Quel est l’impact de la corrélation macroéconomique sur les prix des cryptomonnaies en 2025 ?

Le virage accommodant de la Fed provoque une hausse de 15 % de la capitalisation du marché crypto

Le ton récemment plus conciliant adopté par la Federal Reserve a généré une dynamique importante sur les marchés des cryptomonnaies, entraînant une progression remarquable de 15 % de la capitalisation totale du marché. Les déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, annonçant une probabilité accrue de baisse des taux, ont ravivé la confiance des investisseurs dans l’ensemble des classes d’actifs numériques. Ce changement de politique a principalement profité aux principales cryptomonnaies, Bitcoin et Ethereum, qui ont enregistré des envolées notables en réponse.

L’incidence de la politique de la Fed sur les actifs crypto ressort nettement dans les performances récentes du marché :

Les spécialistes du marché anticipent une poursuite du mouvement haussier si la Federal Reserve met un terme à son programme de resserrement quantitatif (QT), en vigueur depuis 2022. Ce programme a réduit le bilan de la Fed d’environ 9 000 milliards $ à 6 600 milliards $, retirant de la liquidité du système financier et mettant sous pression les actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Les données historiques appuient cette analyse : les baisses de taux précédentes ont systématiquement alimenté les rallyes crypto en injectant de la liquidité dans les actifs risqués. Les analystes rappellent que le marché attend désormais la confirmation de deux facteurs majeurs : la baisse de taux de la Fed prévue en octobre et l’évolution des négociations commerciales États-Unis–Chine, qui pourraient accélérer la reprise en cours du marché crypto.

L’inflation recule à 2,1 % et stimule l’appétit pour le risque sur les actifs numériques

Les derniers indicateurs économiques ont provoqué un changement marqué de sentiment sur les marchés, l’inflation d’avril ayant chuté à 2,1 %, en dessous des prévisions des analystes. Ce ralentissement de l’inflation renforce la confiance des investisseurs dans la possibilité de baisses de taux par la Federal Reserve, entraînant une augmentation des flux de capitaux vers les actifs numériques. L’effet sur le marché des cryptomonnaies a été immédiat, avec des hausses de prix notables pour Bitcoin et Ethereum.

La baisse de l’inflation a déclenché des flux d’investissement conséquents vers les fonds d’actifs numériques, atteignant 921 millions $ en une semaine selon CoinShares. Les États-Unis ont largement dominé, avec 843 millions $ investis, tandis que l’Allemagne a enregistré l’un de ses plus hauts afflux hebdomadaires à 502 millions $.

Ce repositionnement des investisseurs traduit une évolution globale de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers. La conjonction de taux faibles, d’un environnement financier plus souple, d’une inflation en baisse et d’un marché de l’emploi relativement stable crée des conditions favorables aux investissements dans les actifs numériques. Avec des banques centrales telles que la Banque centrale européenne et la Banque du Japon maintenant leurs taux inchangés, le contexte macroéconomique continue d’encourager l’intérêt renouvelé pour les marchés crypto, attirant investisseurs institutionnels et particuliers en quête d’alternatives aux instruments financiers classiques.

Corrélation S&P 500 et Bitcoin à 0,8 : influence grandissante des marchés traditionnels

En avril 2025, la corrélation entre Bitcoin et le S&P 500 a atteint le niveau significatif de 0,8, témoignant d’une forte convergence entre les marchés crypto et les marchés d’actions traditionnels. Ce changement marque une rupture avec les modèles historiques, notamment au regard des récentes données qui mettent en évidence d’importantes fluctuations dans cette relation.

Les analystes ont relevé une volatilité marquée de cette corrélation tout au long de 2025, comme en témoignent les indicateurs suivants :

Le pic de corrélation d’avril traduit une intégration profonde de Bitcoin aux systèmes financiers traditionnels, les investisseurs institutionnels considérant de plus en plus la cryptomonnaie comme un actif à risque classique. Parmi les éléments révélateurs, la croissance des ETF spot Bitcoin américains, qui détiennent désormais plus de 1,26 million de BTC (environ 6 % de l’offre totale), valorisés à 148,6 milliards $.

Fait remarquable, au troisième trimestre 2025, les chercheurs de CoinGecko ont constaté une décorrélation totale, la corrélation tombant à zéro, alors que Bitcoin renforçait simultanément sa corrélation avec l’or à 0,9. Cette évolution spectaculaire démontre la position unique de Bitcoin sur les marchés financiers, capable d’agir à la fois comme actif à risque traditionnel dans certains contextes économiques et comme réserve de valeur dans d’autres.

FAQ

Qu’est-ce que l’APR dans la crypto ?

L’APR dans la crypto désigne le taux d’intérêt annuel généré en prêtant ou en stakant des cryptomonnaies. Il représente le rendement annuel, incluant intérêts et frais, obtenu en mettant vos coins à disposition pour des prêts ou la validation du réseau.

Que signifie 10 % APY en crypto ?

10 % APY en crypto correspond à un rendement annuel de 10 % sur votre investissement, intérêts composés inclus. Ce taux est généralement proposé pour le staking ou le prêt de cryptomonnaies sur différentes plateformes.

Quelle crypto affiche l’APR le plus élevé ?

Les stablecoins adossés au dollar américain offrent actuellement les APR les plus élevés, compris entre 7 et 12 %. Ethereum suit avec un APR de 3 à 7 %.

L’APY est-il pertinent pour la crypto ?

L’APY est avantageux pour la crypto, car il indique les gains potentiels, intérêts composés inclus. Il permet de comparer les opportunités d’investissement, mais il faut garder à l’esprit que ces taux sont susceptibles de varier selon l’évolution du marché.