Apa Itu Automated Market Makers?

Automated Market Makers (AMM) telah mengubah sektor decentralized finance (DeFi) dengan memungkinkan perdagangan peer-to-peer tanpa order book tradisional maupun perantara terpusat. Artikel ini membahas konsep AMM, fungsi utamanya dalam ekosistem kripto, serta pengaruhnya terhadap decentralized exchanges (DEX).

Apa Itu Market Making dalam Kripto?

Market making pada cryptocurrency berarti menyediakan likuiditas di platform perdagangan untuk memastikan transaksi berjalan lancar. Di platform terpusat, market maker profesional atau trader berkapasitas besar menjalankan fungsi ini dan memperoleh profit dari selisih harga bid-ask. Model konvensional ini memastikan selalu ada pihak lawan dalam setiap perdagangan, mengurangi slippage harga, serta meningkatkan efisiensi pasar secara keseluruhan.

Apa Itu Automated Market Makers?

AMM adalah protokol algoritmik yang meniadakan peran perantara dalam proses market making. Sistem berbasis smart contract ini memungkinkan transfer kripto peer-to-peer langsung di decentralized exchange. AMM berjalan di jaringan blockchain dengan dukungan smart contract seperti Ethereum, Cardano, dan Solana, sehingga proses perdagangan berlangsung otomatis tanpa order book tradisional.

Apa Itu AMM Liquidity Provider?

Pada model AMM, siapa saja dapat menjadi liquidity provider (LP) dengan menambahkan aset digital ke liquidity pool. Pool ini merupakan smart contract yang menyimpan pasangan cryptocurrency untuk perdagangan. LP memperoleh insentif berupa bagian biaya transaksi atau hadiah token, sehingga proses market making menjadi terbuka bagi semua orang.

Bagaimana Cara Kerja AMM?

AMM mengelola liquidity pool dengan berbagai algoritma, salah satunya yang paling umum adalah Constant Product Market Maker. Model ini menggunakan persamaan x*y=k untuk menjaga keseimbangan pool, di mana x dan y adalah jumlah dua cryptocurrency, dan k adalah konstanta. Saat perdagangan terjadi, algoritma secara otomatis menyesuaikan harga dan jumlah aset di pool agar keseimbangan tetap terjaga.

Keunggulan Model AMM

AMM menawarkan sejumlah keunggulan dalam ekosistem DeFi:

1. Kepemilikan mandiri atas aset digital
2. Proses peluncuran proyek blockchain baru yang lebih efisien
3. Peluang bagi siapa saja untuk menjadi market maker
4. Aksesibilitas tinggi dan hambatan masuk yang lebih rendah dalam perdagangan kripto

Risiko AMM Generasi Pertama

Walaupun sangat populer, AMM menghadapi sejumlah tantangan:

1. Ketergantungan besar pada arbitrase untuk penyesuaian harga
2. Kesulitan mengeksekusi order besar tanpa likuiditas yang memadai
3. Risiko impermanent loss bagi liquidity provider
4. Rentan terhadap penipuan dan token palsu

Kesimpulan

Automated Market Makers telah membawa perubahan besar dalam DeFi dengan membuka akses perdagangan terdesentralisasi tanpa perantara konvensional. Meski menawarkan berbagai keunggulan seperti kepemilikan aset secara mandiri dan market making yang lebih demokratis, AMM juga memiliki risiko dan tantangan tersendiri. Seiring perkembangan ekosistem DeFi, inovasi dan perbaikan terus diharapkan untuk mengatasi masalah tersebut, sehingga platform perdagangan terdesentralisasi ke depan menjadi semakin efisien dan aman.

FAQ

Apa Itu Automated Market Maker?

Automated market maker (AMM) adalah protokol perdagangan terdesentralisasi yang memanfaatkan algoritma untuk menentukan harga aset serta menyediakan likuiditas di pasar kripto, sehingga transaksi dapat dilakukan tanpa order book tradisional maupun perantara.

Bagaimana Cara Kerja AMM?

AMM menggunakan smart contract untuk membentuk liquidity pool token, sehingga pengguna dapat berdagang langsung dengan pool tersebut. Sistem ini menyesuaikan harga secara otomatis berdasarkan penawaran dan permintaan, menjamin likuiditas tanpa order book tradisional.

Bagaimana Cara Mendapatkan Keuntungan di AMM?

Sediakan likuiditas di pool AMM, dapatkan biaya perdagangan, dan ikuti program yield farming. Manfaatkan arbitrase antar AMM berbeda untuk peluang profit.

Berapa Biaya Pool AMM?

Biaya pool AMM umumnya berkisar antara 0,05% hingga 0,3% per transaksi, bergantung pada protokol dan pool yang digunakan. Biaya ini dibagikan kepada liquidity provider sebagai insentif atas partisipasi mereka.