Что такое бессрочные контракты?

Бессрочные контракты заняли важное место в экосистеме торговли криптовалютами. Эти инструменты позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости цифровых активов, не приобретая их в собственность. В статье рассматривается понятие бессрочных контрактов, принцип их работы, преимущества и риски.

Что такое криптовалютные деривативы?

Криптовалютные деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базового цифрового актива, например Bitcoin или Ethereum. Такие контракты дают возможность спекулировать на изменении цены, не владея самой криптовалютой. Деривативы применяются для хеджирования рисков или для получения потенциальной прибыли за счёт колебаний цен.

Что такое бессрочный криптовалютный контракт?

Бессрочный криптовалютный контракт, также известный как «crypto perp», представляет собой фьючерсный контракт без даты истечения. В отличие от классических фьючерсов, которые закрываются в определённый день, бессрочные контракты могут удерживаться неограниченно долго. Трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции, делая ставку на рост или снижение цены базового актива. Главная особенность бессрочных контрактов — гибкость: трейдер поддерживает позицию столько, сколько нужно, при условии соблюдения маржинальных требований.

Как работают бессрочные криптовалютные фьючерсы?

Бессрочные фьючерсы функционируют на основе начальной маржи, поддерживающей маржи и ставок финансирования. Для открытия позиции требуется внести начальную маржу — процент от стоимости контракта. Поддерживающая маржа — минимальный уровень обеспечения для сохранения позиции. Если баланс трейдера ниже этого уровня, его позиция будет ликвидирована.

Кредитное плечо — ключевая составляющая бессрочных контрактов: оно позволяет увеличить потенциальную прибыль и убытки за счёт заёмных средств. Чем выше кредитное плечо, тем выше риск ликвидации.

Система ставок финансирования позволяет поддерживать соответствие цены контракта спотовой цене актива. Это реализуется через периодические выплаты между держателями длинных и коротких позиций с учётом ситуации на рынке.

Преимущества бессрочных контрактов

Бессрочные контракты дают трейдерам следующие преимущества:

1. Нет необходимости хранить криптовалюту, что снижает риски безопасности.
2. Можно открывать как длинные, так и короткие позиции.
3. Возможность хеджировать существующие криптоактивы.
4. Доступ к кредитному плечу для увеличения потенциальной прибыли.
5. Возможность получать доход даже на боковом рынке благодаря ставкам финансирования.

Риски бессрочных криптовалютных контрактов

Несмотря на эффективность бессрочных контрактов, они связаны с существенными рисками:

1. Высокий риск ликвидации, особенно при использовании кредитного плеча.
2. Сложная структура, затрудняющая работу для неопытных трейдеров.
3. Постоянные выплаты по ставкам финансирования, влияющие на прибыльность.
4. Волатильность криптовалютного рынка, вызывающая резкие скачки цен.

Заключение

Бессрочные контракты изменили подход к торговле криптовалютами, предлагая гибкие и кредитные возможности для работы с цифровыми активами. Такой формат открывает перспективы для сложных торговых стратегий и получения прибыли, но также несёт значительные риски. Трейдеры должны глубоко разбираться в механике бессрочных контрактов, грамотно управлять позициями и учитывать возможность серьёзных потерь перед началом торговли. Как и с любым финансовым инструментом, знания и риск-менеджмент — ключ к успеху на рынке бессрочных криптовалютных контрактов.

FAQ

Что такое бессрочный криптовалютный контракт?

Бессрочный криптовалютный контракт — это дериватив, который позволяет спекулировать на движении цены криптовалюты без даты истечения. Такой контракт предоставляет кредитное плечо и может удерживаться бессрочно, ежедневно пересчитываясь по рыночной цене.

Чем отличается спотовая и бессрочная торговля криптовалютой?

Спотовая торговля подразумевает немедленное исполнение сделки, а бессрочные контракты позволяют открывать кредитные и долгосрочные позиции без даты истечения. Бессрочные инструменты дают больше возможностей для получения дохода, однако связаны с повышенными рисками.

Бессрочные контракты лучше спотовых?

Бессрочные контракты обеспечивают большую гибкость и кредитное плечо, позволяя получать прибыль как на росте, так и на падении рынка без ограничения по сроку. Для опытных трейдеров это может быть выгоднее, чем спотовая торговля.

Почему бессрочные фьючерсы запрещены в США?

Бессрочные фьючерсы не запрещены напрямую в США, однако регулируются очень строго. CFTC ограничивает их торговлю из-за высокого кредитного плеча и потенциальных рисков для неквалифицированных инвесторов.