Tipos de Criptomoedas e as Principais Diferenças

O setor das criptomoedas passou rapidamente de conceito experimental a protagonista de peso no mercado financeiro global. Hoje, grandes empresas e particulares utilizam ativos digitais para múltiplas operações financeiras, desde transações comerciais a pagamentos pessoais.

Os participantes mais informados reconhecem, porém, que as criptomoedas apresentam diferenças profundas, quer na sua natureza, quer na valorização de mercado. Existem moedas avaliadas em dezenas de milhares de dólares e outras que nem chegam a valer uma unidade. Acresce que as funções das várias criptomoedas divergem consideravelmente. Este artigo apresenta uma visão detalhada sobre os principais tipos de criptomoedas, analisando as respetivas características definidoras.

Tipos de Criptomoedas e Características Distintivas

Para compreender a classificação das criptomoedas, é essencial perceber o que define uma criptomoeda. São ativos virtuais—dinheiro eletrónico independente dos sistemas bancários clássicos e dos cartões de crédito, funcionando através de redes distribuídas baseadas em blockchain. A tecnologia blockchain é uma base de dados que regista todas as operações financeiras virtuais, documentando cada transferência e transação.

As propriedades técnicas únicas das criptomoedas permitem a troca de valor sem restrições significativas. Não há autoridades centralizadas de supervisão nem obrigações de reporte tradicionais—o funcionamento assenta em código open-source, que viabiliza a criação de novos ativos digitais.

Apesar de partilharem fundamentos, as criptomoedas distinguem-se em múltiplos parâmetros. Algumas são insubstituíveis; outras têm alternativas ou concorrentes diretos. Ainda que muitas tenham sido criadas para substituir moedas fiduciárias, hoje desempenham funções muito mais amplas. A seguir, analisamos os principais tipos de ativos digitais e as respetivas características-chave.

Criptomoedas Descentralizadas

A classificação mais fundamental das criptomoedas baseia-se no modo de armazenamento dos dados e na estrutura da infraestrutura tecnológica subjacente. Segundo este critério, dividem-se em duas grandes categorias:

• criptomoedas descentralizadas
• criptomoedas pseudo-descentralizadas

As criptomoedas descentralizadas distribuem dados e recursos computacionais, à escala global, por inúmeros participantes independentes. Toda a informação é replicada de forma redundante, praticamente eliminando o risco de perda de dados. A base destas criptomoedas é a tecnologia blockchain—uma cadeia contínua de dados, nunca alojada num único servidor central.

Esta arquitetura permite que utilizadores de todo o mundo sejam guardiões de pequenas partes do sistema global. Mesmo com recursos significativos, agentes maliciosos não conseguem aceder ou alterar dados sem autorização. A segurança resulta da integridade da blockchain, garantida por milhões de participantes a operar nós independentes em vários continentes.

Este modelo distribuído assegura máxima segurança e resiliência, protegendo o sistema contra ataques, censura ou manipulação de dados.

Criptomoedas Pseudo-Descentralizadas

A promessa da descentralização total impulsionou o surgimento de ativos pseudo-descentralizados. Os mecanismos de criação e funcionamento destas criptomoedas são simples.

As pseudo-descentralizadas mantêm vantagens centrais do blockchain: segurança robusta, anonimato dos utilizadores e liberdade face a supervisão direta de entidades públicas ou reguladoras. Contudo, com ferramentas técnicas adequadas, é possível rastrear cadeias de transações extensas.

Daí o termo “pseudo-centralização”: as blockchains públicas destas criptomoedas permitem rastrear transações, verificar saldos e analisar fluxos de fundos. Apesar de não exigirem gestão centralizada, existe sempre um grau de transparência.

Este modelo equilibra o anonimato absoluto e a transparência exigida por determinados utilizadores e autoridades.

Categorias de Criptomoedas

No aprofundamento das categorias, o Bitcoin ocupa uma posição singular. Enquanto primeira criptomoeda, lançou as bases do setor—e não se enquadra perfeitamente nas classificações desenvolvidas depois.

A tipologia moderna estabelece quatro grandes categorias de criptomoedas:

• tokens
• altcoins
• stablecoins
• projetos DeFi

Cada categoria apresenta caraterísticas e funções próprias. Conhecer estas diferenças é essencial antes de investir, pois impactam a avaliação de risco e as decisões de investimento. Veja-se agora a análise das principais tipologias e das suas diferenças essenciais.

