels que WETH et WBTC, illustrant une segmentation des comportements selon le risque. Cette différenciation indique que, si le nombre d’utilisateurs progresse de façon modérée, la croissance réelle d’Aave s’appuie sur les institutionnels et traders expérimentés, qui déploient des stratégies tokenisées avancées, alimentant la hausse du volume de transactions et du TVL.

Stratégie de différenciation : stablecoin natif GHO d’Aave et expansion multi-chain face aux offres phares des concurrents

La stratégie de différenciation d’Aave repose sur deux atouts majeurs qui la démarquent sur le marché du prêt DeFi. Premièrement, GHO, le stablecoin décentralisé natif d’Aave, marque une avancée significative par rapport aux offres concurrentes. Les utilisateurs émettent du GHO en verrouillant du collatéral dans le protocole, générant un flux de revenus direct qui alimente l’écosystème via des rachats s’élevant à 250 000 $–1,75 million $ par semaine. Avec une capitalisation de 100 millions $ et un ancrage stable à 1 $, GHO s’intègre à de multiples plateformes DeFi, générant des revenus réguliers qui optimisent la tokenomics de l’AAVE et financent le développement continu du protocole.

Deuxièmement, l’expansion multi-chain dynamique d’Aave surpasse largement celle de ses concurrents. Tandis que MakerDAO se concentre sur DAI et les nouvelles offres USDS et que Compound maintient une présence cross-chain limitée, Aave opère sur plus de 14 réseaux et prend en charge plus de 20 actifs. Cette infrastructure multi-chain étendue favorise une répartition optimale de la liquidité et attire les institutionnels. La prochaine mise à jour V4 viendra renforcer cet avantage, grâce à un hub de liquidité cross-chain et à des marchés personnalisables pour la clientèle institutionnelle.

Au-delà des stablecoins, la plateforme Horizon d’Aave cible la tokenisation d’actifs réels, répondant à la demande des entreprises pour des actifs régulés on-chain. Cette infrastructure de niveau institutionnel, associée à l’objectif d’un milliard de dollars en dépôts RWA et un million d’utilisateurs mobiles d’ici 2026, constitue un écosystème complet dépassant les offres purement centrées sur le prêt. L’articulation entre la génération de revenus de GHO, l’accessibilité multi-chain et l’infrastructure institutionnelle façonne un avantage concurrentiel difficile à égaler.

Trajectoire de la part de marché : comment Aave est passé de challenger à leader incontesté de 2024 à 2026

En 2026, l’ascension d’Aave au sommet du prêt DeFi est indiscutable, avec 65 % de part de marché, 42 milliards $ de valeur totale verrouillée et 30,5 milliards $ de prêts actifs. Cette position marque une transformation majeure par rapport à 2024, où Aave détenait près de 40 % du marché. La dynamique s’est accélérée en 2025 avec une croissance de 52 % du TVL au deuxième trimestre — bien supérieure aux 26 % du secteur DeFi élargi. Il ne s’agit pas d’une simple progression, mais d’un basculement fondamental consolidant le prêt DeFi autour d’un protocole dominant.

Cette mutation repose sur trois facteurs convergents. Premièrement, l’introduction de l’architecture modulaire Hub & Spoke avec Aave V4 a optimisé la gestion de la liquidité et la scalabilité cross-chain, permettant l’accès à des pools plus profonds et une moindre slippage entre réseaux. Deuxièmement, la clarification réglementaire consécutive à la clôture de l’enquête SEC en 2025 a renforcé la confiance institutionnelle, avec 19 milliards $ de capitaux institutionnels réalloués à des stratégies axées sur Aave. Troisièmement, des lancements produits stratégiques comme l’Aave App et la plateforme Horizon ont démocratisé l’accès au DeFi traditionnel et à la tokenisation d’actifs réels, élargissant la base d’utilisateurs au-delà des traders spécialisés. Ces atouts cumulés ont fait d’Aave l’infrastructure centrale du prêt DeFi.

FAQ

Quelles sont les fonctions principales et principes de fonctionnement d’Aave, Compound et MakerDAO ?

Aave propose le prêt multi-chain avec une efficacité du capital élevée et un mode d’isolation pour les nouveaux actifs. Compound a introduit le prêt mutualisé et isole désormais les pools d’actifs par actifs de base pour la gestion des risques. MakerDAO se concentre sur l’émission du stablecoin DAI et la tokenisation d’actifs réels, avec une approche axée sur le prêt sur-collatéralisé.

Quelles sont les parts de marché et la valeur totale verrouillée (TVL) actuelles de ces trois protocoles de prêt DeFi ?

En janvier 2026, Aave détient la plus grande part de marché et le TVL le plus important parmi les trois protocoles de prêt DeFi. Aave a dépassé Compound lors du précédent cycle haussier et occupe actuellement la première place tant en part de marché qu’en valeur totale verrouillée. Les chiffres précis du TVL varient selon la situation du marché.

Comment Aave se compare-t-il à Compound en matière de taux de prêt, gestion des risques et expérience utilisateur ?

