# Como se Compara o PAX Gold (PAXG) ao XAUt e a Outros Stablecoins Lastreados em Ouro em 2025?

Domínio de Mercado: PAXG vs XAUt no Segmento das Stablecoin Lastreadas em Ouro, com Mais de 91% de Quota no Mercado de Stablecoin de Commodities

O setor das stablecoin de commodities registou um crescimento excecional, com as stablecoin lastreadas em ouro a atingirem cerca de 4 mil milhões $ de capitalização de mercado até 2025, partindo de 1,3 mil milhões $ no início do ano. Neste contexto dinâmico, as stablecoin lastreadas em ouro detêm uma quota superior a 91% do mercado de stablecoin de commodities, consolidando-se como a principal categoria de tokenização de ativos reais.

Esta liderança de mercado está fortemente centralizada em dois protagonistas: PAXG e XAUt. Em conjunto, estes ativos digitais lastreados em ouro controlam cerca de 90% do segmento das stablecoin lastreadas em ouro, evidenciando um duopólio claro. A XAUt lidera em capitalização absoluta, superando os 2,2 mil milhões $, enquanto a PAXG mantém-se como rival direta, refletindo a forte procura institucional e de retalho por representação digital de ouro físico.

O domínio destas stablecoin lastreadas em ouro resulta de diversos fatores fundamentais. Ambas são garantidas por ouro físico certificado pela LBMA, mantido em cofres de alta segurança, oferecendo colateral tangível que atrai investidores que procuram alternativas à banca tradicional. A supervisão regulatória da PAXG pelo Departamento dos Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque (NYDFS) é especialmente apelativa para investidores institucionais que valorizam conformidade e transparência de auditoria. Já a XAUt capta o interesse de operadores que privilegiam liquidez e integração eficiente em múltiplas blockchains.

Esta concentração de mercado evidencia o papel central das stablecoin lastreadas em ouro no ecossistema global de criptomoedas. Ao associar a tradição do ouro como reserva de valor à transparência e acessibilidade do blockchain, PAXG e XAUt posicionaram o ouro tokenizado como a referência dos ativos de commodities, superando largamente alternativas concorrentes no espaço da tokenização de ativos reais.

Métricas de Desempenho: Comparação da Capitalização de 1,5 mil milhões $ da PAXG com Ativos Digitais de Ouro Rivais

Com uma capitalização de mercado de 1,5 mil milhões $, a PAXG mantém um peso relevante no segmento do ouro tokenizado, sendo atualmente o segundo maior ativo digital lastreado em ouro a nível global. A Tether Gold (XAUt) lidera o setor, com uma capitalização superior a 2,2 mil milhões $, demonstrando a adoção institucional generalizada das stablecoin de ouro. A oferta circulante da PAXG ronda os 370 506 tokens, negociados a 4 382,86 $, evidenciando uma estrutura de oferta restrita e diretamente vinculada ao ouro físico. O volume de negociação das últimas 24 horas, de 518 293,64 $, comprova liquidez estável nas principais plataformas, essencial para intervenientes institucionais que procuram exposição a ouro físico por via do blockchain.

Na análise dos ativos digitais lastreados em ouro, as métricas da PAXG demonstram uma adoção consistente, tanto junto do retalho como do sector institucional. O posicionamento do token sinaliza confiança crescente no enquadramento regulatório da Paxos Trust Company e na transparência das reservas. Cada PAXG corresponde a uma onça troy de ouro London Good Delivery, guardada em cofres acreditados pela LBMA, garantindo respaldo institucional. Comparativamente a stablecoin concorrentes, a PAXG oferece mecanismos competitivos de resgate e auditoria independente, sustentando a sua valorização em relação aos pares neste segmento inovador de ativos tokenizados.

Vantagens Regulatórias: Como a PAXG Capitaliza a Confiança Institucional da Paxos Face à XAUt e Alternativas de Ouro Tokenizado

A obtenção pela Paxos de uma licença OCC, em dezembro de 2025, marca um momento decisivo para os produtos de ouro tokenizado. Ao contrário dos demais, a PAXG está sob supervisão regulatória federal — com a OCC a afirmar explicitamente que a PAXG é "o único ativo digital lastreado em ouro emitido sob supervisão federal". Esta distinção separa fundamentalmente a PAXG de produtos como a XAUt, emitida pela TG Commodities Limited sob jurisdição de El Salvador e sem equiparação à supervisão federal dos EUA. A conversão do estatuto original de trust NYDFS para trust nacional OCC representa transparência regulatória institucional, valorizada por investidores conservadores e compradores institucionais que exigem certeza regulatória.

A vantagem competitiva vai além da licença. A Paxos demonstrou envolvimento regulatório ativo desde a aprovação do NYDFS em 2015 — sendo pioneira na obtenção deste estatuto para tokens de ouro. Apesar do escrutínio histórico, incluindo um acordo de 48,5 milhões $ com o NYDFS por práticas de compliance, a SEC encerrou a investigação sem ação sancionatória, validando o quadro regulatório da empresa. Este histórico contrasta fortemente com o enquadramento mais leve da XAUt, onde a TG Commodities opera sob requisitos significativamente menos exigentes.

Mecanismos institucionais de confiança reforçam as vantagens regulatórias da PAXG. Atestações mensais de auditores independentes como KPMG e Withum, associadas a documentação pública de prova de reservas, atestam transparência sob supervisão federal. Estes controlos institucionais — incluindo compliance on-chain, como congelamento de endereços — proporcionam uma infraestrutura custodial auditável e regulada, impossível de replicar por produtos concorrentes. Para instituições que exigem compliance e transparência de custódia, a supervisão federal da PAXG representa uma mitigação de risco clara e mensurável.

