Federal Reserve reduz taxas de juro para 3,75%-4,0% e suspende redução do balanço

A Federal Reserve terminou a reunião de outubro de 2025 com um corte de 25 pontos base, fixando a taxa dos fundos federais no intervalo entre 3,75% e 4,00%. Esta foi a segunda descida consecutiva da taxa diretora, num esforço do banco central para equilibrar as preocupações persistentes com a inflação e os sinais de fragilidade no mercado laboral. O FOMC assinalou que o crescimento económico se manteve moderado, enquanto a criação de emprego abrandou e o desemprego aumentou ligeiramente, justificando a medida de flexibilização monetária.

Numa mudança de orientação relevante, a Fed anunciou o fim do quantitative tightening a partir de 1 de dezembro de 2025, suspendendo a redução do seu balanço de 6,6 biliões. Esta decisão reflete a preocupação crescente com o aperto da liquidez nos mercados monetários e a diminuição das reservas bancárias. O banco central passará a renovar os títulos do Tesouro que atinjam maturidade e a reinvestir os pagamentos de capital provenientes de dívida de agências e de mortgage-backed securities.

Apesar desta viragem, o presidente da Fed, Jerome Powell, adotou um discurso cauteloso na conferência de imprensa, salientando que novas descidas de taxas estão longe de ser garantidas. Powell afirmou que um corte em dezembro não está assegurado, sinalizando que o comité elevou o grau de exigência para mais flexibilização. Embora os mercados de futuros atribuam cerca de 70% de probabilidade a novo corte de 25 pontos base em dezembro, os comentários de Powell sugerem que a Fed exigirá provas claras do agravamento do mercado de trabalho antes de avançar, sobretudo tendo em conta uma inflação que continua “algo elevada” face à meta dos 2%.

Mercado cripto regista volatilidade com volume de negociação a atingir 428,2 mil milhões em 11 de outubro

A 11 de outubro de 2025, o mercado de criptomoedas enfrentou um evento black swan de grande impacto, alterando as dinâmicas do setor de forma inédita. O volume de negociação disparou para 428,2 mil milhões, um aumento mensal de 106%, refletindo o pânico extremo que dominou o mercado neste período.

As variações de preço nas principais criptomoedas foram especialmente acentuadas. O Bitcoin caiu dos máximos históricos acima de 125 000 para menos de 110 000, com algumas plataformas a registarem mínimos em torno dos 102 000. A Solana registou perdas ainda mais marcadas, desvalorizando de cerca de 220 para 169 e anulando duas semanas de ganhos.

A cascata de liquidações revelou-se devastadora para os traders alavancados. Foram liquidados quase 17 mil milhões em posições long num período de 24 horas, atingindo cerca de 1,6 milhões de traders. A rede ficou congestionada a níveis críticos, com taxas médias de gas a atingir 450 Gwei e utilizadores a reportar custos de transação entre 400 e 500 para garantir liquidação atempada.

A capitalização global do mercado cripto desvalorizou 9,29% num só dia, com cerca de 370 mil milhões de valor a desaparecer em poucas horas. Este episódio evidenciou as fragilidades sistémicas dos mercados cripto e os riscos inerentes à concentração de posições alavancadas em períodos de elevada volatilidade.

ETFs spot de Bitcoin e Ethereum registam entradas líquidas de 5,55 mil milhões e 1,01 mil milhões, respetivamente, em outubro

Análise das entradas em ETF em outubro de 2025

Outubro de 2025 representou um ponto de viragem para os produtos de investimento em criptomoedas, com os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum a evidenciar forte procura institucional. Neste período, os ETFs spot de Bitcoin somaram entradas líquidas de 5,55 mil milhões, enquanto os produtos centrados em Ethereum captaram 1,01 mil milhões.

Este desempenho resultou do chamado efeito “Uptober”, que impulsionou os ativos digitais. Destaca-se o dia 6 de outubro, com a maior entrada líquida diária do ano, quando os ETFs de Bitcoin captaram 1,21 mil milhões num único dia. Na semana final de outubro, os produtos de investimento em ativos digitais registaram um total de 5,95 mil milhões em entradas semanais, com os fundos de Bitcoin a contribuírem com 3,55 mil milhões.

A concentração de capital nos produtos de Bitcoin face ao Ethereum reflete as dinâmicas do mercado relativamente ao apetite institucional pelo risco e às estratégias de cobertura. Os investidores mostraram maior convicção no posicionamento macroeconómico do Bitcoin em comparação ao Ethereum, o que resultou em diferenças marcadas na alocação de capital. Estas entradas de outubro validaram os ETFs spot como veículos preferenciais de exposição institucional ao mercado cripto, estabelecendo um impulso que deverá influenciar métricas de desempenho nos trimestres seguintes.

FAQ

O Pi coin tem valor?

Em 2025, o Pi coin apresenta potencial de valorização. Embora ainda não tenha sido lançado oficialmente, estima-se um valor de 0,30 por moeda. O seu valor dependerá da adoção futura e do lançamento oficial.

O que é o Pieverse coin?

O Pieverse coin é um utility token na Binance Smart Chain, criado para gestão de tempo com integração de IA. Permite aos utilizadores participar em desafios de produtividade e obter recompensas por desempenho otimizado.

Qual é a criptomoeda oficial de Elon Musk?

Elon Musk não possui uma criptomoeda oficial. A Dogecoin é a moeda mais associada ao empresário devido aos seus apoios, mas não é oficialmente dele.

Que moeda pode valorizar 1000x?

O PIEVERSE coin apresenta forte potencial para valorizações de 1000x até 2026. A sua tecnologia inovadora e a crescente adoção colocam-no entre os principais candidatos a crescimento exponencial.