O que são Bitcoin Futures?

No início do Bitcoin (BTC), os operadores de criptomoedas tinham poucas alternativas para especular sobre os movimentos futuros do seu preço. A principal solução era comprar BTC diretamente em plataformas de câmbio ou peer-to-peer (P2P). Embora muitos apreciem a estratégia de “comprar e manter”, outros procuram maior flexibilidade nas suas operações. O método tradicional HODL não permite lucrar com a queda do preço do BTC. Além disso, alguns operadores desejam exposição ao preço do Bitcoin sem a responsabilidade de armazenar e proteger ativos digitais.

Para responder a estas necessidades e ampliar as opções estratégicas dos operadores, as plataformas de câmbio de criptomoedas lançaram produtos de Bitcoin futures, incluindo contratos perpétuos, para utilizadores elegíveis. Esta evolução nos instrumentos de negociação transformou profundamente a interação com os mercados de Bitcoin.

O que são Bitcoin futures?

Um contrato de Bitcoin futures é um acordo financeiro entre duas partes para especular sobre o preço do Bitcoin numa data futura previamente definida. Em vez de negociar o ativo subjacente, os participantes aceitam os termos do contrato e cumprem as suas obrigações no vencimento. Estes instrumentos são “derivados” porque o seu valor provém de ativos reais, como commodities ou criptomoedas.

Os Bitcoin futures (BTC futures) diferenciam-se dos futuros tradicionais por seguirem exclusivamente o preço do Bitcoin. Quem participa prevê que uma quantidade específica de BTC será transacionada por um valor em dólar definido na data de vencimento. No fecho, as partes trocam o montante acordado de Bitcoin ou um equivalente em dinheiro ao preço estipulado.

Por exemplo, imagine um operador que compra um contrato de Bitcoin futures para um BTC a um preço específico, com vencimento definido. Este operador compromete-se a comprar um BTC por esse valor na data de fecho. Se, na data de vencimento, o preço de mercado do BTC for superior ao preço do contrato, o operador beneficia de um desconto. Se, pelo contrário, o BTC negociar abaixo do preço do contrato, o operador paga um prémio para cumprir a obrigação contratual.

Tipos de contratos de Bitcoin futures

Apesar de todos os contratos de Bitcoin futures envolverem especulação sobre o valor futuro do BTC, os operadores podem aderir através de diferentes estruturas. É essencial conhecer os termos e condições específicos de cada produto de BTC futures para entender direitos e deveres.

Contrato padrão de Bitcoin Futures

Um contrato padrão de Bitcoin futures implica que duas partes acordam comprar ou vender uma quantidade específica de BTC a um preço definido numa data pré-estabelecida. Os operadores que antecipam uma valorização compram contratos longos com preços acima do valor de mercado atual. Quem espera uma queda vende contratos curtos, prevendo comprar BTC a preços mais baixos para cumprir a obrigação.

Estes contratos são negociados em mercados públicos durante o horário normal dos dias úteis. As plataformas centralizadas oferecem futuros de criptomoedas com especificações transparentes e padronizadas, incluindo tamanhos mínimos e datas de vencimento claras. Por exemplo, um contrato padrão de Bitcoin Futures exige um tamanho mínimo de contrato variável consoante a plataforma.

Bitcoin Futures ETF

Os exchange-traded funds (ETF) são títulos que representam uma parte da carteira de uma instituição financeira. Um Bitcoin futures ETF permite aos investidores deter uma participação nos contratos de futuros de BTC de uma empresa. Ao contrário da compra direta de BTC futures numa plataforma, o ETF garante exposição ao preço do Bitcoin sem obrigações de compra ou venda em datas específicas. Os gestores de fundos tratam dos aspetos técnicos da negociação, enquanto os titulares do ETF usufruem da exposição ao preço. Os gestores cobram normalmente taxas percentuais aos acionistas.

Bitcoin Perpetual Futures

Os Bitcoin perpetual futures, conhecidos como “perps”, são contratos de futuros inovadores sem data de vencimento. O operador define o preço alvo para o Bitcoin, tal como nos futuros tradicionais, mas nunca tem de liquidar com outra parte até um prazo específico. Mantém a posição indefinidamente, enquanto desejar.

Como não têm vencimento, utilizam um sistema dinâmico de taxas e reembolsos, o funding rate, para incentivar ou desincentivar operações. Quando os detentores de posições longas em BTC futures lucram, pagam taxas aos curtos para equilibrar o preço. Quando os curtos lucram com a descida do BTC, pagam reembolsos aos longos para estabilizar o valor do contrato. O operador pode encerrar posições perpétuas a qualquer momento, sem obrigação de comprar ou vender BTC a preços definidos.

Os contratos forward de Bitcoin são iguais aos Bitcoin futures?

Os contratos forward são uma categoria distinta de acordos de futuros, indisponíveis em mercados públicos. Em vez de negociações públicas, são acordos privados entre duas partes no mercado over-the-counter (OTC). Os mercados OTC carecem da transparência e da supervisão regulatória dos mercados públicos, permitindo definir livremente os termos do acordo. Num contrato forward de Bitcoin, os participantes podem trocar qualquer montante de Bitcoin, ao preço e na data que estipularem.

No entanto, a menor transparência dos contratos forward face aos futuros públicos, ETF ou perpétuos eleva o risco de incumprimento. Os operadores forward precisam de confiar que as contrapartes vão cumprir o acordo e as normas das entidades reguladoras.

