Altcoins 101: что это и как они функционируют?

С момента запуска Bitcoin в 2009 году рынок криптовалют заметно изменился. Bitcoin (BTC) остается ведущим цифровым активом, но появление альтернативных криптовалют — альткоинов — радикально преобразило отрасль, привнесло новые технологии и разнообразные способы применения, значительно расширив исходную концепцию Bitcoin.

Что такое «альткоин»?

Альткоин (от английского «alternative coin» — альтернативная монета, альтернатива Bitcoin) — любая криптовалюта, кроме Bitcoin. Этот термин охватывает широкую экосистему цифровых валют, появившихся после внедрения блокчейн-технологии Bitcoin. Bitcoin, как первая успешная децентрализованная цифровая валюта, стал ориентиром для оценки всех прочих криптовалют.

Первым альткоином был Namecoin (NMC), который появился в 2011 году и повторял архитектуру Bitcoin. Вскоре после него вышел Litecoin (LTC), который получил большее распространение. Litecoin выделился внедрением алгоритма Scrypt, позволившего ускорить транзакции и снизить комиссии по сравнению с Bitcoin. Благодаря этому Litecoin называют «серебром» по сравнению с «золотом» Bitcoin среди криптотрейдеров.

С появлением Ethereum в 2015 году сфера альткоинов изменилась коренным образом. Ethereum привнес смарт-контракты — программы на блокчейне, которые автоматически выполняют сложные действия по заданным условиям. Это дало разработчикам возможность создавать сложные децентрализованные приложения и упростило запуск новых криптовалют на протоколе Ethereum, что ускорило рост числа альткоинов.

Как работают альткоины?

Альткоины используют блокчейн, как и Bitcoin (BTC), но применяют разные механизмы консенсуса, отличные от Proof-of-Work (PoW), по которому работает Bitcoin. При PoW узлы сети решают сложные задачи для подтверждения транзакций и получают вознаграждение через майнинг. Некоторые альткоины, например Litecoin и Dogecoin, продолжают использовать PoW, однако многие перешли на другие механизмы.

Proof-of-Stake (PoS) — один из наиболее распространенных альтернативных вариантов, где пользователи блокируют («стейкают») криптовалюту в виртуальных хранилищах для подтверждения транзакций и получения наград. К числу заметных PoS-альткоинов относятся Ethereum, Polkadot (DOT) и Solana (SOL). Независимо от механизма консенсуса, любой цифровой актив, использующий блокчейн для децентрализованных p2p-транзакций, считается криптовалютой.

Альткоины подразделяются на две основные группы: монеты и токены. Монеты работают на собственном блокчейне, а токены выпускаются на базе существующих сетей. Например, Litecoin — это монета, функционирующая на собственной сети. Токен Chainlink LINK обращается на сети Ethereum, не имея отдельного блокчейна. Вне зависимости от определений, и монеты, и токены считаются альткоинами как альтернативы Bitcoin.

Сколько альткоинов существует?

Количество альткоинов постоянно меняется, но по оценкам их более 10 000. Трейдеры и инвесторы отслеживают рынок альткоинов через агрегаторы цен на криптовалюты. Такие платформы предоставляют информацию о тысячах активов: цены в реальном времени, суточные объемы торгов и капитализацию.

Еще один полезный показатель — доминирование Bitcoin, то есть доля Bitcoin в общей капитализации крипторынка. Этот процент вычисляется как отношение капитализации Bitcoin к общей стоимости рынка криптовалют, умноженное на 100. Например, если капитализация Bitcoin составляет определенную часть всего рынка, этот показатель отражает его доминирование. Со временем доминирование Bitcoin менялось, отражая рост и распространение альткоинов в сегменте цифровых активов.

Насколько рискованны альткоины?

У каждого альткоина свои риски, связанные с особенностями, командой и историей на рынке. Более устоявшиеся альткоины с прозрачной работой и доказанной репутацией обычно менее рискованны, но на рынке встречается много мошеннических проектов, опасных для инвесторов.

Исследования показывают, что значительная доля новых криптопроектов оказалась мошеннической. Это подчеркивает необходимость тщательной проверки. Трейдерам важно изучать команду, whitepaper и репутацию каждого альткоина до покупки, так как мошеннические проекты могут привести к полной потере средств.

Кроме риска мошенничества, альткоины обычно гораздо более волатильны, чем Bitcoin (BTC). Данные подтверждают: Bitcoin демонстрирует меньшую ценовую волатильность по сравнению с большинством альткоинов. Стандартное отклонение показывает диапазон ценовых изменений относительно медианного тренда. Чем выше показатель, тем сильнее колебания, а значит, альткоины — более волатильный актив.

