De que forma a política macroeconómica influencia os preços das criptomoedas em 2025?

Subidas das taxas da Federal Reserve intensificam a volatilidade das criptomoedas: impacto do aperto monetário no Bitcoin e Ethereum

O aperto monetário pela Federal Reserve exerce uma pressão expressiva sobre os mercados de criptomoedas através de vários canais de transmissão. Os dados históricos mostram correlações claras entre ciclos de aperto e quedas dos ativos digitais. No ciclo de 2017-2018, o Bitcoin registou uma queda de 80%, seguida de um recuo de 70% entre 2022 e 2024, evidenciando a relação inversa consistente entre subidas de taxas e valorizações das criptomoedas.

Esta volatilidade resulta da redução da liquidez e da compressão do apetite pelo risco. O aperto monetário diminui a oferta de stablecoins e aumenta as taxas de financiamento nos mercados de derivados, obrigando ao desmantelamento de posições alavancadas. Simultaneamente, a subida dos rendimentos das Treasury desvia capital dos ativos de risco para instrumentos mais seguros, competindo diretamente com as criptomoedas pela preferência dos investidores.

As decisões recentes da Federal Reserve demonstram a persistente sensibilidade do mercado. Após a última redução da taxa, o Bitcoin caiu 1,4% enquanto o Ethereum registou uma valorização, refletindo reações divergentes consoante as condições de mercado e o posicionamento dos investidores. Esta assimetria indica que as respostas das criptomoedas à política da Fed dependem do contexto macroeconómico e do grau de alavancagem acumulada no sistema. Os intervenientes acompanham de perto os anúncios do FOMC, reconhecendo-os como catalisadores determinantes para a volatilidade de curto prazo e as estratégias de posicionamento a longo prazo nos mercados cripto.

Dados de inflação e correlação com mercados tradicionais: como os movimentos do S&P 500 e do ouro impactam os mercados cripto

As dinâmicas da inflação e o contexto macroeconómico abrem vias de transmissão relevantes dos mercados financeiros tradicionais para o universo das criptomoedas. Dados recentes evidenciam esta interligação, com o desempenho do Bitcoin em 2025 a ficar muito atrás do ouro e dos índices acionistas, ilustrando como as alterações no sentimento dos investidores afetam as várias classes de ativos.

A tabela seguinte compara o desempenho das principais classes de ativos em 2025:

O sentimento de risco constitui o principal canal de transmissão, levando os investidores a realocar capital para ativos mais estabelecidos em períodos de incerteza. Com o agravamento das tensões geopolíticas em 2025, os investidores preferiram a segurança do ouro e as ações tecnológicas lideradas pela NVIDIA, em detrimento dos ativos digitais. Esta realocação demonstra como as expectativas de inflação e as notícias macroeconómicas influenciam diretamente os fluxos de capital para as criptomoedas através das métricas de avaliação de risco.

As condições de liquidez amplificam estes efeitos. A entrada dos ETF de Bitcoin e a diminuição da volatilidade aproximaram o comportamento do Bitcoin ao dos ativos tradicionais, reduzindo a sua singularidade como investimento alternativo. Esta convergência faz com que os mercados cripto reajam de forma mais previsível aos mesmos estímulos macroeconómicos que afetam ações e matérias-primas.

A ligação entre finanças tradicionais e criptomoedas está cada vez mais forte, com os movimentos do S&P 500 e do preço do ouro a tornarem-se determinantes para a valorização dos ativos digitais. Compreender estes mecanismos é fundamental para a gestão de portefólio em ambientes de elevada volatilidade entre diferentes ativos.

Desafios macroeconómicos em 2025: divergência das políticas dos bancos centrais dos EUA e do Japão gera pressão assimétrica nos preços das criptomoedas

A divergência entre as políticas monetárias da Federal Reserve e do Banco do Japão em 2025 criou desafios significativos para os mercados de criptomoedas. A Federal Reserve manteve a taxa de referência entre 4,25%-4,5% em maio de 2025, adotando uma postura cautelosa face à evolução da inflação. Por sua vez, o Banco do Japão seguiu uma política ultra-expansiva, com operações de balanço ambiciosas para alcançar o objetivo de 2% de inflação, acentuando o contraste entre os dois bancos centrais.

Esta assimetria de políticas originou uma forte realocação de capital, com o USD a fortalecer face ao iene enquanto os investidores procuravam ativos norte-americanos com maiores rendimentos. O carry trade do iene, fonte histórica de liquidez para ativos de risco como as criptomoedas, sofreu pressão de reversão devido ao diferencial de taxas. Os aumentos das taxas no Japão, em particular o incremento para 0,75% em dezembro de 2025, comprimiram as margens do carry trade e reduziram a liquidez nos mercados de criptomoedas. Ao mesmo tempo que as taxas japonesas subiram, mantiveram-se mais baixas do que noutras economias, levando a uma diminuição dos fluxos de capital dos investidores japoneses e restringindo diretamente os preços do Bitcoin e das altcoins. O mecanismo de transmissão funcionou através dos diferenciais de taxas — reduzindo o apelo da alavancagem — e da contração regional da liquidez, afetando volumes de negociação e gerando pressão descendente assimétrica sobre os ativos digitais, apesar da resiliência dos mercados tradicionais.

FAQ

O que é uma zkc coin?

ZKC é o token nativo do protocolo Boundless, que assegura a validação de provas na rede. Serve como o token utilitário central, alimentando as operações fundamentais do protocolo e os mecanismos de verificação de provas.

Como comprar zkc coin?

Para adquirir ZKC coin, aceda a uma das principais plataformas de negociação de criptomoedas. Crie uma conta, conclua a verificação de identidade, deposite fundos pelo método de pagamento preferido, procure por ZKC na área de negociação e coloque a ordem de compra ao preço desejado.

Quanto vale ZKC em USD?

O valor atual de ZKC ronda os 0,11 $ USD por token. Assim, 1 ZKC corresponde a 0,11 $ USD e 1,00 $ USD permite comprar aproximadamente 9,21 tokens ZKC.