Aave propose les flash loans et des barrières d’entrée réduites avec des taux dynamiques, séduisant une base d’utilisateurs diversifiée. Compound offre des taux stables et des systèmes de gestion des risques avancés, destinés aux investisseurs prudents. Aave se distingue par son innovation ; Compound privilégie la sécurité et la stabilité. Chaque plateforme présente des avantages propres selon la tolérance au risque et les stratégies des utilisateurs.

Qu’est-ce qui distingue le mécanisme du stablecoin DAI de MakerDAO par rapport à Aave et Compound ?

Le mécanisme DAI de MakerDAO est unique car il ne détient pas directement les actifs empruntés. Il crée et détruit du DAI selon la demande, via la collatéralisation dans des vaults. Contrairement au modèle de pool de prêts d’Aave et Compound, MakerDAO gère les collatéraux dans des vaults, ce qui permet la création algorithmique du stablecoin.

Comment les approches de sécurité et d’évaluation du risque diffèrent-elles entre ces trois protocoles pour le prêt et l’emprunt ?

Aave, Compound et MakerDAO présentent des approches distinctes en matière de gestion du risque. Aave propose une diversité accrue de collatéraux avec des paramètres de risque dynamiques. Compound privilégie la simplicité et la gouvernance décentralisée. MakerDAO mise sur la stabilité du DAI via la surcollatéralisation. Les principaux indicateurs sont l’efficacité du capital, les mécanismes de liquidation et les taux de défaut, les rendements élevés étant souvent associés à un niveau de risque supérieur.

Quels sont les critères clés pour choisir entre Aave, Compound et MakerDAO pour le prêt DeFi ?

Les éléments à considérer sont les taux d’intérêt, la profondeur de liquidité et l’expérience utilisateur. Aave et MakerDAO offrent des options d’emprunt flexibles et de la diversité en collatéral, tandis que Compound se démarque par sa simplicité et sa facilité d’utilisation. Le choix dépendra de vos préférences en matière de collatéral et de votre tolérance au risque.

Quelles différences entre les rôles des jetons de gouvernance (AAVE, COMP, MKR) dans les écosystèmes de ces trois protocoles ?

AAVE régit la gouvernance et la gestion des risques du protocole Aave. COMP contrôle les paramètres du protocole Compound et la répartition des frais. MKR gère la gouvernance et l’émission du stablecoin décentralisé (DAI) dans MakerDAO, avec une responsabilité économique élargie.

FAQ

Qu’est-ce que le jeton AAVE et à quoi sert-il ?

AAVE est le jeton natif du protocole de prêt Aave. Il permet le paiement des frais de transaction, la perception d’intérêts et la participation à la gouvernance de la plateforme via le vote sur l’évolution du protocole.

Comment acheter et stocker des jetons AAVE ?

Achetez AAVE sur des plateformes d’échange décentralisées ou via des plateformes acceptant fiat et crypto. Transférez vos jetons vers un portefeuille en auto-garde sécurisé tel que Ledger, MetaMask ou Coinbase Wallet. Pour une conservation à long terme, privilégiez les portefeuilles matériels. Vérifiez systématiquement les adresses de contrat avant toute transaction.

Quels sont les risques liés au prêt et à l’emprunt sur le protocole AAVE ?

Les principaux risques sont la liquidation en cas de volatilité des prix affectant la valeur du collatéral, les fluctuations de liquidité du marché et la complexité des smart contracts. Surveillez attentivement votre ratio de collatéral afin d’éviter les appels de marge et la liquidation de vos positions.

Quelles différences entre AAVE et d’autres projets DeFi comme Compound et Curve ?

AAVE prend en charge davantage de cryptomonnaies que Compound et utilise des modèles de prêt basés sur des pools de liquidité. Curve est spécialisé dans l’échange de stablecoins, tandis qu’AAVE propose du prêt et de l’emprunt multi-actifs avec des taux d’intérêt flexibles.

Quels sont les modes de rémunération pour la détention de jetons AAVE ?

Les détenteurs d’AAVE perçoivent des récompenses via le staking, avec un rendement annuel estimé à environ 4,63 %. Les stakers peuvent générer un revenu passif sur 365 jours.

Comment fonctionne la gouvernance d’AAVE ?

La gouvernance d’AAVE s’exerce via les détenteurs du jeton natif dans une organisation autonome décentralisée (DAO). Les détenteurs votent sur les propositions en fonction de la quantité détenue, déterminant ainsi les évolutions du protocole. Les jetons AAVE donnent aussi accès à des récompenses de staking pour la sécurisation du protocole via le Safety Module.

Quelles cryptomonnaies sont prises en charge par Aave pour le prêt et l’emprunt ?

Aave prend en charge 17 cryptomonnaies pour le prêt et l’emprunt, dont 6 stablecoins. Les utilisateurs peuvent prêter et emprunter différents actifs directement sur le protocole, sans transfert hors chaîne. Cette liste s’élargit au fil du développement d’Aave.