Batasi Kerugian: Penjelasan Vertical Spread dalam Trading

Vertical spread merupakan strategi opsi yang canggih, memungkinkan trader berspekulasi atas pergerakan harga aset atau melakukan lindung nilai terhadap risiko pasar dengan tingkat risiko yang terukur. Artikel ini membahas konsep vertical spread, jenis-jenisnya, serta contoh praktis untuk mengilustrasikan penerapannya dalam trading.

Apa itu vertical spread?

Vertical spread adalah strategi trading opsi yang melibatkan pembelian dan penjualan opsi dari kelas yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang identik, namun pada harga strike berbeda secara bersamaan. Strategi ini lazim digunakan oleh trader yang memprediksi pergerakan harga aset secara moderat. Keunggulan utama vertical spread adalah membatasi kerugian maksimal, sekaligus membatasi keuntungan maksimal.

Jenis Vertical Spread

Vertical spread terdiri dari dua tipe utama: bull vertical spread dan bear vertical spread. Masing-masing tipe dapat diklasifikasikan lebih lanjut berdasarkan penggunaan opsi call atau put.

1. Bull vertical spread:

   • Bull call spread: Membeli opsi call pada satu harga strike dan menjual opsi call pada harga strike yang lebih tinggi.
   • Bull put spread: Membeli opsi put pada satu harga strike dan menjual opsi put pada harga strike yang lebih tinggi.

2. Bear vertical spread:

   • Bear call spread: Membeli opsi call pada satu harga strike dan menjual opsi call pada harga strike yang lebih rendah.
   • Bear put spread: Membeli opsi put pada satu harga strike dan menjual opsi put pada harga strike yang lebih rendah.

Pemilihan tipe spread bergantung pada proyeksi pasar dan profil risiko trader.

Credit dan Debit Spread

Vertical spread juga dapat diklasifikasikan sebagai credit spread atau debit spread berdasarkan arus kas bersih pada saat transaksi dimulai:

• Debit spread (bull call spread dan bear put spread) menghasilkan arus kas keluar bersih di awal.
• Credit spread (bull put spread dan bear call spread) menghasilkan arus kas masuk bersih di awal.

Kedua tipe spread memiliki keunggulan masing-masing dan diterapkan dalam kondisi pasar yang berbeda untuk tujuan trading tertentu.

Contoh Vertical Spread

Untuk mengilustrasikan konsep vertical spread, berikut contoh bull call spread menggunakan cryptocurrency populer sebagai aset dasarnya:

Misalkan cryptocurrency diperdagangkan pada harga $40.000, dan seorang trader memprediksi kenaikan harga yang moderat dalam satu bulan ke depan. Trader dapat:

1. Membeli opsi call dengan harga strike $41.000 dan membayar premi sebesar $1.000.
2. Secara bersamaan menjual opsi call dengan harga strike $43.000 dan menerima premi sebesar $500.

Premi bersih yang dibayarkan adalah $500 ($1.000 - $500). Potensi keuntungan maksimal adalah $1.500, yang tercapai jika harga cryptocurrency mencapai atau melebihi $43.000 saat kedaluwarsa. Kerugian maksimal terbatas pada premi bersih yang dibayarkan ($500), jika harga cryptocurrency tetap di bawah $41.000 pada saat kedaluwarsa.

Contoh ini menunjukkan bagaimana vertical spread dapat digunakan untuk memperoleh potensi keuntungan dari pergerakan harga moderat, sekaligus membatasi risiko kerugian.

Kesimpulan

Vertical spread merupakan instrumen yang efektif dalam trading opsi, memungkinkan trader berspekulasi terhadap pergerakan harga dengan risiko yang terukur. Dengan memahami berbagai jenis vertical spread dan karakteristiknya, trader dapat menentukan strategi paling relevan sesuai proyeksi pasar dan toleransi risiko. Namun, perlu diingat bahwa trading opsi, khususnya di pasar volatil seperti cryptocurrency, membutuhkan pemahaman mendalam baik tentang pasar opsi maupun aset dasarnya. Seperti strategi trading lainnya, manajemen risiko yang disiplin dan edukasi berkelanjutan adalah kunci sukses dalam penerapan vertical spread.

FAQ

Apa itu spread dalam trading crypto?

Spread dalam trading crypto adalah selisih antara harga beli dan harga jual sebuah cryptocurrency. Spread mencerminkan keuntungan bagi market maker serta biaya bagi trader dalam membuka dan menutup posisi.

Bagaimana cara kerja spread trading?

Spread trading melibatkan pembelian dan penjualan aset terkait secara bersamaan untuk meraih keuntungan dari perbedaan harga. Trader memanfaatkan selisih harga antar cryptocurrency yang berkorelasi atau antar exchange yang berbeda.

Apakah bisa menghasilkan $1.000 per hari dari trading crypto?

Ya, menghasilkan $1.000 per hari dari trading crypto memang memungkinkan, namun membutuhkan keahlian, pengalaman, dan modal. Keberhasilan sangat bergantung pada kondisi pasar, strategi trading, serta manajemen risiko. Tidak dijamin untuk setiap orang.