Как шортить криптовалюту: руководство для начинающих

Торговля криптовалютой открывает инвесторам доступ к различным стратегиям получения прибыли при изменении рыночной ситуации. Традиционный подход основан на покупке по низкой цене и продаже по высокой, однако для тех, кто ожидает снижения цены, существует альтернативная стратегия — короткие продажи. В этом руководстве подробно рассматривается принцип шортинга, включая примеры с Ethereum и другими цифровыми активами. Материал содержит необходимую информацию для трейдеров, стремящихся заработать на падении рынка, а также помогает понять связанные риски и способы защиты капитала.

Что такое шортинг?

Шортинг, или короткая продажа, — это сложная стратегия, при которой трейдер получает прибыль при снижении стоимости актива. Суть шортинга — ставка против актива, который, по мнению трейдера, переоценён и должен потерять в цене.

Короткие продажи осуществляются через заём средств или актива у централизованной платформы либо брокера и продажу по текущему курсу. Трейдер планирует выкупить актив по более низкой цене в будущем. Такая стратегия считается «медвежьей», отражая ожидание снижения цены, и противопоставляется «бычьим» стратегиям, основанным на росте стоимости.

Пример: трейдер анализирует Ethereum (ETH) и ожидает его снижение. Если ETH торгуется по определённой цене, трейдер занимает средства у брокера и продаёт ETH по этой цене. Когда ETH падает в цене, трейдер выкупает криптовалюту дешевле и возвращает заём. Разница между ценой продажи и обратного выкупа, за вычетом комиссии и процентов, составляет прибыль.

Короткие продажи появились на фондовом рынке, но теперь используются для торговли криптовалютами, валютами, биржевыми фондами (ETF) и опционами. Любая платформа с поддержкой шортинга даёт возможность применять эту стратегию на разных активах.

Как шортить крипторынок: три основных стратегии

Рынок криптовалют предлагает несколько способов реализации коротких продаж, включая шортинг Ethereum и других ведущих активов. Каждый подход отличается условиями, требованиями и рисками, которые важно учитывать при выборе стратегии.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — классический способ шортинга. Трейдер занимает криптовалюту или средства (плечо) у брокера либо платформы и продаёт на рынке. Заём нужно погасить с процентами, поэтому трейдеру важно точно прогнозировать краткосрочные изменения цен.

Например, трейдер занимает средства и продаёт Bitcoin (BTC) по текущему курсу. Если цена падает, трейдер выкупает BTC дешевле и закрывает заём. После вычета комиссии и процентов фиксируется прибыль. Если цена BTC растёт, расходы трейдера на возврат увеличиваются.

Крупные криптоплатформы предоставляют сервисы маржинальной торговли, каждая со своими комиссиями, процентами и минимальными требованиями. Перед шортингом трейдеру нужно изучить условия конкретной платформы с учётом допустимого риска и доступного капитала.

Короткие фьючерсы

Фьючерсные контракты дают возможность шортить, не владея криптовалютой. Это соглашение между участниками о цене актива в будущем с указанием количества, страйк-цены и даты исполнения.

В шортинге, особенно при работе с Ethereum, трейдер продаёт фьючерс по страйк-цене выше ожидаемой цены на момент исполнения. Если ETH к сроку остаётся ниже страйк-цены, трейдер сохраняет премию за продажу контракта. Если ETH превышает страйк-цену, трейдер обязан купить ETH по рыночной цене для исполнения обязательства.

В криптовалютном рынке существуют бессрочные фьючерсы без срока исполнения. В таких контрактах используются динамические ставки финансирования, начисляющие премии или комиссии в зависимости от рынка, позволяя трейдеру держать позицию без ограничений по времени.

Контракты на разницу (CFD)

CFD похожи на фьючерсы, но торгуются на внебиржевом (OTC) рынке, а не на публичных площадках. CFD позволяют спекулировать на изменении цен криптовалюты без владения активом. Трейдеры продают CFD, используя заёмные средства, и выкупают их дешевле для получения прибыли.

Внебиржевой формат CFD даёт гибкость, но связан с более высокими рисками из-за отсутствия регулирования и прозрачности. Юридические ограничения напрямую влияют на доступность CFD — например, в США они запрещены. Перед использованием стратегии трейдеру нужно проверить местные законы для соблюдения требований.

Преимущества шортинга криптовалюты

Короткие продажи дают трейдерам новые возможности для диверсификации. Главное преимущество — возможность зарабатывать на падении рынка. Шортинг Ethereum и других активов позволяет получать прибыль не только на росте, но и на снижении стоимости.

Это особенно важно в периоды коррекции, медвежьих тенденций или переоценки отдельных криптовалют по фундаментальному или техническому анализу. Трейдеры могут открывать шорт-позиции и получать прибыль там, где раньше были только упущенные возможности.

Шортинг также — эффективный инструмент хеджирования для управления рисками портфеля. Хеджирование предполагает открытие позиций, компенсирующих потери по другим активам. Например, трейдер с крупной долгосрочной позицией в Ethereum может открыть шорт по ETH для заработка на краткосрочном снижении. При временном падении цены прибыль по шорт-позиции уменьшает среднюю стоимость долгосрочного актива и частично защищает портфель.

Хеджирование позволяет опытным трейдерам сохранять долгосрочные позиции и одновременно снижать волатильность и глубину просадки при рыночных потрясениях.

Риски шортинга криптовалюты

Шортинг, включая короткие позиции по Ethereum, открывает возможности для прибыли, но связан с серьёзными рисками. Основной риск — неограниченные убытки. В длинной позиции максимальный убыток — сумма вложения, если актив обесценится. В короткой позиции убытки теоретически не ограничены, так как цена актива может расти бесконечно.

