O que é a Swell? Simplificação do liquid staking e do restaking

O staking de Ethereum tem vindo a ganhar popularidade, com os utilizadores a procurar gerar rendimento passivo a partir dos seus ativos em Ether. A Swell é um projeto que visa facilitar este processo, respondendo a desafios como o requisito mínimo de 32 ETH e a complexidade de operar um nó. Este artigo analisa as funcionalidades da Swell, como o liquid staking, o restaking e a integração com Bitcoin para finanças descentralizadas (DeFi).

O que é a Swell?

A Swell é um protocolo de staking não custodial criado para tornar o staking de Ethereum mais acessível e flexível. Permite aos utilizadores fazer staking de qualquer montante de ETH, sem necessidade de gerir infraestruturas complexas. Entre as principais funcionalidades da Swell destacam-se:

• Liquid staking: Os utilizadores podem fazer staking de ETH e receber swETH, um token líquido que representa ETH em staking mais as recompensas acumuladas.
• Protocolo não custodial: A Swell garante aos utilizadores o controlo dos seus ativos, reduzindo os riscos associados a custodians centralizados.
• Descentralização: Ao eliminar barreiras ao staking, a Swell incentiva uma rede Ethereum mais descentralizada, reforçando a segurança e resiliência.

Como funciona o liquid staking da Swell?

O processo de liquid staking da Swell foi desenvolvido para ser simples e acessível:

1. Staking de ETH: Os utilizadores depositam ETH no protocolo de staking da Swell, que é agregado e delegado a operadores de nós profissionais.
2. Receção de swETH: Em contrapartida, os utilizadores recebem swETH, um token líquido que representa o ETH em staking e as respetivas recompensas.
3. Utilização de swETH em DeFi: swETH pode ser utilizado em plataformas DeFi para oportunidades como empréstimos, financiamentos ou fornecimento de liquidez.

Adicionalmente, a Swell proporciona restaking através de rswETH, permitindo aos utilizadores fazer restaking de ETH em protocolos como EigenLayer sem o requisito de 32 ETH. Para detentores de Bitcoin, a Swell oferece swBTC, possibilitando a participação em oportunidades DeFi enquanto se obtém rendimento nativo.

Como funciona o Swell Earn?

Os cofres Swell Earn permitem obter recompensas sobre ativos digitais através de estratégias automatizadas e ajustadas ao risco:

1. Depósito de ativos: Os utilizadores podem depositar diversos ativos, como swETH, rswETH e swBTC, nos cofres Earn da Swell.
2. Otimização automática de rendimento: Os ativos são distribuídos por vários protocolos DeFi, com o sistema da Swell a alocar automaticamente os fundos para maximizar retornos e gerir o risco.
3. Rendimentos ajustados ao risco: Os cofres Earn proporcionam retornos ajustados ao risco ao diversificar a alocação dos fundos e aplicar estratégias equilibradas.
4. Tokens ERC-4626: Os utilizadores recebem tokens ERC-4626, como earnETH ou earnBTC, que representam a sua participação no cofre e acumulam valor à medida que os ativos subjacentes geram ganhos.

Entre os principais benefícios do Swell Earn estão a gestão automatizada, mitigação de risco e liquidez através de tokens ERC-4626 resgatáveis.

Quais são as tokenomics da SWELL?

O token SWELL é um token de governação da organização autónoma descentralizada (DAO) da Swell. As suas principais características são:

• Governação descentralizada: Os detentores do token SWELL podem participar nas decisões fundamentais do projeto.
• Poder de voto: Cada token confere influência de voto na plataforma Snapshot do ecossistema.
• Restaking para reforço de segurança: O SWELL pode ser restakeado em plataformas como EigenLayer, aumentando a segurança e gerando recompensas adicionais.

O token tem uma oferta máxima de 10 mil milhões, distribuída da seguinte forma:

• Comunidade (35 %)
• Equipa (25 %)
• Angariação de fundos (25 %)
• Fundação (15 %)

O que é a Swell L2?

A Swell L2 é um rollup com restaking sobre Ethereum, baseada no mecanismo Proof of Restake (PoR). Permite que ativos em staking sejam restakeados para outros fins, aumentando a eficiência do capital. Os principais pontos da Swell L2 incluem:

• Proof of Restake (PoR): Permite que ativos em staking garantam segurança à rede Ethereum e validem serviços descentralizados adicionais.
• Actively Validated Services (AVS): A Swell L2 suporta serviços descentralizados como oráculos e bridges.
• Recompensas e liquidez otimizadas: Os utilizadores podem restakear ativos para obter recompensas adicionais sem perder liquidez.

No final de 2025, a Swell L2 registou um desenvolvimento e adoção significativos, com vários projetos a utilizarem a sua infraestrutura.

Conclusão

A Swell representa uma abordagem inovadora na combinação de staking e DeFi. Ao simplificar o staking de Ethereum, promover a integração com Bitcoin e disponibilizar ferramentas como a Swell L2, o projeto procura tornar o staking mais acessível e fomentar maior interação com protocolos DeFi. Num contexto de evolução contínua do DeFi, a abordagem integrada da Swell ao liquid staking e restaking posiciona-a como um interveniente relevante no ecossistema, podendo impulsionar a adoção e inovação no setor.

FAQ

O que significa ser swell?

No universo cripto, ser swell significa adotar a inovação, o crescimento e o dinamismo positivo. Reflete a tendência ascendente da tecnologia blockchain e o seu potencial para transformar o setor financeiro e outras áreas.

Porque se diz "swell"?

A expressão "swell" é usada como trocadilho, combinando o "s" de Stellar com "well", para transmitir otimismo sobre o crescimento e potencial do ecossistema Stellar.

Swell é um elogio?

Não, Swell não é um elogio. Trata-se de um projeto de criptomoeda focado no liquid staking para Ethereum, com o objetivo de reforçar a descentralização e liquidez do ecossistema de staking de ETH.