Dopex (DPX) [Опционы]

Dopex — ведущий децентрализованный протокол опционов, построенный на базе сети Arbitrum, и одно из самых заметных новшеств в сфере торговли криптовалютными деривативами. После перехода с основной сети Ethereum на Arbitrum платформа быстро увеличила общий заблокированный капитал (TVL) и привлекла большое количество новых пользователей. Это свидетельствует о растущем влиянии Dopex в сегменте децентрализованных финансов (DeFi) и подтверждает интерес трейдеров к эффективным решениям для торговли опционами.

О Dopex

Dopex — это децентрализованный протокол опционов, который решает ключевые задачи торговли криптовалютными опционами. Миссия платформы фокусируется на трех основных целях: росте ликвидности для рынка, снижении убытков для продавцов опционов и максимизации прибыли для покупателей. В отличие от традиционных опционных рынков с фрагментированной ликвидностью и сложными механизмами исполнения, Dopex реализует интегрированное решение, выгодное для всех участников.

Разработчики Dopex понимают, что опционы — сложные финансовые инструменты, а построение эффективных рынков для покупателей и продавцов — это серьезный вызов. Для его решения Dopex внедряет инновации: справедливое ценообразование, максимальное обеспечение ликвидности и оптимизацию капитала для продавцов. Платформа отличается более низкой стоимостью опционов по сравнению с классическими площадками, стимулирует всех участников протокола и использует рибейты через rDPX-токены для продавцов. С помощью layer-2 решения Arbitrum Dopex обеспечивает минимальные комиссии и высокую скорость транзакций, что делает платформу конкурентоспособной в сегменте опционной торговли.

В традиционной централизованной торговле опционами (CeFi) пользователи вручную выбирают цену исполнения и срок экспирации, а также работают с книгой заявок для поиска выгодных сделок. Dopex меняет этот процесс, предлагая опционные пулы для пассивного получения дохода поставщиками ликвидности. Пользователи могут просто внести криптовалюту или котируемые активы в пул, который становится источником ликвидности для трейдеров, совершающих сделки с опционами. Такой автоматизированный подход снижает барьер входа на рынок Dopex.

Особенности

Dopex предлагает опционы европейского типа, которые можно исполнить только в дату экспирации, что обеспечивает предсказуемость для обеих сторон сделки. Все опционные контракты полностью обеспечиваются залогом — базовым активом (ETH, BTC) или котируемым активом (USDT для расчетов). Такой механизм исключает риск контрагента и гарантирует исполнение всех контрактов на платформе Dopex.

В числе инноваций Dopex — выпуск опционов в формате токенов ERC-20, которые доступны для покупки через автоматизированный маркетмейкер Dopex Options AMM. Токенизация дает гибкость: покупатели опционов могут свободно торговать ими на других AMM-протоколах и торговых площадках. Такой подход — крупный шаг вперед по сравнению с традиционными рынками опционов, где контракты обычно заблокированы на одной платформе.

Ключевым технологическим новшеством платформы стал механизм Single Staking Options Vaults (SSOV), который совмещает стейкинг и продажу опционов. Как и в других DeFi-ваультах, SSOV позволяет пользователям вносить активы, но с особенностью: внесенные средства автоматически продаются как опционы CALL или PUT по заранее выбранным ценам исполнения и срокам экспирации. Этот автоматизированный процесс значительно облегчает продажу опционов для поставщиков ликвидности Dopex.

Управление активами, опционными потоками, распределением вознаграждений и рибейтов в токенах DPX реализовано через систему эпох. Она стимулирует ликвидность и создает предсказуемую структуру для рынка. Опционы доступны с недельными и месячными эпохами, а поставщики ликвидности могут свободно присоединяться к пулам Dopex. Любой участник может внести базовые или котируемые активы в пул и вывести их в конце каждой эпохи. Такой подход позволяет получать пассивный доход с минимальным участием в протоколе и делает Dopex доступным для профессионалов и новичков.

Продавцы опционов дополнительно получают вознаграждение за ликвидность на этапе запуска протокола. В отличие от централизованных платформ, где требуется ручное управление ликвидностью в сложных условиях, Dopex реализует автоматизированный и простой маркетмейкинг.

Покупатели также выигрывают за счет пулов объема: они могут внести средства до начала глобальных недельных эпох и обменивать свои опционы на контракты с другими сроками экспирации и ценами исполнения. Платформа предоставляет скидку 5% на опционы, купленные из пулов на внесенные средства, что открывает возможности для сложных стратегий хеджирования. Механизм SSOV позволяет стейкать токены DPX и rDPX, одновременно продавая их как опционы CALL, что обеспечивает постоянный доход и превращает governance-токены в рабочие активы внутри экосистемы Dopex.

Токеномика

Dopex использует продвинутую двухтокеновую модель, основанную на токенах DPX и rDPX, каждый из которых выполняет отдельную и взаимодополняющую роль в протоколе. Такая архитектура обеспечивает устойчивую работу Dopex и согласует интересы разных групп участников.

DPX — основной токен управления, который дает держателям право голоса по вопросам протокола и приложений. Токен аккумулирует комиссии и доход со всех компонентов Dopex — пулов, ваультов, оберток на инфраструктуре Dopex. Владельцы DPX могут влиять на ключевые решения: распределение DPX-вознаграждений для каждого пула, суммы рибейтов в rDPX, пороги цен исполнения для цепочек опционов, резервные механизмы мультипликаторов цен при сбоях ораклов, а также удаление или сокращение роли неэффективных делегатов.

