Market Makers vs Market Takers

Introdução

Numa plataforma de negociação saudável, dois tipos de intervenientes desempenham papéis fundamentais: market makers e market takers. Os market makers garantem liquidez ao submeter ordens que não são imediatamente executadas, aumentando assim a profundidade do mercado. Por sua vez, os market takers consomem liquidez ao colocar ordens que são imediatamente preenchidas, reduzindo a profundidade do mercado.

Market Makers e Market Takers: Analogia do Mercado de Produtores

Para compreender melhor o conceito de market makers e market takers, considere a analogia de um mercado de produtores. Os vendedores atuam como market makers, fornecendo produtos (liquidez) ao mercado e estabelecendo os preços preferenciais. Os clientes, que representam os market takers, compram ou vendem produtos aos preços definidos pelos vendedores, influenciando a liquidez e os preços do mercado. Esta analogia demonstra a importância da existência de makers e takers para um mercado dinâmico, assegurando flexibilidade nos preços e nas opções para todos os participantes.

Market Makers e Market Takers numa Plataforma de Negociação

Nas plataformas financeiras de negociação, o conceito de market makers e market takers é implementado através de um livro de ordens e de um sistema de correspondência. As ordens dos market makers ficam visíveis no livro de ordens, enquanto os takers podem negociar contra essas ordens pendentes. As plataformas incentivam frequentemente os market makers a fornecer liquidez, o que resulta em preços mais competitivos e num spread compra-venda mais reduzido. Esta liquidez reforçada melhora a saúde do ambiente de negociação e oferece aos traders preços de entrada e saída mais vantajosos.

O que são comissões de Market Maker e Market Taker?

As plataformas de negociação implementam normalmente uma estrutura de comissões que distingue entre ordens de maker e ordens de taker. As ordens de taker, executadas de imediato, estão sujeitas a comissões geralmente superiores às ordens de maker, que permanecem no livro de ordens. Esta política de comissões visa incentivar a provisão de liquidez. Determinadas plataformas oferecem ainda descontos adicionais nas comissões, com base em fatores como o volume de negociação ou a posse de tokens ou NFTs específicos.

Resumo

Market makers e market takers são elementos indispensáveis para um ecossistema de negociação sólido. Os market makers aumentam a profundidade e liquidez do mercado ao colocar ordens que permanecem no livro de ordens, enquanto os market takers diminuem essa profundidade e liquidez ao executar negociações contra essas ordens. O modelo maker-taker adotado pelas plataformas, com a sua estrutura de comissões diferenciada, procura equilibrar estas dinâmicas e assegurar um mercado líquido e eficiente para todos os participantes.

FAQ

O que são comissões de maker e taker?

As comissões de maker são aplicadas quando adiciona liquidez ao livro de ordens, enquanto as comissões de taker incidem quando remove liquidez ao preencher ordens existentes. Os makers costumam beneficiar de comissões mais baixas para fomentar a profundidade do livro de ordens.

Porque é que as comissões de taker são superiores?

As comissões de taker são superiores porque os takers retiram liquidez do mercado, enquanto os makers a acrescentam. Comissões mais elevadas promovem a colocação de ordens limitadas, melhorando a profundidade e estabilidade do mercado.

Qual é a diferença entre makers e takers?

Os makers aumentam a liquidez ao introduzir ordens limitadas, enquanto os takers reduzem a liquidez ao preencher ordens existentes. Os makers habitualmente pagam comissões inferiores ou recebem reembolsos, por contribuírem para a profundidade do mercado.