Quais são os riscos regulatórios e os desafios de conformidade que a TON poderá enfrentar em 2025?

SEC mantém postura cautelosa apesar dos esforços de conformidade da TON

A The Open Network (TON) tem procurado cumprir os requisitos regulatórios, mas a Securities and Exchange Commission (SEC) continua a adotar uma posição vigilante face à plataforma blockchain. A SEC não só instaurou ações legais contra a TON, como mantém uma análise rigorosa das suas operações, identificando aspetos da plataforma que levantam dúvidas quanto à sua natureza de valores mobiliários. Esta postura resulta de uma estratégia mais ampla da SEC na regulação de criptomoedas, onde a TON é uma das várias plataformas sob escrutínio acrescido.

O histórico de tensão regulatória remonta a intervenções anteriores, quando a SEC impôs uma ordem de restrição temporária a entidades associadas à TON. De acordo com registos públicos, a TON foi obrigada a restituir cerca de 1,2 bilião $ aos investidores e a pagar uma coima civil de 18,5 milhões $ no âmbito de um acordo com o regulador.

A pressão regulatória mantém-se, apesar dos resultados de mercado e avanços técnicos da TON. Atualmente, a TON ocupa o 34.º lugar entre as criptomoedas, com um preço de 1,782 $, e registou uma elevada volatilidade, tendo perdido 67,04 % no último ano. A atitude consistente da SEC reflete um princípio regulatório que privilegia a proteção do investidor e a transparência nos mercados cripto, independentemente dos méritos técnicos ou dos esforços de conformidade apresentados pelos projetos.

Transparência de auditorias reforçada com mais de 365 nós validadores

A blockchain TON melhorou significativamente os mecanismos de transparência e segurança ao expandir a sua rede de validadores. Atualmente, dispõe de 369 nós validadores que gerem em conjunto 584 milhões de tokens staked TON, correspondendo a 23,04 % da oferta em circulação. Esta estrutura de validadores fortalece a descentralização da rede e eleva o nível de transparência nas auditorias.

Auditorias independentes reforçaram a segurança da TON, sendo que várias empresas de referência realizaram avaliações detalhadas à infraestrutura da rede:

Estas auditorias abrangem componentes críticos como contratos inteligentes, TON Virtual Machine e a linguagem Fift. A publicação pública dos relatórios permite que programadores e utilizadores avaliem de forma independente as medidas de segurança implementadas.

Os validadores da rede irão votar sobre alterações significativas de parâmetros em 12 de novembro de 2025, evidenciando a evolução da governação. O conjunto de uma rede de validadores robusta e auditorias frequentes por entidades externas resulta num ecossistema mais transparente, impulsionando o crescimento da TON no setor blockchain, comprovado pela sua capitalização de mercado superior a 4,4 biliões $, apesar da volatilidade recente.

Políticas KYC/AML reforçadas após desafios regulatórios

A estratégia de conformidade KYC/AML da TON sofreu uma transformação profunda após dificuldades regulatórias anteriores. A plataforma implementou reformas substanciais em resposta ao escrutínio que expôs fragilidades no seu sistema de conformidade. Estas mudanças representam uma reformulação estrutural na abordagem à gestão de risco e ao cumprimento normativo.

A revisão dos protocolos de conformidade da TON acompanha a tendência do setor das criptomoedas, onde as plataformas evoluem rapidamente para cumprir requisitos em constante mutação. A comparação entre o sistema de conformidade da TON antes e depois da intervenção regulatória demonstra melhorias expressivas:

Estas melhorias acompanham as tendências do setor, onde, segundo dados de 2025, as instituições financeiras adotam cada vez mais monitorização transacional com IA e processos KYC permanentes. O caso da TON mostra como a pressão regulatória pode impulsionar transformações positivas, com a plataforma a demonstrar hoje mecanismos mais robustos contra crimes financeiros, sem comprometer a eficiência operacional — um fator crucial no segmento das criptomoedas.

Vulnerabilidades em contratos inteligentes representam riscos técnicos persistentes

Os contratos inteligentes da TON apresentam vulnerabilidades significativas que geram riscos técnicos continuados para programadores e utilizadores. Uma análise a 34 relatórios de auditoria profissional identificou 233 vulnerabilidades reais, com erros lógicos nas transições de estado e nos cálculos de recompensas entre os problemas mais comuns.

Vulnerabilidades relacionadas com Gas constituem uma preocupação crítica no ecossistema TON. Contratos inteligentes que consomem recursos computacionais excessivos podem provocar falhas de transação ou custos inesperados. Se o contrato ultrapassar o limite de Gas definido pelo utilizador, a transação pode não ser processada em condições de elevada carga na rede.

Os contratos inteligentes da TON são ainda suscetíveis a várias outras vulnerabilidades técnicas:

Peritos de segurança recomendam auditorias regulares como essenciais para identificar e mitigar estas vulnerabilidades. A SlowMist Security Team aconselha os programadores a prevenir condições de corrida, verificando o estado do contrato a cada etapa da transação e evitando pressupostos sobre o fluxo de mensagens. Com o desenvolvimento do ecossistema TON, práticas de programação seguras tornam-se cada vez mais fundamentais para proteger projetos e utilizadores contra explorações maliciosas.

FAQ

A TON é uma boa moeda?

Sim, a TON é considerada uma moeda promissora. Figura entre as principais criptomoedas, apresenta desempenho sólido e potencial significativo de valorização.

O que é o Toncoin?

Toncoin (TON) é a criptomoeda nativa da blockchain The Open Network, baseada no mecanismo de consenso Proof of Stake. É utilizada para transações e aplicações dentro do ecossistema TON.

Quanto vale 1 Toncoin?

Em novembro de 2025, 1 Toncoin equivale a 1,83 $. Por 1 $, obtém aproximadamente 0,73 TON.

Existe futuro para o Toncoin?

Sim, o Toncoin apresenta um futuro promissor. Os especialistas estimam que, até 2040, o preço possa atingir entre 26 $ e 36 $, revelando elevado potencial de crescimento e interesse continuado do mercado nesta criptomoeda.