Dopex расширил функциональность DPX, внедрив механизмы, вдохновленные DeFi-протоколами: DPX можно стейкать как veDPX (vote-escrowed DPX) для усиления управления, использовать как маржинальное обеспечение для торговли опционами и применять для выпуска синтетических активов в будущих версиях. Многофункциональность DPX создает стимул для долгосрочного хранения и снижает давление на продажу токена.

rDPX — токен рибейта, который выпускается и распределяется участникам, понесшим убытки, главным образом продавцам опционов, чьи контракты экспирируют «в деньгах». Хоть rDPX теоретически имеет неограниченное предложение, его эмиссия ограничивается естественным образом, так как выпуск происходит только при убытках продавцов и как вознаграждение за ликвидность. Это обеспечивает корреляцию предложения rDPX с реальной активностью Dopex и необходимостью компенсации участников.

rDPX имеет широкий спектр применений, формируя спрос и полезность в экосистеме Dopex. Он используется для оплаты комиссий при добавлении новых функций, может стейкаться для получения дохода с протокола, применяется как обеспечение для торговых операций и выпуска синтетических активов. Для поддержки стоимости и создания дефляционного давления Dopex внедряет различные механизмы сжигания токенов. Платформа управляет коэффициентом обеспечения, стимулируя использование rDPX вместо DPX при выпуске синтетических активов, что балансирует спрос и предложение. Dopex продолжает совершенствовать токеномику rDPX, ориентируясь на долгосрочную устойчивость модели.

Как пользоваться Dopex?

Для начала работы с Dopex пользователю необходимо выполнить несколько простых шагов, чтобы получить полный доступ ко всем опционным функциям платформы.

Сначала нужно запустить Web3-кошелек и переключиться на сеть Arbitrum, так как Dopex поддерживает только эту layer-2 сеть. После настройки кошелька на нужную сеть откройте браузер DApp и найдите «Dopex» для перехода на платформу.

После появления результатов поиска внимательно изучите информацию о DApp, чтобы убедиться, что переходите на официальный сайт Dopex. Затем перейдите к интерфейсу платформы.

После подключения Web3-кошелька к Dopex пользователь может открыть Single Staking Option Vaults (SSOV), выбрав соответствующий пункт меню. В SSOV доступны опционы Call и Put, которые можно подобрать исходя из стратегии и рыночных ожиданий. Платформа предлагает разные цены исполнения и сроки экспирации, позволяя гибко формировать опционные позиции в зависимости от уровня риска и прогнозов рынка.

Дополнительно можно перейти на другие разделы через правое меню. Среди них — стейкинг, где пользователь может стейкать или блокировать DPX для получения дохода за счет протокольных комиссий и наград. Удобная навигация Dopex подходит как новичкам, так и опытным трейдерам.

Заключение

Dopex — это важный шаг для децентрализованных опционных рынков. Платформа решает традиционные проблемы за счет инновационных механизмов и продуманной архитектуры. Европейские опционы, автоматизированная ликвидность через SSOV, токенизация опционов ERC-20 и двухтокеновая модель обеспечивают устойчивую экосистему с преимуществами для всех участников.

Переход Dopex на Arbitrum оказался успешным и подтвердил сильный спрос на эффективную децентрализованную торговлю опционами. Ставка на справедливое ценообразование, максимальную ликвидность, высокую эффективность капитала и минимальные комиссии делает Dopex одним из лидеров рынка DeFi-деривативов.

Платформа постоянно совершенствует токеномику и расширяет возможности DPX и rDPX, создавая крепкую базу для долгосрочного роста. Для трейдеров и поставщиков ликвидности, желающих работать с криптовалютными опционами в децентрализованном формате, Dopex предлагает уникальное сочетание доступности, эффективности и доходности, занимая ключевую позицию в экосистеме Arbitrum и DeFi.

FAQ

Что означает Dopex?

Dopex — это Decentralized Options Exchange, ончейн-протокол опционов на Arbitrum, который позволяет торговать опционами полностью децентрализованно и напрямую на блокчейне.

Сколько стоит токен Dopex?

На 20 декабря 2025 года цена токена Dopex составляет $3,43, рост за сутки — 2,23%. Токен характеризуется высокой рыночной активностью и стабильным объемом торгов.

Как работает Dopex?

Dopex — это децентрализованная биржа опционов, позволяющая покупать, продавать и получать доход по опционным контрактам через опционные пулы. Платформа работает без посредников и обеспечивает пассивный доход на блокчейне.

Каковы основные особенности и возможности протокола Dopex?

Dopex — это децентрализованный деривативный протокол для торговли опционами с низкими издержками за счет исключения посредников. Ключевые особенности: децентрализация, низкие комиссии, сделки между пользователями. Основные сценарии: хеджирование, торговля с плечом, получение дохода без центрального контроля.

Какие риски связаны с торговлей опционами на Dopex?

Торговля опционами на Dopex несет риск потери основного капитала при экспирации «в деньгах», подвержена рыночной волатильности и рискам смарт-контрактов, которые характерны для платформ DeFi.