Apa itu Curve Finance? Eksplorasi DEX Stablecoin Ethereum

Curve Finance adalah inovasi utama dalam dunia keuangan terdesentralisasi, menjadi pertukaran terdesentralisasi unggulan di Ethereum untuk perdagangan stablecoin. Artikel ini membahas aspek fundamental Curve Finance, cara kerjanya, tokenomics, serta risiko yang terkait.

Apa itu Curve Finance?

Curve Finance merupakan exchange terdesentralisasi di blockchain Ethereum yang dirancang khusus sebagai pool likuiditas terdesentralisasi untuk perdagangan stablecoin. Berbeda dengan bursa konvensional yang menggunakan order book, Curve Finance mengadopsi model automated market maker (AMM) untuk memfasilitasi pencocokan likuiditas secara otomatis.

Platform ini didirikan oleh Michael Egorov, seorang pengusaha berpengalaman di industri kripto. Egorov sebelumnya adalah co-founder NuCypher, protokol infrastruktur crypto di mana ia menjabat sebagai Chief Technology Officer, serta pendiri LoanCoin, jaringan crowdlending terdesentralisasi. Ia menempuh pendidikan di Moscow Institute of Physics and Technology dan Swinburne University of Technology.

Curve Finance dikenal dengan antarmuka yang mudah digunakan, cukup dengan dompet Ethereum untuk mengakses semua layanan. Pengguna dapat menukar berbagai stablecoin dengan biaya transaksi yang sangat rendah. Sementara platform terpusat besar masih mendominasi volume perdagangan, Curve Finance menguasai perdagangan stablecoin dalam ekosistem pertukaran terdesentralisasi.

Protokol AMM Curve Finance menggantikan order book tradisional dengan algoritma penetapan harga untuk menentukan nilai aset. Dengan metode ini, aset digital diperdagangkan melalui pool likuiditas, bukan melalui pencocokan langsung antara pembeli dan penjual, sehingga menciptakan ekosistem perdagangan yang lebih efisien.

Bagaimana Cara Kerja Curve Finance?

Curve Finance beroperasi secara terdesentralisasi penuh dan permissionless, dikelola oleh Curve decentralized autonomous organization (DAO). Platform ini menggunakan CRV sebagai token asli. Sifatnya yang terbuka memungkinkan siapa saja menyediakan likuiditas ke satu atau beberapa pool, sedangkan smart contract mengeksekusi seluruh swap secara otomatis.

Smart contract menyimpan likuiditas yang disediakan komunitas, dan para kontributor memperoleh imbalan dari token yang mereka setor. Token tersebut digunakan untuk proses pencocokan order di bursa. Pengguna dapat menukar dua atau lebih token, baik stablecoin berpasangan maupun wrapped token beserta agunan dasarnya.

Curve Finance diluncurkan awal 2020 di tengah pertumbuhan pesat sektor DeFi, dengan misi membangun exchange AMM berbiaya rendah dan berfungsi layaknya rekening tabungan fiat yang efisien. Fokus pada stablecoin memungkinkan trader mengurangi risiko volatilitas kripto sambil tetap memperoleh imbal hasil tinggi lewat protokol lending.

Karena bergantung sepenuhnya pada penyedia likuiditas, Curve Finance menawarkan berbagai insentif untuk menarik dan mempertahankan pengguna. Platform ini memberikan biaya transaksi kompetitif dibandingkan platform DeFi lain, serta memungkinkan pengguna memperoleh reward dari luar ekosistem Curve Finance melalui token interoperabel. Contohnya, DAI yang dipinjamkan di Compound Finance berubah menjadi cDAI, dan cDAI dapat digunakan di pool likuiditas Curve Finance.

Integrasi dengan proyek seperti Yearn dan Synthetix memungkinkan penyedia likuiditas memaksimalkan imbal hasil, sehingga mendorong keterlibatan berkelanjutan. Penyedia likuiditas dapat memperoleh keuntungan melalui banyak jalur: biaya trading dari pengguna, APY tinggi untuk deposit stablecoin, yield farming di mana dana yang tidak digunakan menghasilkan pendapatan di protokol DeFi lain, token veCRV yang didapat dengan mengunci CRV untuk meningkatkan APY, serta boosted pools yang menawarkan insentif tambahan bagi kontribusi likuiditas lebih besar.

