Market Makers vs Market Takers

Introduction

Sur toute plateforme de trading performante, deux catégories d’acteurs occupent des fonctions clés : les market makers et les market takers. Les market makers apportent de la liquidité en déposant des ordres non exécutés immédiatement, ce qui enrichit la profondeur du marché. À l’inverse, les market takers absorbent la liquidité en passant des ordres remplis instantanément, réduisant ainsi la profondeur du marché.

Makers et Takers : analogie du marché fermier

Pour saisir plus aisément le principe des market makers et takers, l’exemple du marché fermier est parlant. Les vendeurs jouent le rôle des market makers, offrant des produits (liquidité) et fixant leurs prix. Les clients, assimilés aux market takers, achètent ou vendent ces produits au tarif décidé par les vendeurs, ce qui influe sur la liquidité et les prix. Cette comparaison met en lumière la nécessité de la présence conjointe de makers et takers pour garantir un marché dynamique, flexible et ouvert à tous les participants.

Market Makers et Takers sur une plateforme de trading

Sur les plateformes financières, la distinction entre market makers et takers se concrétise par le carnet d’ordres et le moteur de matching. Les ordres des market makers figurent dans le carnet, tandis que les takers interviennent en exécutant des transactions sur ces ordres en attente. Les plateformes encouragent généralement les market makers à offrir de la liquidité, ce qui favorise des prix plus compétitifs et un spread bid-ask réduit. Une liquidité accrue renforce la robustesse du marché et permet aux traders de bénéficier de conditions d’entrée et de sortie plus avantageuses.

Qu’est-ce que les frais Maker et Taker ?

Les plateformes de trading adoptent le plus souvent une tarification différenciée entre les ordres maker et taker. Les ordres taker, exécutés instantanément, supportent en règle générale des frais plus élevés que les ordres maker, qui restent présents sur le carnet. Cette différenciation vise à stimuler l’apport de liquidité. Certaines plateformes accordent des remises supplémentaires selon le volume d’échanges ou la détention de tokens ou NFTs spécifiques.

Résumé

Market makers et takers constituent l’ossature d’un écosystème de trading équilibré. Les market makers accroissent la profondeur et la liquidité en maintenant des ordres dans le carnet, tandis que les takers réduisent ces paramètres en exécutant des transactions sur ces ordres. Le modèle maker-taker, associé à une tarification distincte, vise à harmoniser ces dynamiques et à garantir un marché liquide et efficient pour l’ensemble des participants.

FAQ

Qu’est-ce qu’un frais Maker et Taker ?

Les frais maker s’appliquent lorsque vous ajoutez de la liquidité au carnet d’ordres, tandis que les frais taker sont facturés lorsque vous retirez de la liquidité en exécutant des ordres existants. Les makers bénéficient généralement de frais réduits afin d’encourager la profondeur du carnet.

Pourquoi les frais taker sont-ils plus élevés ?

Les frais taker sont plus élevés, car les takers absorbent la liquidité du marché, alors que les makers en ajoutent. Cette tarification incite à privilégier les ordres limités, renforçant la profondeur et la stabilité du marché.

Quelle est la différence entre makers et takers ?

Les makers apportent de la liquidité en passant des ordres limités, tandis que les takers la retirent en exécutant des ordres existants. Les makers bénéficient généralement de frais plus faibles ou de remises, puisqu’ils contribuent à la profondeur du marché.