dYdX : guide du trading sur plateforme décentralisée pour les débutants

Qu’est-ce que la plateforme décentralisée dYdX ?

dYdX (Decentralized Exchange - DEX) est une plateforme de trading de cryptoactifs qui propose des outils avancés comme les contrats à terme perpétuels et le trading sur marge. Lancée en 2017, elle fonctionnait initialement sur Ethereum avant de migrer vers sa propre dYdX Chain en octobre 2023. Ce changement a positionné dYdX comme leader du secteur DeFi, avec un volume total de transactions supérieur à 1 000 milliards USD fin 2023.

À la différence des DEX classiques reposant sur le modèle Automated Market Maker (AMM), dYdX adopte un carnet d’ordres (Order Book), permettant aux utilisateurs de trader à des prix précis et de placer des ordres limités, offrant ainsi un contrôle et une précision renforcés aux traders expérimentés.

dYdX Chain, développée sur le Cosmos SDK, est une blockchain layer 2 sur mesure, pensée pour des transactions rapides à faible coût. Elle exploite la modularité et l’interopérabilité pour garantir la souveraineté blockchain. Son architecture s’appuie sur le consensus Tendermint, assurant une finalité accélérée, un débit optimisé et une latence réduite par rapport au système Ethereum antérieur.

dYdX v4 sur dYdX Chain intègre le staking, incitant les utilisateurs à renforcer la sécurité et la gouvernance de la plateforme. En stakant du dYdX, ils participent à la gouvernance du protocole et peuvent obtenir des récompenses supplémentaires en tokens dYdX. Par ailleurs, la collection « Hedgies » regroupe des NFT uniques lancés par dYdX, qui constituent des objets numériques originaux apportant avantages et fonctionnalités artistiques spécifiques au sein de l’écosystème dYdX.

Types de trading sur dYdX

dYdX propose une gamme complète d’options pour les traders expérimentés souhaitant utiliser des instruments financiers sophistiqués. Les principaux outils sont les contrats à terme perpétuels (Perpetual Futures), qui permettent d’ouvrir des positions long ou short sur le prix des cryptoactifs sans date d’expiration. L’utilisation du levier permet de spéculer sur les variations futures des prix, amplifiant gains et pertes.

Le trading sur marge (Margin Trading) permet d’emprunter des fonds à la plateforme pour augmenter la capacité d’achat et gérer des positions plus importantes. Cela peut accroître les gains si le marché évolue favorablement, mais aussi augmenter les pertes. Une gestion rigoureuse du risque est donc essentielle lors de l’utilisation de l’effet de levier.

Pour les adeptes de trading simple, dYdX propose aussi le trading au comptant (Spot Trading), qui permet d’acheter et de vendre des cryptomonnaies directement au prix du marché via des ordres de marché.

En complément, la plateforme offre des outils avancés comme les ordres stop-loss automatisés pour optimiser les stratégies de gestion du risque, ainsi que les ordres limités pour cibler des prix d’achat ou de vente précis. La faible latence et la rapidité de dYdX Chain conviennent aux stratégies de scalping et de trading haute fréquence.

Les frais de trading sur dYdX varient selon le type et le volume des transactions, généralement de 0,01 % à 0,05 %, auxquels peuvent s’ajouter des frais réseau sur dYdX Chain. Il est important de noter que dYdX cible les traders avertis, familiarisés avec les risques des instruments financiers complexes comme les dérivés et le trading sur marge. Les débutants doivent impérativement se former et commencer avec des montants modestes avant d’utiliser les outils avancés.

Guide du trading sur dYdX pour débutants

Avant de trader sur dYdX, il est essentiel de bien comprendre la plateforme et de se préparer, car ses fonctionnalités s’adressent à des utilisateurs expérimentés. Le processus de démarrage comporte plusieurs étapes clés.

Première étape : création et approvisionnement du compte. Rendez-vous sur le site dYdX et connectez votre wallet web3 compatible (MetaMask, Coinbase Wallet ou Ledger Live). Suivez les instructions pour la vérification KYC, puis transférez des actifs pris en charge (ETH, USDC ou USDT) sur votre compte dYdX.

Deuxième étape : sélection du type de trading. Vous pouvez choisir les contrats à terme perpétuels pour ouvrir des positions long ou short sans date d’expiration, utiliser le levier pour augmenter gains et pertes, ou opter pour le trading sur marge afin d’emprunter des fonds et gérer des positions plus importantes (en restant attentif aux risques). Le trading au comptant permet aussi d’acheter et de vendre des cryptoactifs directement via ordres de marché ou limités.