Если цена шортнутой криптовалюты удвоится, утроится или вырастет сильнее, трейдер понесёт убытки, превышающие 100% от размера позиции. Такой риск требует строгого контроля объёма и управления рисками для предотвращения серьёзных потерь.

Short squeeze — ещё один важный риск. Short squeeze возникает при резком росте цены, когда множество трейдеров вынуждены одновременно покупать актив для закрытия позиций и ограничения убытков. Массовый выкуп усиливает рост цены, провоцируя цепные ликвидации и большие потери по коротким позициям. Short squeeze может начаться внезапно и вызвать экстремальную волатильность.

Дополнительные расходы на поддержание коротких позиций также снижают прибыль. Платформы берут комиссию и проценты за заёмные средства или активы. Фьючерсы и CFD имеют свои комиссии за удержание позиций. Все эти затраты снижают чистую прибыль даже при правильном прогнозе. Долгосрочные шорт-позиции на медленно падающем рынке могут принести минимальную прибыль после всех расходов.

Рекомендации по безопасности при шортинге

С учётом повышенных рисков коротких продаж важно применять строгие методы управления рисками для защиты капитала и стабильной торговли. Существует несколько стратегий, позволяющих снизить риски шортинга криптовалют, особенно при работе с Ethereum и другими волатильными активами.

Используйте стоп-лосс ордера

Стоп-лосс ордер — автоматический инструмент, закрывающий позицию при достижении определённой цены. Такой ордер может быть лимитным (исполнение по заданной цене) или рыночным (исполнение по текущей цене). Для шорт-позиций стоп-лосс инициирует покупку при росте цены до порогового значения, ограничивая убытки.

Например, трейдер, шортящий Ethereum, может установить стоп-лосс ордер на покупку по более высокой цене, чтобы ограничить потери при неблагоприятном движении рынка. Многие платформы поддерживают стоп-лосс ордера, позволяя трейдерам использовать этот важный инструмент управления рисками.

Применяйте технический анализ

Технический анализ — системный подход к оценке движения цен, поиску точек входа и выхода, управлению объёмом позиции. В фокусе — уровни цен, графические модели, объёмы торгов и индикаторы, а не фундаментальные факторы.

Шортящие трейдеры используют полосы Боллинджера (для оценки волатильности и разворотов), скользящие средние (для определения тренда и импульса), уровни Фибоначчи (для поиска зон поддержки и сопротивления). Технический анализ не даёт гарантий, но помогает структурировать вход, фиксацию прибыли и размещение стоп-лоссов на основе исторических цен и статистики.

Отслеживайте уровень коротких позиций

Уровень коротких позиций — процент акций или объёма обращения, находящийся в шорте. Этот показатель отражает рыночные настроения и риск short squeeze. Активы с высоким уровнем шорт-позиций более подвержены резким выкупам, так как концентрация коротких позиций провоцирует быстрый рост цены.

Анализируя уровень коротких позиций по криптовалютам, особенно при работе с Ethereum и другими крупными активами, трейдер может оценить риски и избегать позиций с неблагоприятным соотношением риска и доходности. Высокий уровень шорт-позиций часто связан с волатильностью и снижением устойчивости, что требует более осторожного выбора объёма или альтернативных стратегий.

Дополнительные меры управления рисками — оптимальный размер позиции относительно портфеля, диверсификация шорт-позиций по некоррелированным активам, реалистичные цели прибыли и постоянный мониторинг рынка и новостей, способных повлиять на цену.

Заключение

Шортинг криптовалюты, включая стратегии по Ethereum, открывает опытным трейдерам возможность получать прибыль на падающем рынке и эффективно хеджировать портфель. Через маржинальную торговлю, фьючерсы и контракты на разницу участники рынка могут реализовать медвежьи стратегии и заработать на снижении стоимости. Кроме прямой прибыли, шортинг позволяет управлять рисками с помощью хеджирования.

Однако короткие продажи отличаются серьёзными рисками: неограниченные убытки, short squeeze и накопленные комиссии требуют тщательной подготовки и дисциплины. Для успешного шортинга, особенно при работе с Ethereum и другими волатильными активами, нужны глубокие знания, жёсткие протоколы управления рисками и постоянный контроль позиций.

Используйте стоп-лосс ордера, технический анализ и мониторинг уровня коротких позиций, чтобы снизить часть рисков при реализации медвежьих стратегий. Шортинг — сложная техника, подходящая для опытных трейдеров, хорошо понимающих все преимущества и риски. При осторожном, грамотном и дисциплинированном подходе шортинг может стать полезным элементом диверсифицированной торговли криптовалютой.

FAQ

Можно ли шортить Ethereum?

Да, Ethereum можно шортить с кредитным плечом на разных платформах. Трейдеры получают прибыль на снижении цены, открывая короткие позиции. Стратегия остаётся актуальной на криптовалютном рынке в 2025 году.

Есть ли ETF для шортинга Ethereum?

Да, ProShares Short Ether Strategy ETF (SETH) позволяет инвесторам получать прибыль на падении стоимости Ethereum. Этот инструмент даёт обратную зависимость к ETH и позволяет шортить через структуру ETF.

Как работает шортинг криптовалюты?

Шортинг криптовалюты — это заём актива у брокера, продажа по текущей цене и последующий выкуп по более низкой цене для получения прибыли на падении. Трейдеры используют кредитные продукты, например CFD, чтобы делать ставки на движение цены без владения активом.