Vantagens e desvantagens dos Bitcoin futures

Embora os Bitcoin futures ampliem as opções estratégicas dos operadores de criptomoedas, implicam riscos que exigem análise rigorosa. Apesar da versatilidade, é crucial saber mitigar os desafios específicos destes produtos. Compreender o que são os BTC futures e os seus riscos é fundamental para negociar com sucesso.

Vantagens dos Bitcoin futures

Possibilidade de abrir posições longas ou curtas: Ao contrário da negociação convencional, os operadores de futuros podem lucrar com a descida do preço do BTC através de contratos curtos. Mesmo os investidores de longo prazo podem abrir posições curtas para se protegerem de quedas nas suas posições.

Sem necessidade de armazenar criptomoeda: Sendo contratos em papel, os derivados eliminam a necessidade de guardar Bitcoin em crypto wallets. Quem desconhece transferências de criptomoedas ou tem receio de riscos de segurança prefere futuros para obter exposição ao preço do BTC sem responsabilidade de custódia.

Fácil acesso à alavancagem: A maior parte das plataformas de futuros permite obter financiamento para posições, ampliando os ganhos potenciais em operações bem-sucedidas.

Desvantagens dos Bitcoin futures

Comissões elevadas: Independentemente do produto de futuros, os operadores pagam geralmente comissões superiores às da compra direta de BTC. É fundamental analisar o modelo de comissões da plataforma ao calcular ganhos ou perdas.

Menos intuitivo do que comprar criptomoedas: Mesmo nos mercados tradicionais, negociar futuros é mais complexo do que comprar e manter ativos digitais como Bitcoin. Os novos operadores precisam de tempo para entender as especificidades dos derivados e dos BTC futures.

A alavancagem aumenta o risco de liquidação: Ao usar alavancagem para ampliar a carteira, é necessário manter um saldo mínimo (margem de manutenção) para evitar liquidação. Como a alavancagem amplifica a volatilidade das posições, o risco de perda total do capital é superior. Quem usa alavancagem deve conhecer bem os riscos e pesquisar ferramentas de proteção, como stop losses, para minimizar a probabilidade de liquidação.

Como negociar Bitcoin futures

Os operadores podem negociar futuros por diferentes métodos, dependendo das preferências. Compreender como funciona a negociação de BTC futures implica seguir estes passos essenciais, comuns à maioria das plataformas:

Abrir conta de negociação: Identifique uma plataforma de câmbio reputada com os produtos de Bitcoin futures desejados. Para ETFs de Bitcoin futures, procure corretoras que disponibilizem estes instrumentos. Para contratos perpétuos, verifique as plataformas elegíveis.

Depositar fundos: Após aceder à conta de BTC futures, transfira fundos para a plataforma. Muitas aceitam criptomoedas como ETH, USDC ou outros ativos digitais. As plataformas centralizadas permitem ligação a contas bancárias para transferências ACH ou bancárias, enquanto as descentralizadas podem facilitar processos de adesão.

Escolher parâmetros de contrato de futuros: Com fundos disponíveis, pesquise os contratos de Bitcoin futures, analisando comissões, preços esperados, tamanhos e datas de vencimento. Antes de submeter ordens, pondere alavancar a posição ou acrescentar proteção, como stop losses.

Efetuar ordem e monitorizar operação: Submeta a ordem ao mercado aberto e aguarde confirmação. De acordo com os termos da plataforma, pode encerrar a posição em BTC futures a qualquer momento.

Conclusão

Os Bitcoin futures transformaram a negociação de criptomoedas ao oferecer instrumentos e estratégias diversificados além da compra e manutenção tradicional. Compreender o que são BTC futures é essencial para quem procura diversificar estratégias de investimento em criptomoedas. Dos contratos padrão aos ETFs e contratos perpétuos inovadores, estes derivados permitem flexibilidade na exposição ao mercado, incluindo a possibilidade de lucrar tanto com a subida como com a descida do preço do BTC sem custódia direta de ativos digitais. Apesar das vantagens — cobertura, alavancagem e exposição simplificada ao preço do Bitcoin — os Bitcoin futures apresentam riscos inerentes: comissões elevadas, maior complexidade e perigos de liquidação com alavancagem. Conhecer os diferentes tipos de contratos de Bitcoin futures, o funcionamento da negociação de BTC futures, as características e riscos é crucial para integrar estes instrumentos na estratégia de investimento. À medida que o mercado de derivados evolui, os Bitcoin futures permanecem um instrumento essencial para operadores elegíveis que procuram diversificar abordagens e gerir riscos no universo dinâmico dos ativos digitais.

FAQ

Qual é o futuro do Bitcoin?

O futuro do Bitcoin depende da inovação blockchain, da adoção institucional e da clareza regulatória. Com maior aceitação em mercados desenvolvidos e avanços tecnológicos, o Bitcoin posiciona-se como reserva de valor e ativo de investimento, embora a volatilidade do mercado seja determinante na sua evolução a longo prazo.

O que são os BTC futures?

Os BTC futures são contratos para comprar ou vender Bitcoin a um preço definido numa data futura específica. Permitem especular sobre o preço do Bitcoin sem detenção da criptomoeda, viabilizando estratégias alavancadas e de cobertura.

E se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos?

Um investimento de 1 000 $ em Bitcoin há cinco anos valeria hoje mais de 9 000 $, equivalente a cerca de 9 vezes o valor inicial. O crescimento do Bitcoin a longo prazo foi notável, apesar das oscilações do mercado.

Quanto valerá 1 Bitcoin em 2030?

De acordo com as previsões da ARK Invest para 2025, o Bitcoin pode atingir 300 000 $ em cenário adverso, 710 000 $ em cenário base ou 1,5 milhão $ em cenário otimista até 2030, dependendo dos casos de utilização e grau de adoção.