FAQ

Quais as principais diferenças entre PAX Gold (PAXG), XAUt e outras stablecoin lastreadas em ouro?

PAXG e XAUt têm paridade 1:1 com ouro físico, mas variam na estrutura de comissões e nos termos de resgate. PAXG aplica comissões de criação/destruição com mínimos mais baixos (0,01), enquanto a XAUt exige compra mínima de 50 e resgate a partir de 430. Ambas garantem liquidação imediata e transparência, posicionando as stablecoin de ouro como instrumentos para proteção contra inflação e preservação de valor.

Qual é mais adequada para investidores em 2025, PAX Gold (PAXG) ou XAUt, e porquê?

A PAXG revela-se mais indicada para investidores em 2025 graças à maior liquidez e simplicidade nas operações. Ambos os tokens têm lastro físico, mas a PAXG oferece acessibilidade superior e transações mais rápidas para investidores de cripto que procuram exposição ao ouro.

Quais as vantagens e desvantagens das stablecoin lastreadas em ouro, como a PAXG, face aos ETFs de ouro tradicionais?

A PAXG permite negociação blockchain contínua (24/7) e comissões mais baixas, assegurando liquidação instantânea. Contudo, não dispõe do mesmo grau de supervisão regulatória nem da garantia de resgate físico presentes nos ETFs tradicionais, apresentando riscos de contraparte.

Como assegura o mecanismo de custódia e as medidas de segurança da PAXG a autenticidade e liquidez do ouro?

A PAXG está regulada pelo Departamento dos Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque. Auditorias mensais independentes confirmam que as reservas de ouro coincidem com o total de tokens, assegurando autenticidade. Cada token representa uma onça troy de ouro físico guardado em cofres auditados, garantindo liquidez real e lastro efetivo.

2025年黄金支持稳定币的市场前景如何，主要风险有哪些？

Stablecoin lastreadas em ouro, como XAUT e PAXG, apresentam crescimento sustentado em nichos, com valor de mercado conjunto de 16 mil milhões $ até meados de 2025. Os principais riscos incluem liquidez reduzida, mínimos elevados de resgate, incerteza regulatória e riscos de contraparte custodial. Apesar do potencial, a adoção permanece residual face às stablecoin USD.

Como comprar e utilizar PAX Gold (PAXG) e quais os custos e comissões de transação?

Compre PAXG em plataformas cripto de referência, efetuando registo, verificação de conta e escolhendo o método de pagamento. As comissões situam-se geralmente entre 1% e 3%, variando conforme a plataforma e o pagamento escolhido. Pode manter PAXG como ativo de ouro digital, transferir entre carteiras ou negociar em mercados suportados.

FAQ

O que é o PAXG coin? O que representa?

PAXG é um token digital blockchain emitido pela Paxos Trust Company, com cada token a representar a propriedade de uma onça de ouro físico guardado em cofres seguros. Junta a estabilidade do ouro à flexibilidade e liquidez das criptomoedas.

Qual a diferença entre PAXG e ouro físico?

PAXG é um token digital blockchain, lastreado 1:1 por ouro físico em cofres seguros. Ao contrário do ouro físico, o PAXG pode ser negociado livremente on-chain 24/7, resgatado por barras reais e não implica custos de armazenamento, transporte ou seguro.

Quem emite o PAXG coin? Qual a entidade responsável?

O PAXG coin é emitido pela Paxos Trust Company, instituição financeira regulada. A Paxos fornece soluções blockchain para custódia e liquidação de ativos digitais.

Como comprar e guardar PAXG coin?

Adquira PAXG em plataformas cripto utilizando cartões de crédito, transferências bancárias ou outros métodos. Realize primeiro a verificação de identidade. Após a aquisição, pode guardar PAXG na carteira da plataforma para negociação ou transferir para uma carteira pessoal para maior segurança e controlo a longo prazo.

PAXG coin在哪些交易所可以交易？

PAXG está disponível nas principais bolsas de criptomoedas, incluindo Kraken. O token é suportado em plataformas especializadas em metais preciosos. Cada bolsa disponibiliza diferentes pares de negociação, comissões e opções de liquidez para transacionar PAXG.

Como é garantido o valor do PAXG? Está lastreado em ouro físico?

O PAXG é integralmente respaldado por ouro físico. Cada token equivale a uma onça de ouro London Good Delivery depositada em cofres profissionais sob gestão da Paxos Trust Company. Auditorias independentes mensais garantem que o número de tokens corresponde às reservas de ouro, assegurando transparência e possibilidade real de resgate.

O PAXG coin é seguro? Que riscos existem?

PAXG apresenta um elevado grau de segurança, com auditorias regulares e smart contracts robustos. Os principais riscos prendem-se com vulnerabilidades técnicas em smart contracts, falhas de oráculos e questões de custódia centralizada. Acompanhe sempre a evolução da rede.

Quais as diferenças entre PAXG e outros produtos de ouro, como XAUT e GLD?

PAXG é ouro tokenizado emitido pela PAX Global, lastreado em ouro físico guardado em cofres. XAUT é emitido pela Tether e também representa ouro físico. GLD é um ETF tradicional de ouro. PAXG oferece transparência blockchain, negociação contínua e mínimos de resgate inferiores face aos produtos clássicos do setor.

É necessário pagar comissões para manter PAXG coin?

Não, não há comissões de custódia ou cofres para manter PAXG. Apenas se aplica uma comissão de 0,02% por transação e taxas mínimas de gás em ETH.

Pode o PAXG coin ser resgatado por ouro físico?

Sim, o PAXG coin pode ser trocado por barras de ouro físico. Detendo mais de 430 tokens PAXG, é possível resgatar por barras de ouro reais. Em alternativa, pode converter os tokens pelo valor equivalente em USD junto da Paxos.