Tokens

Os tokens são uma classe específica de ativos digitais: cumprem funções base dos ativos virtuais, mas distinguem-se das criptomoedas clássicas por não possuírem uma blockchain própria—funcionam sobre plataformas blockchain já existentes.

Não podem ser minerados—são emitidos integralmente pelo projeto no lançamento. Todos os tokens são criados de uma vez e distribuídos conforme as regras do projeto.

Tipicamente, os tokens servem para angariar capital de investimento. As entidades realizam ofertas iniciais de tokens (ICO, IEO ou IDO) para financiar o crescimento. Além disso, funcionam como moeda interna ou chave de acesso a funcionalidades de produtos e serviços já em funcionamento.

Os investidores em tokens obtêm garantias de que a entidade emissora cumprirá as obrigações perante os detentores. Na prática, os titulares tornam-se stakeholders, detendo uma quota da oferta global, com frequência beneficiando de privilégios ou direitos de voto na governação do projeto.

Altcoins

“Altcoins”, ou “moedas alternativas”, designa todas as criptomoedas criadas após o Bitcoin. O Bitcoin (BTC) é a base de todas as moedas digitais que se lhe seguiram.

As altcoins diferem amplamente em caraterísticas e funções. Algumas são semelhantes ao Bitcoin, com pequenas alterações, outras foram concebidas para funções inovadoras ou para criar novas oportunidades, servindo como ferramentas especializadas no mercado dinâmico dos ativos digitais.

O código open-source do Bitcoin estimulou a inovação, permitindo criar criptomoedas com funcionalidades avançadas. Muitas altcoins melhoram métricas essenciais: processam transações mais rapidamente, cobram taxas mais baixas e são mais eficientes energeticamente.

Esta evolução permite que altcoins superem o Bitcoin em áreas específicas: algumas são otimizadas para micropagamentos, outras para privacidade, outras ainda para smart contracts e aplicações descentralizadas.

Stablecoins

As stablecoins constituem uma categoria distinta: são indexadas a ativos reais, físicos ou financeiros, o que as diferencia das criptomoedas voláteis.

Podem ser garantidas por:

• metais preciosos (ouro, prata)
• moedas fiduciárias (USD, EUR)
• commodities (petróleo, gás natural)
• cabazes de ativos

Ao contrário da maioria das criptomoedas, sujeitas a flutuações bruscas, as stablecoins valorizam-se pela estabilidade do preço. Naturalmente, podem oscilar se o valor do ativo subjacente variar, mas os movimentos são limitados, pois têm cobertura real ou financeira total.

São especialmente procuradas por utilizadores que preferem preservar capital, poupar em ativos digitais sem risco de grandes perdas ou minimizar a exposição à volatilidade do mercado.

Importa clarificar que, no contexto, “criptomoeda” pode designar Bitcoin, qualquer altcoin ou token. Tecnologicamente, as stablecoins são frequentemente tokens, pois funcionam em plataformas blockchain já existentes.

DeFi

A evolução do mercado cripto desencadeou uma revolução: os serviços financeiros migraram para plataformas digitais descentralizadas, surgindo inovações como NFTs e projetos DeFi. Focamo-nos aqui no DeFi.

Decentralized Finance (DeFi) não é uma criptomoeda em si, mas sim um ecossistema de serviços e aplicações financeiras baseadas em blockchain. Embora não seja um equivalente direto às criptomoedas tradicionais, o DeFi assume um papel central no desenvolvimento das finanças digitais.

As plataformas DeFi são sistemas descentralizados complexos, que coordenam a interação entre múltiplos ativos digitais e oferecem uma vasta gama de serviços financeiros. Para a maioria dos especialistas, o DeFi é a chave para revitalizar o mercado de ativos digitais e elevá-lo a outro patamar.

Nestas plataformas, os utilizadores oferecem e recebem serviços financeiros diretamente—sem bancos, brokers ou bolsas centralizadas. Todas as liquidações e operações decorrem em plataformas descentralizadas, garantindo fiabilidade, transparência e segurança.