Дополнительные риски включают низкую ликвидность, которая может препятствовать оперативной конвертации альткоинов в другие активы по нужной цене. Альткоины могут проявлять непредсказуемые торговые паттерны и не коррелировать с более стабильными криптовалютами вроде Bitcoin. Регуляторные изменения и меры могут существенно влиять на стоимость альткоинов. Инвесторам стоит учитывать свою толерантность к риску и взвешивать эти факторы перед добавлением альткоинов в портфель.

Основные категории альткоинов

Экосистема альткоинов включает множество типов, каждый из которых выполняет определенные задачи в цифровой экономике. Стейблкоины — это криптовалюты, обеспеченные резервными активами, например фиатными деньгами или драгоценными металлами. Tether USDT и Circle USDC, например, поддерживают паритет 1:1 к доллару США. Они менее волатильны и часто используются трейдерами для входа и выхода из позиций, но не регулируются государством и не имеют независимой проверки резервов.

NFT (невзаимозаменяемые токены) — уникальные цифровые активы с подтвержденным адресом на блокчейне, связанным с исходным цифровым файлом: произведением искусства, предметом игры или видеоклипом. NFT существуют давно, но стали известны благодаря коллекциям с участием знаменитостей, таким как CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club.

Платежные монеты — Litecoin, Bitcoin Cash, Dash — предназначены для p2p-расчетов с низкими комиссиями и быстрыми транзакциями относительно Bitcoin. Токены безопасности подтверждают владение долями в компаниях, ETF или REIT и требуют регистрации у регуляторов, например SEC.

Приватные монеты — Monero и ZCash — используют продвинутые криптографические технологии для скрытия деталей транзакций. Биржевые монеты выпускаются платформами и дают держателям специальные преимущества. Мем-коины — Dogecoin и Shiba Inu — ориентированы на интернет-мемы. Токены управления — Uniswap UNI и Aave AAVE — дают право голоса при принятии решений в децентрализованных проектах.

Какие альткоины наиболее популярны?

Рынок альткоинов постоянно меняется, но некоторые проекты стабильно занимают лидирующие позиции. Ethereum (ETH) — бессменный второй номер по капитализации с 2015 года. Ethereum, созданный Виталиком Бутериным, построен на Proof-of-Stake и позволяет создавать децентрализованные приложения и смарт-контракты, исключая посредников.

Tether (USDT), появившийся в 2014 году, считается одним из самых старых и крупных стейблкоинов, обеспеченных долларом США. USDT пользуется высокой ликвидностью и активно торгуется на разных блокчейнах: Ethereum, Tron, Avalanche.

USD Coin (USDC) — еще один крупный резервный стейблкоин, доступный на Ethereum, Solana, Avalanche. Эмитент USDC, компания Circle, регулярно публикует отчеты о резервах и сотрудничает с аудиторами, такими как Deloitte, обеспечивая прозрачность и доверие на крипторынке.

Заключение

Экосистема альткоинов выросла из небольшой группы альтернатив Bitcoin до многотриллионного рынка с тысячами цифровых активов. Bitcoin (BTC) сохраняет лидерство, однако альткоины внедряют новые технологии, разнообразные сценарии использования и специализированные решения, выходящие за пределы исходной идеи Bitcoin. Смарт-контракты Ethereum, стейблкоины со стабильной ценой и NFT как подтверждение уникального цифрового владения — все эти новшества стимулируют развитие цифровой экономики. Вместе с этим рынок альткоинов характеризуется высокими рисками: волатильность, мошенничество, регуляторная неопределенность. Для успешной работы на рынке альткоинов необходимы глубокий анализ, оценка рисков и понимание особенностей проектов. По мере эволюции индустрии альткоины, вероятно, будут играть все большую роль в будущем цифровых финансов и децентрализованных технологий наряду с Bitcoin (BTC).

FAQ

Что такое биткоин-альткоины?

Альткоины — это криптовалюты, альтернативные Bitcoin. Это цифровые валюты с разными характеристиками, технологиями и назначением. К популярным примерам относятся Ethereum, Litecoin, Ripple. Альткоины предоставляют функции, которые выходят за рамки платежной системы Bitcoin.

Что было бы, если вложить $1 000 в Bitcoin 5 лет назад?

Инвестиция в Bitcoin на сумму $1 000 в декабре 2020 года сейчас оценивалась бы примерно в $9 784. Значительный рост цены Bitcoin за пять лет демонстрирует его потенциальную доходность, хотя в этот период наблюдалась высокая волатильность.

Что выгоднее: покупать Bitcoin или альткоины?

Bitcoin отличается стабильностью и долгой историей лидера рынка. Альткоины дают больше возможностей для роста, но сопровождаются большей волатильностью. Bitcoin подходит консервативным инвесторам, альткоины — тем, кто готов рисковать ради высокой доходности.