Что такое бессрочные фьючерсные контракты?

Бессрочные фьючерсные контракты — один из самых востребованных инструментов на криптовалютном рынке. В этом материале подробно рассматриваются их особенности, принципы работы, преимущества и риски.

Что такое криптовалютные деривативы?

Криптовалютные деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базовых криптоактивов. Такие контракты позволяют трейдерам зарабатывать на колебаниях цен без необходимости владения самими активами. Деривативы широко применяются для хеджирования рисков и спекуляций.

Что представляет собой бессрочный фьючерсный контракт в криптовалютах?

Бессрочные фьючерсные контракты — их часто называют "perpetuals" или "perps" — это фьючерсные соглашения без срока действия. В отличие от традиционных фьючерсов, у бессрочных контрактов нет даты исполнения. Трейдер может держать такую позицию неограниченно долго вплоть до закрытия, что предоставляет гибкость для различных торговых стратегий.

Как функционируют бессрочные фьючерсные контракты в криптовалютах?

Ключевые черты бессрочных фьючерсных контрактов:

1. Маржинальная торговля: возможность открытия позиции при наличии минимально необходимой (начальной) маржи.
2. Маржа поддержания: минимальный уровень маржи для удержания позиции.
3. Кредитное плечо: увеличение объема позиции за счет заемных средств.
4. Механизм ставки финансирования: обеспечивает соответствие котировки бессрочного контракта цене базового актива.

Преимущества бессрочных фьючерсных контрактов

Бессрочные фьючерсные контракты дают следующие преимущества:

1. Отсутствие необходимости хранения криптовалюты
2. Возможность открытия как длинных, так и коротких позиций
3. Простое хеджирование существующих сделок
4. Легкий доступ к кредитному плечу
5. Возможность получать прибыль при боковом движении рынка

Риски бессрочных фьючерсных контрактов в криптовалютах

К основным рискам бессрочных фьючерсных контрактов относятся:

1. Увеличение убытков из-за использования кредитного плеча
2. Риск ликвидации позиций
3. Дополнительные издержки по ставке финансирования

Трейдерам необходимо хорошо понимать эти риски и применять действенные методы управления ими.

Заключение

Бессрочные фьючерсные контракты ("perps") — эффективные инструменты для крипторынка, но их использование требует высокой квалификации и опыта. Новичкам следует внимательно анализировать риски и наращивать профессиональные навыки постепенно. При грамотном подходе perps помогают диверсифицировать портфель и снижать риски. Однако важно учитывать волатильность рынка и регулярно пересматривать торговые стратегии. По состоянию на 2025 год криптовалютный рынок продолжает расти, а роль бессрочных фьючерсных контрактов становится все более значимой.

FAQ

Чем отличаются бессрочные контракты от фьючерсов?

У фьючерсов фиксированная дата исполнения, а бессрочные контракты торгуются непрерывно без ограниченного срока. Оба инструмента позволяют получать прибыль на изменении цен, но в бессрочных контрактах применяется механизм ставки финансирования для соответствия цене базового актива.

Почему трейдерам выгоднее использовать бессрочные фьючерсы, а не спот?

Бессрочные фьючерсы дают возможность работать с кредитным плечом, зарабатывать как на росте, так и на падении рынка, а также торговать с меньшим капиталом по сравнению со спотовыми сделками.

Что такое perps в DeFi?

Perps — это бессрочные фьючерсные контракты без даты исполнения. Трейдеры спекулируют на ценах активов с ежедневным расчетом. Доступно кредитное плечо, возможна торговля как в длинную, так и в короткую сторону.