O ecossistema DeFi inclui DEXs (exchanges descentralizadas), protocolos de crédito e empréstimo, staking e yield farming, soluções de seguros, entre outros. É uma alternativa completa ao sistema financeiro tradicional, acessível a qualquer pessoa com acesso à internet.

NFT

Os NFTs (Non-Fungible Tokens) são uma categoria única de ativos digitais, criados para comprovar e validar a propriedade de um objeto digital ou físico. A titularidade pode ser livremente comprada, vendida ou transferida em blockchain, com histórico transparente e imutável de todas as transações.

Os ativos representados por NFTs incluem:

• antiguidades e objetos de valor cultural ou histórico
• obras de arte—pintura digital, música, literatura
• conteúdos de vídeo—de pequenos clipes a longas-metragens
• modelos 3D e objetos virtuais
• itens de videojogos, com funções específicas ou como colecionáveis raros
• imobiliário virtual em plataformas metaverso
• domínios e identidades digitais

O que distingue os NFTs é a sua singularidade: cada token tem caraterísticas próprias, impossíveis de duplicar. Esta unicidade é garantida por criptografia e registada em blockchain.

Neste momento, são especialmente populares junto de gamers, colecionadores de arte digital e criadores de conteúdos. Mas o potencial vai muito além dos casos de uso atuais, com destaque para metaversos emergentes, onde os utilizadores podem interagir com objetos NFT, possuir bens virtuais, participar em eventos digitais e criar conteúdos únicos.

Os números impressionam: alguns NFTs foram vendidos por milhões de dólares, provando o interesse sério de investidores e colecionadores, e sinalizando novas formas de propriedade digital.

Criptomoedas Líderes

Existem milhares de ativos digitais, mas apenas algumas criptomoedas conquistaram reconhecimento global, capitalização relevante e utilização ativa. Segue-se um resumo das mais influentes e adotadas, que definem o setor.

Bitcoin (BTC)

O Bitcoin é a criptomoeda de referência. Lançado em 2009, permanece o principal investimento de empresas, instituições e utilizadores individuais. A volatilidade relativamente baixa face a outras criptomoedas valeu-lhe o estatuto de “ouro digital”—reserva de valor fiável.

Principais vantagens:

• Descentralização total—sem entidade central de controlo
• Rede comprovada e robusta ao longo dos anos
• Transferências rápidas e globais, sem intermediários
• Emissão limitada e deflacionista (21 milhões de moedas)
• Elevada segurança criptográfica dos fundos
• Maior liquidez do mercado cripto

Ethereum (ETH)

O Ethereum é uma plataforma para aplicações descentralizadas, além de criptomoeda. A sua blockchain baseia-se em smart contracts: algoritmos automáticos que regem as transações. É a fundação de dApps e de vários projetos DeFi.

Vantagens principais:

• Arquitetura totalmente descentralizada
• Processamento rápido de transações
• Suporte a aplicações descentralizadas avançadas
• Criação e execução de smart contracts
• Ecossistema amplo de programadores e projetos
• Migração para Proof-of-Stake, com maior eficiência energética

Polkadot (DOT)

O Polkadot é uma criptomoeda inovadora, com token nativo para recompensas de staking e governação da plataforma. Destaca-se pela capacidade de transferir ativos e dados entre múltiplas blockchains, resolvendo o isolamento entre cadeias.

Vantagens:

• Solução escalável para projetos blockchain
• Segurança reforçada, com proteção partilhada das parachains
• Funcionalidades avançadas e elevada liquidez
• Interoperabilidade entre redes
• Processamento paralelo em múltiplas cadeias

Litecoin (LTC)

O Litecoin deriva do código do Bitcoin, com melhorias relevantes. Os programadores aumentaram a velocidade das transações e ajustaram os parâmetros de emissão, tornando-o uma escolha popular para transferências rápidas e acessíveis. É conhecido como a “prata digital”, complementando o “ouro digital” do Bitcoin.

Vantagens:

• Tecnologia comprovada e fiável
• Mineração de moedas possível
• Ótima escalabilidade de rede
• Elevada liquidez nas plataformas cripto
• Confirmações rápidas
• Comissões reduzidas

Ripple (XRP)

O Ripple destaca-se pela velocidade das transações, muito superior à concorrência. A sua eficiência levou grandes bancos e instituições financeiras a adotarem a tecnologia para pagamentos, especialmente transferências internacionais e câmbio de moeda.

