O que é Curve Finance? Uma análise do DEX de stablecoins na Ethereum

Curve Finance é uma exchange descentralizada (DEX) que opera na rede Ethereum, desenvolvida especialmente para negociações de stablecoins. Este artigo apresenta os principais pontos do Curve Finance, detalhes de seu funcionamento e sua influência no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

O que é Curve Finance?

Curve Finance é uma DEX com foco em negociações de stablecoins na Ethereum. Ao contrário de exchanges tradicionais, utiliza o modelo Automated Market Maker (AMM) para ofertar liquidez, dispensando o livro de ordens. Fundada por Michael Egorov, Curve Finance tornou-se referência entre as DEXs de stablecoins no universo Ethereum.

Reconhecida pela interface intuitiva, exige apenas uma carteira Ethereum para acesso. Oferece taxas baixas e trocas eficientes entre stablecoins. O modelo AMM implementado substitui o livro de ordens convencional por um algoritmo de precificação, viabilizando negociações de ativos digitais por meio de pools de liquidez.

Como funciona o Curve Finance?

Curve Finance funciona como um protocolo totalmente descentralizado e aberto, sob governança da Curve DAO (Organização Autônoma Descentralizada). O token nativo do projeto é o Curve DAO Token (CRV). A estrutura descentralizada permite que qualquer usuário forneça liquidez para pools, com swaps de tokens processados por contratos inteligentes.

A plataforma prioriza operações com stablecoins, permitindo ao usuário mitigar parte da volatilidade do mercado cripto e, ainda assim, acessar retornos atraentes via protocolos de empréstimo. Curve Finance oferece benefícios aos provedores de liquidez, como:

1. Taxas de transação inferiores às dos concorrentes
2. Recompensas de fontes externas por meio de tokens interoperáveis
3. Integração com projetos DeFi para maximizar retornos
4. Diversificação de receitas, incluindo taxas de negociação, altos retornos anuais (APY), yield farming e pools com bonificação

Tokenomics do Curve Finance (CRV)

O Curve DAO Token (CRV) foi lançado em agosto de 2020, marcando o avanço do projeto rumo à descentralização. O suprimento total de CRV é de 3,303 bilhões de tokens, com distribuição prevista para 2026. A alocação dos tokens está distribuída da seguinte forma:

• 62% para provedores de liquidez da comunidade
• 30% para acionistas (equipe e investidores), sujeitos a períodos de vesting
• 3% para funcionários, também com vesting

Os tokens CRV permitem aos holders votar em propostas e apresentar novas pautas à comunidade. O token pode ser adquirido ou obtido por meio de yield farming e apresenta múltiplas funcionalidades no ecossistema Curve Finance: governança, recompensas para LPs, ampliação de rendimentos e queima de tokens.

Riscos do Curve Finance

Apesar das vantagens, é essencial conhecer os riscos envolvidos. O projeto passou por diversas auditorias que reforçam a segurança. Contudo, um dos principais riscos é a dependência de outros protocolos DeFi. Como grande parte dos pools de liquidez da Curve é alimentada por protocolos externos para geração de receita, dificuldades financeiras em um desses protocolos podem desencadear efeitos cascata em diversos sistemas.

Conclusão

Curve Finance se consolidou como protagonista do setor DeFi da Ethereum, especialmente nas negociações de stablecoins. A inovação em liquidez, as taxas reduzidas e a integração com outros protocolos DeFi foram determinantes para seu sucesso. Embora existam riscos, como em todo projeto cripto, a posição de Curve Finance no mercado e sua demanda sustentada indicam relevância contínua. Com a evolução do cenário DeFi, Curve Finance permanece essencial no ecossistema Ethereum, promovendo negociações eficientes de stablecoins e oportunidades estratégicas para provedores de liquidez e traders.

FAQ

Qual é a função do Curve Finance?

Curve Finance é uma exchange descentralizada voltada para negociações de stablecoins com baixo slippage, utilizando o modelo AMM para swaps eficientes e pools de liquidez otimizados.

Curve Finance é um investimento atrativo?

Sim, Curve Finance é considerado um investimento de destaque. É um protocolo DeFi estratégico, com crescimento de adoção e potencial para retornos elevados no longo prazo.

Quem fundou Curve Finance?

Michael Egorov é fundador, proprietário e CEO do Curve Finance. Ele também foi cofundador da NuCypher e LoanCoin.

Qual o valor do Curve crypto?

Em 19 de novembro de 2025, o Curve DAO Token (CRV) vale US$0,4958, com capitalização de mercado de US$699,72 milhões. Seu recorde histórico foi de US$6,80 em janeiro de 2022.