Quel sera l’impact de la politique macroéconomique sur les prix des cryptomonnaies en 2025 ?

Les hausses de taux de la Federal Reserve alimentent la volatilité des cryptomonnaies : impact du resserrement monétaire sur Bitcoin et Ethereum

Le resserrement monétaire opéré par la Federal Reserve exerce une pression notable sur les marchés des cryptomonnaies, via plusieurs canaux de transmission. Le bilan historique met en évidence de fortes corrélations entre les cycles de hausse des taux et la baisse des actifs crypto. Lors du resserrement de 2017-2018, Bitcoin a chuté de 80 %, suivi d'une baisse de 70 % entre 2022 et 2024, illustrant ainsi la relation inverse constante entre la hausse des taux et la valorisation des cryptomonnaies.

Ce phénomène de volatilité s'explique par la contraction de la liquidité et la réduction de l'appétit pour le risque. Le resserrement monétaire diminue l'offre de stablecoins et augmente les taux de financement sur les marchés dérivés, entraînant la liquidation forcée des positions à effet de levier. La progression des rendements des Treasuries attire les capitaux vers des instruments plus sûrs, concurrençant ainsi directement les cryptomonnaies dans l'allocation des investisseurs.

Les dernières décisions de la Federal Reserve confirment cette sensibilité accrue. Après la récente baisse de taux, Bitcoin a reculé de 1,4 % tandis qu'Ethereum s'est apprécié, illustrant des réactions divergentes selon l'état du marché et la position des investisseurs. Cette asymétrie montre que la réaction des cryptomonnaies à la politique de la Fed dépend du climat macroéconomique global et du niveau d'endettement accumulé dans le système. Les participants surveillent étroitement les annonces du FOMC, véritables catalyseurs influant aussi bien sur la volatilité des prix à court terme que sur les stratégies de positionnement à long terme sur les marchés crypto.

Données sur l’inflation et corrélation avec les marchés traditionnels : transmission des mouvements du S&P 500 et du cours de l’or vers les marchés crypto

La dynamique inflationniste et le contexte macroéconomique créent de puissants vecteurs de transmission entre les marchés financiers traditionnels et l’écosystème des cryptomonnaies. Les données de marché récentes confirment cette interconnexion : la performance de Bitcoin en 2025 reste nettement en retrait par rapport à l’or et aux indices actions, illustrant comment les changements de sentiment des investisseurs se répercutent sur les différentes classes d’actifs.

La comparaison ci-dessous met en évidence l’écart de performance entre les principales classes d’actifs au cours de l’année 2025 :

Le sentiment de risque constitue le principal canal de transmission : en période d’incertitude, les investisseurs réallouent leurs capitaux vers des actifs traditionnels. L’intensification des tensions géopolitiques en 2025 a favorisé l’or et les actions technologiques menées par NVIDIA, au détriment des actifs numériques. Cette réallocation illustre l’impact direct des anticipations d’inflation et des nouvelles macroéconomiques sur les flux de capitaux vers les cryptomonnaies, à travers les modèles d’évaluation du risque des investisseurs.

Les conditions de liquidité amplifient ces effets. L’arrivée des ETF Bitcoin et la baisse de la volatilité ont rapproché le comportement de Bitcoin de celui des actifs traditionnels, réduisant sa singularité historique en tant qu’alternative d’investissement. Cette convergence implique que les marchés crypto réagissent désormais plus directement aux mêmes facteurs macroéconomiques que les actions et les matières premières.

L’interdépendance entre finance traditionnelle et cryptomonnaie continue de s’intensifier : les mouvements du S&P 500 et les variations du cours de l’or constituent désormais des moteurs majeurs pour la valorisation des actifs numériques. Maîtriser ces mécanismes de transmission devient essentiel pour les stratégies de gestion de portefeuille confrontées à la volatilité interclasse.

Obstacles macroéconomiques en 2025 : divergence des politiques des banques centrales entre États-Unis et Japon, pression asymétrique sur les prix crypto

La divergence entre la politique monétaire de la Federal Reserve et celle de la Bank of Japan en 2025 a généré d’importants vents contraires pour les marchés des cryptomonnaies. La Federal Reserve a maintenu son taux directeur à 4,25 %-4,5 % en mai 2025, privilégiant une posture attentiste face à l’inflation. À l’inverse, la Bank of Japan a poursuivi une politique ultra-accommodante, avec des opérations de bilan expansives visant un objectif d’inflation de 2 %, marquant un contraste net dans les trajectoires monétaires.

Cette asymétrie monétaire a entraîné de fortes réallocations de capitaux, avec un renforcement du dollar face au yen alors que les investisseurs privilégiaient les actifs américains à rendement supérieur. Le yen carry trade, source historique de liquidité pour les actifs risqués dont les cryptomonnaies, a été soumis à des pressions de dénouement du fait de l’évolution défavorable des écarts de taux. Les hausses de taux de la Bank of Japan, notamment celle de décembre 2025 à 0,75 %, ont comprimé les marges du carry trade et réduit la liquidité disponible sur les marchés crypto. Alors que les taux japonais augmentaient tout en demeurant ultra-accommodants par rapport aux autres économies, les flux de capitaux des investisseurs japonais se sont contractés, limitant directement les prix de Bitcoin et des altcoins. Le mécanisme de transmission s’est manifesté tant par la réduction de l’attrait du levier due aux écarts de taux que par la contraction régionale de la liquidité influant sur les volumes d’échange, générant une pression baissière asymétrique sur les actifs numériques malgré la résilience des marchés traditionnels.

FAQ

Qu’est-ce que le zkc coin ?

ZKC représente le token natif du protocole Boundless, garantissant la sécurisation des preuves au sein du réseau. Il constitue le jeton utilitaire central permettant le fonctionnement du protocole et la vérification des preuves.

Comment acheter le zkc coin ?

Pour acquérir le zkc coin, rendez-vous sur une plateforme d’échange majeure de cryptomonnaie. Créez un compte, effectuez la vérification d’identité, déposez des fonds via votre moyen de paiement privilégié, puis recherchez ZKC dans la section de trading et passez votre ordre d’achat au prix souhaité.

Quel est le taux de change du ZKC en USD ?

Le taux de change actuel du ZKC s’établit à environ 0,11 $ USD par token. Autrement dit, 1 ZKC équivaut à 0,11 $ USD, et 1,00 $ USD permet d’obtenir environ 9,21 tokens ZKC.