Vantagens:

• Pagamentos internacionais rápidos e económicos
• Confirmação quase instantânea (3–5 segundos)
• Baixas comissões
• Parcerias com grandes instituições financeiras
• Elevada capacidade de processamento

Monero (XMR)

O Monero privilegia a privacidade nas transações. Recorre a assinaturas de anel e criptografia avançada para ocultar as movimentações, tornando-as praticamente indetetáveis.

Vantagens:

• Anonimato total
• Saldos não rastreáveis
• Remetente, destinatário e montante ocultos
• Fungibilidade total
• Proteção contra análise de blockchain

Dash

O Dash tem uma arquitetura de dois níveis, com masternodes que ativam funções avançadas. Destaca-se o PrivateSend, que mistura moedas e impede terceiros de rastrear transações ou identificar proprietários.

Vantagens:

• Anonimato opcional
• Transações rápidas com InstantSend
• Baixas comissões
• Sistema de masternodes
• Governação descentralizada, via votação

Tron (TRX)

O Tron é uma plataforma blockchain centrada em entretenimento, jogos e conteúdos digitais. O objetivo é criar um sistema seguro, livre e descentralizado de partilha de conteúdos, aproximando criadores e público.

Vantagens:

• Conteúdos livres e resistentes à censura
• Ganho de tokens por participação e criação
• Elevada capacidade de processamento
• Baixas comissões
• Ecossistema robusto de aplicações descentralizadas

Cardano (ADA)

O Cardano é uma plataforma open-source de terceira geração, que privilegia segurança, fiabilidade e uma abordagem científica. Conta com uma fundação para apoiar o setor e iniciativas promissoras. O desenvolvimento baseia-se em investigação e métodos formais de verificação.

Vantagens:

• Desempenho e escalabilidade elevados
• Otimização baseada em investigação
• Recompensas de staking
• Consenso eficiente em energia
• Arquitetura em camadas: computação e liquidação separadas
• Governança e votação avançadas

Estas criptomoedas representam apenas uma parte do universo digital. Cada uma responde a necessidades concretas e oferece oportunidades distintas para utilizadores, investidores e programadores. A escolha deve basear-se numa análise criteriosa da tecnologia, equipa, posição de mercado e adequação aos seus objetivos de investimento.

FAQ

Quais as principais diferenças entre Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas?

O Bitcoin serve para reserva de valor; o Ethereum foi concebido para smart contracts e aplicações descentralizadas. O Bitcoin é mais lento no processamento, o Ethereum é mais rápido mas cobra taxas superiores. O Ethereum suporta mais aplicações e inovação.

Quais as características e finalidades dos principais tipos de criptomoedas (moedas de pagamento, tokens de plataformas de smart contracts, utility tokens)?

Moedas de pagamento facilitam transações; tokens de plataforma viabilizam smart contracts; utility tokens dão acesso a serviços do ecossistema; stablecoins são indexadas a ativos reais para estabilidade; security tokens representam propriedade em ativos tradicionais.

Porque existem tantas criptomoedas? Que desafios resolve cada uma?

Foram criadas para responder a necessidades diversas e fomentar a inovação. Cada uma assume um papel distinto: o Bitcoin permite pagamentos descentralizados; smart contract platforms possibilitam automação; stablecoins oferecem estabilidade. Esta diversidade amplia o acesso financeiro, impulsiona a inovação e suporta várias aplicações económicas.

Como diferem as stablecoins das criptomoedas voláteis?

As stablecoins estão indexadas a ativos estáveis e mantêm valor fixo; as criptomoedas voláteis sofrem grandes variações. As stablecoins dão estabilidade para transações e poupança.

Como escolher uma criptomoeda para investir? Que diferenças de risco existem?

Prefira criptomoedas com grande capitalização e volume. Stablecoins e moedas líderes têm menos risco; altcoins são mais voláteis. Avalie a tecnologia, equipa e casos de uso.

Quais as caraterísticas técnicas e casos de uso das principais criptomoedas (BTC, ETH, BNB, etc.)?

O BTC serve para pagamentos e reserva de valor; o ETH suporta smart contracts e aplicações descentralizadas; o BNB é utilizado para taxas e funções do ecossistema da plataforma.