Troisième étape : comprendre la structure des frais. Les frais varient selon le type et le volume de trading, généralement de 0,01 % à 0,05 %, moins élevés que sur la plupart des plateformes centralisées, mais des frais réseau peuvent s’appliquer sur dYdX Chain. L’écart entre prix acheteur (bid) et vendeur (ask) peut aussi influencer le coût total de vos transactions.

Lors de votre première transaction sur dYdX, sélectionnez la paire de trading (ex. ETH/USDC) et le type d’ordre : limité pour un prix cible, ou marché pour une exécution immédiate au meilleur prix disponible. Si vous utilisez le levier, soyez particulièrement vigilant et calculez soigneusement, car il amplifie gains et pertes. Vérifiez tous les détails avant de valider la transaction.

La gestion du risque est fondamentale sur dYdX. Commencez avec un capital modeste pour vous familiariser avec la plateforme et ses risques. Utilisez les outils comme les ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles. Analysez toujours les cryptoactifs que vous souhaitez trader et approfondissez les concepts de trading avancé. dYdX propose des ressources pédagogiques, des guides et une communauté d’entraide pour optimiser l’utilisation de la plateforme.

Évolution de dYdX Chain V3 vers dYdX Chain

La transition vers dYdX Chain a débuté en octobre 2023. Les deux plateformes coexistent, mais la version dYdX Chain (dYdX v4) gagne en popularité. dYdX n’a pas migré directement d’Ethereum vers dYdX Chain, mais a lancé sa propre blockchain parallèlement au produit v3 sur Ethereum. Ce nouveau réseau layer 2 permet dYdX d’augmenter le débit des transactions et de réduire la latence par rapport à l’ancien système Ethereum, tout en conservant un environnement de trading décentralisé et sécurisé.

La transition s’est déroulée en deux phases principales. Le 26 octobre 2023, le logiciel dYdX Chain a été déployé et le premier bloc généré par les validateurs. Le 30 octobre 2023, dYdX Operations subDAO a mis en place le code de l’interface utilisateur, permettant aux utilisateurs de convertir des tokens ethDYDX (gouvernance sur Ethereum) en wethDYDX (version enveloppée sur dYdX Chain).

Cette approche en deux étapes limite les perturbations pour les utilisateurs tout en introduisant les avantages de la blockchain sur mesure. Actuellement, il est possible de trader sur la version v3 basée sur Ethereum ou sur la nouvelle dYdX Chain, mais la majorité du volume de trading s’est déplacée vers cette dernière grâce à sa rapidité et à ses frais réduits.

Comparaison dYdX et Uniswap

dYdX a dépassé le seuil de 1 000 milliards USD de volume de trading cumulé. Ses volumes quotidiens sont également remarquables, bien qu’ils varient selon le marché. Comparée à Uniswap, dYdX présente des différences majeures.

Uniswap, réputée pour sa simplicité et son modèle AMM, cible principalement les nouveaux venus dans la DeFi, avec une TVL de 3,43 milliards USD et un volume d’environ 708 millions USD. Elle se concentre sur le trading au comptant avec des dizaines de milliers de paires disponibles. Le modèle AMM offre une interface simple mais moins de contrôle sur les prix, permettant aux fournisseurs de liquidité de percevoir des frais (généralement 0,3 % pour les Takers). Uniswap est aussi largement intégré à l’écosystème DeFi.

À l’inverse, dYdX cible les traders expérimentés, avec une TVL d’environ 295 millions USD et un volume de 534 millions USD. Ses fonctionnalités se concentrent sur les produits dérivés : contrats à terme perpétuels, trading sur marge et positions à effet de levier, tandis que le trading au comptant reste limité. La plateforme propose des centaines de paires pour le trading de dérivés, principalement les contrats perpétuels.

dYdX utilise un carnet d’ordres pour un contrôle précis des prix via les ordres limités. Sa rapidité et ses frais réduits sont permis par la dYdX Chain dédiée. Elle offre aussi des outils avancés comme les ordres stop-loss et des stratégies de trading sur marge. Les frais varient selon le type et le volume des transactions, généralement inférieurs à ceux des plateformes centralisées, mais supérieurs à Uniswap pour les swaps de base.