Tokenomics Curve Finance (CRV)

Pada Agustus 2020, Curve Finance memulai langkah menuju desentralisasi penuh dengan merilis DAO dan memperkenalkan token asli CRV. Proyek ini menetapkan jadwal distribusi yang terus berjalan sesuai model emisi.

Total pasokan 3.303 miliar token dialokasikan sebagai berikut: 62% untuk penyedia likuiditas komunitas, 30% untuk pemegang saham termasuk tim dan investor dengan masa vesting dua hingga empat tahun, serta 3% untuk karyawan dengan vesting dua tahun.

Token CRV memberikan hak suara kepada pemegangnya atas berbagai proposal dan juga memungkinkan mereka mengajukan proposal sendiri kepada komunitas. Setiap pemilik vote-locked CRV dapat mengusulkan pembaruan protokol, mulai dari penyesuaian biaya, pembuatan pool likuiditas baru, hingga modifikasi reward yield farming.

CRV dapat diperoleh dengan membeli atau melalui yield farming setelah melakukan deposit ke pool likuiditas. Pasokan beredar terus meningkat sesuai jadwal emisi, dan mewakili proporsi signifikan dari total suplai maksimum.

Di ekosistem Curve Finance, CRV berfungsi lebih dari sekadar token tata kelola—CRV digunakan sebagai reward penyedia likuiditas, yield boosting, serta token burn untuk mengurangi pasokan beredar melalui smart contract satu arah.

Risiko Curve Finance

Di balik keunggulannya, Curve Finance tetap memiliki risiko yang harus diketahui pengguna. Platform ini telah diaudit oleh perusahaan keamanan ternama seperti Trail of Bits dan Quantstamp, tetapi audit tersebut tidak sepenuhnya menghilangkan risiko.

Risiko utama berasal dari ketergantungan Curve Finance pada protokol DeFi lain, karena sebagian besar pool likuiditas mengandalkan pasokan dari protokol eksternal yang ingin memperoleh pendapatan tambahan. Jika terjadi masalah keuangan pada protokol terkait, hal ini bisa memicu efek berantai yang memengaruhi banyak platform dalam ekosistem.

Kesimpulan

Curve Finance telah menjadi salah satu automated market maker paling populer di Ethereum, mendukung perdagangan stablecoin dan wrapped crypto dengan volume tinggi. Platform ini menawarkan spread ketat, slippage rendah, dan menjadi fondasi penting bagi berbagai protokol DeFi di ekosistem Ethereum.

Proyek ini memperlihatkan fundamental kuat dan prospek masa depan yang positif. Namun, seperti halnya proyek kripto lainnya, Curve Finance memiliki risiko inheren yang wajib dipertimbangkan dengan cermat. Dengan posisi pasar yang kuat, likuiditas besar, dan integrasi protokol yang luas, Curve Finance berpeluang besar tetap diminati dan sukses di lanskap DeFi yang terus berkembang.

FAQ

Apa yang dilakukan Curve Finance?

Curve Finance adalah protokol terdesentralisasi untuk perdagangan stablecoin yang efisien di Ethereum, menggunakan algoritme untuk menyediakan swap ber-slippage rendah dan likuiditas tinggi.

Apakah Curve Finance investasi yang baik?

Benar, Curve Finance menawarkan potensi investasi yang menarik. Platform ini menyediakan yield farming stabil, berbagai pool likuiditas, serta tata kelola pengguna melalui DAO, sehingga menjadi pilihan solid di sektor DeFi.

Siapa pemilik Curve Finance?

Curve Finance dimiliki oleh para pendiri, termasuk Michael Egorov. Platform ini beroperasi secara independen tanpa satu entitas pengendali tunggal.

Bagaimana cara meminjam di Curve Finance?

Untuk meminjam di Curve Finance, depositkan agunan dan ambil pinjaman overcollateralized sesuai nilai agunan. Tingkat bunga pinjaman bersifat dinamis dan akan lebih rendah saat pasar lending sangat aktif. Gunakan dompet yang terhubung ke platform.