Le choix entre dYdX et Uniswap dépend de votre niveau d’expérience et de vos objectifs. dYdX s’adresse aux traders expérimentés recherchant des produits dérivés et des leviers complexes, tandis que Uniswap propose une interface simple et une large sélection de tokens pour des swaps basiques. Le meilleur DEX dépendra de vos besoins et de votre tolérance au risque.

dYdX peut-il transformer le paysage du trading ?

dYdX est susceptible d’avoir un impact notable sur le secteur du trading, en particulier dans la DeFi. Les facteurs clés incluent une plateforme décentralisée innovante dédiée aux produits dérivés on-chain, la transition récente de la Beta au Full Trading, et la migration d’Ethereum vers Cosmos qui accentue l’indépendance de la plateforme.

Le token DYDX, initialement centré sur la gouvernance, voit ses usages étendus dans la v4 de dYdX Chain, intégrant le staking et la contribution à la sécurité et à la gouvernance du réseau. Cette évolution enrichit l’écosystème d’une nouvelle utilité pour le token.

La feuille de route de dYdX vise principalement à structurer et optimiser plusieurs subDAO (organisations autonomes décentralisées) au sein de l’écosystème. Les subDAO opérationnels gèrent les missions comme les comptes bancaires et les relations fournisseurs. Les subDAO produits ajustent la stratégie selon les tendances et besoins communautaires, en se concentrant sur le développement fonctionnel et la performance. Les subDAO marketing & communication pilotent les campagnes, l’engagement communautaire et les partenariats.

Les subDAO de gestion des risques surveillent le marché, élaborent des modèles et politiques de risque. Les subDAO trésorerie gèrent la stratégie financière, l’allocation des capitaux et la transparence. Les subDAO de résolution des litiges servent de « tribunal » décentralisé. Les subDAO business development, tenues par les market makers ou validateurs, gèrent les relations avec ces acteurs. Ces subDAO incarnent l’engagement de dYdX envers la décentralisation, la communauté et l’excellence opérationnelle.

Conclusion

dYdX offre une plateforme décentralisée complète et avancée pour les traders en quête de fonctionnalités au-delà des DEX classiques. Sa croissance rapide, ses avantages concurrentiels face à des acteurs comme Uniswap et ses perspectives prometteuses font de dYdX un acteur de premier plan dans la DeFi. La plateforme propose des outils sophistiqués pour le trading de dérivés et s’engage pour la décentralisation via un système subDAO multifonctionnel. Que vous soyez trader aguerri ou débutant en DeFi, dYdX s’impose comme une référence pour redéfinir le trading décentralisé et ouvrir la voie à de nouvelles opportunités en finance numérique.

FAQ

Qu’est-ce que dYdX ? Quelles sont ses fonctionnalités et ses principaux atouts ?

dYdX est une plateforme décentralisée qui propose des contrats perpétuels, du trading sur marge et des services de prêt. Elle est basée sur un carnet d’ordres traditionnel, utilise la technologie zero-knowledge proof pour protéger la confidentialité, et prévoit de migrer sur sa propre blockchain Cosmos pour améliorer la scalabilité.

Comment trader sur dYdX ? Quelles sont les conditions et étapes ?

Vous avez besoin d’un wallet crypto, d’un peu d’ETH pour les frais et des actifs pris en charge. Inscrivez-vous, complétez la vérification KYC, puis commencez à trader grâce à une interface intuitive et des outils de gestion du risque performants.

À quoi sert le token DYDX ? Comment l’obtenir ?

DYDX sert au paiement des frais et à la gouvernance de la plateforme. Vous pouvez acquérir des DYDX par achat ou en participant aux activités sur la plateforme.

Quels sont les risques sur dYdX ? Quelles précautions prendre ?

Le trading sur dYdX comporte des risques élevés de volatilité et de levier, qui peuvent amplifier gains et pertes. Les contrats perpétuels et le trading sur marge nécessitent une connaissance approfondie du marché. La gestion du risque doit être rigoureuse.

Quelles différences entre dYdX et les autres plateformes DeFi (Uniswap, Aave) ?

dYdX propose trading et prêt décentralisés sur une seule plateforme, tandis qu’Uniswap et Aave sont spécialisés. dYdX se démarque avec la meta-transaction intégrée, permettant d’enchaîner plusieurs opérations via une interface unique.

Comment fonctionnent les contrats perpétuels sur dYdX ? Y a-t-il une limite de levier ?

dYdX propose des contrats perpétuels avec un levier maximal de 25x. Les traders utilisent la marge isolée pour répartir les risques et optimiser l’allocation du capital.