19 крупнейших DEX по объёму торгов в 2025 году

Децентрализованные биржи полностью изменили рынок криптовалютной торговли, предоставив возможность прямого обмена между пользователями без централизованного контроля. В этом обзоре рассматриваются развитие, принципы работы и ведущие DEX по объёму торгов на 2025 год.

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа — это новая модель криптовалютной торговли. В отличие от централизованных платформ, выступающих посредниками и хранящих средства, DEX работают как peer-to-peer платформы без единого центра управления. DEX некастодиальные: пользователи полностью контролируют свои приватные ключи и активы во время торговли.

Техническая основа DEX — смарт-контракты и автоматизированные маркетмейкеры (AMM), а не традиционные ордербуки. Смарт-контракты проводят сделки автоматически по заранее заданным условиям, устраняя посредников. Модель AMM использует пулы ликвидности — наборы токенов в смарт-контрактах для проведения торгов. Ликвидити-провайдеры (поставщики ликвидности) получают комиссионные с транзакций, осуществлённых за счёт их ликвидности.

DEX обычно работают на определённых блокчейнах и поддерживают нативные токены этих сетей, но появились кроссчейн DEX для торговли между разными блокчейнами. Среди преимуществ — низкие комиссии, безопасность благодаря некастодиальности, приватность, так как не требуется KYC, и меньший риск потери средств при взломах. DEX поддерживают только обмен криптовалют, интеграция с фиатом отсутствует.

19 ведущих DEX по объёму торгов на текущий момент

Экосистема DEX значительно выросла: появилось множество платформ с уникальными функциями и преимуществами, различающихся по объёму торгов. Uniswap — первая и крупнейшая DEX на Ethereum, стабильно занимает лидирующие позиции с оборотом в миллиарды долларов в сутки. Это первая успешная реализация AMM, позволяющая пользователям создавать собственные пулы ликвидности и получать пассивный доход от комиссий. Управление платформой осуществляется через DAO, и держатели токенов могут напрямую влиять на решения по протоколу.

Кроссчейн агрегаторы вышли в лидеры по объёму торгов, поддерживая более 20 блокчейнов, множество DEX и сотни тысяч токенов. Мультичейн-структура обеспечивает пользователям лучшие цены во всей DeFi-экосистеме. Такие платформы отличаются безопасностью, некастодиальным дизайном и возможностью листинга токенов без одобрения, расширяя доступ к новым проектам.

ApeX Pro реализует эластичную AMM-модель, повышающую эффективность капитала при сохранении интерфейса ордербука. Благодаря интеграции с технологией масштабирования StarkWare (layer 2), платформа обеспечивает высокую производительность и безопасность, а также позволяет восстановить средства даже при остановке работы. Трейдеры имеют доступ к кредитному плечу до 20x на рынке деривативов, что подходит для сложных стратегий.

Curve специализируется на обмене стейблкоинов, обеспечивая минимальное проскальзывание для похожих по цене активов и оставаясь лидером среди DEX по объёму торгов для стабильных пар. Уникальный алгоритм платформы оптимизирует обмен между стейблкоинами и подобными токенами, что особенно удобно для тех, кто избегает волатильности. Управляющий токен CRV даёт право голоса по вопросам протокола, реализуя децентрализованное управление.

KyberSwap имеет более глубокие пулы ликвидности, чем большинство конкурентов, что позволяет ему входить в число лидеров по объёму торгов среди DEX. Эта ликвидность стала базой для множества DeFi-приложений. Ликвидити-провайдеры получают комиссии в токене KNC, а платформа поддерживает более 1 500 токенов и тысячи торговых пар.

Среди других известных платформ, входящих в топ по объёму торгов: dYdX, предлагающая торговлю через ордербук с кредитным плечом до 5x и кросс-маржинальные займы; 1inch — агрегатор DEX, сканирующий множество платформ для поиска лучших цен и поддерживающий крупный объём торгов; Balancer — позволяет создавать индивидуальные пулы ликвидности с гибкими настройками; Bancor — один из первых AMM, внедривший защиту от непостоянных потерь.

PancakeSwap лидирует в отдельных блокчейн-экосистемах благодаря низким комиссиям и минимальному проскальзыванию, стабильно занимая топовые позиции по объёму торгов. SushiSwap развился с улучшенной токеномикой и функцией управления, сохраняя высокую торговую активность. Новые платформы, такие как Xfai, решают проблему фрагментации ликвидности через сопряжённые пулы, а ParaSwap агрегирует ликвидность с разных сетей для лучших цен и стабильного объёма торгов.

Каждая платформа обладает своими преимуществами — кто-то выделяется безопасностью, кто-то интерфейсом, объёмом торгов, поддерживаемыми активами или структурой комиссий. При выборе топовых DEX по объёму торгов учитываются индивидуальные задачи трейдера, предпочитаемые блокчейны, а также параметры вроде кредитного плеча, стейкинга или кроссчейн-функций.

Стоит ли торговать криптовалютой на DEX?

Выбор DEX для торговли требует анализа преимуществ и ограничений. DEX стали важной частью криптовалютной инфраструктуры, предоставляя сильные стороны, соответствующие принципам децентрализации и самоконтроля.

Главное преимущество — безопасность и контроль. Некастодиальная архитектура гарантирует, что пользователи не передают приватные ключи или активы третьим лицам, что исключает риски взломов, банкротств или блокировок, связанных с централизованными платформами. Сделки проходят мгновенно через смарт-контракты, исключая контрагентские риски и обеспечивая прозрачность и проверяемость в блокчейне.

Второе преимущество — приватность. Большинство DEX не требуют подтверждения личности, позволяя торговать без передачи персональных данных. Это важно для тех, кто ценит конфиденциальность или живёт в странах с жёстким регулированием. К тому же, топовые DEX обычно предлагают комиссии от 0,1% до 0,3%, что ниже, чем на централизованных платформах.

Возможность пассивного дохода за счёт предоставления ликвидности также привлекает многих пользователей. Внося активы в пулы ликвидности, можно получать часть комиссий. Некоторые DEX дополнительно предлагают управляющие токены, фарминг доходности и стейкинг.

Однако есть и ограничения. DEX не поддерживают фиат, поэтому криптовалюту нужно приобретать заранее. Интерфейсы бывают сложными для новичков и менее интуитивными, чем у централизованных бирж. Комиссии за транзакции (gas fees) в сетях типа Ethereum могут быть высокими при перегруженности. Риск непостоянных потерь — снижение стоимости активов по сравнению с обычным хранением — остаётся для ликвидити-провайдеров.

Риски смарт-контрактов на авторитетных платформах минимизированы, но полностью исключить их нельзя. Уязвимости могут быть использованы, хотя ведущие DEX проходят серьёзные аудиты безопасности. Кроме того, из-за необратимости транзакций в блокчейне ошибки не исправить, служба поддержки отсутствует.

Заключение

Децентрализованные биржи — ключевой этап развития криптовалютной торговли, воплощающий принципы децентрализации, прозрачности и суверенитета пользователей. 19 рассмотренных платформ показывают разнообразие и зрелость среди лидеров DEX по объёму торгов, каждая из которых предлагает свои решения для разных стратегий и задач.

От Uniswap с инновационной моделью AMM до мультицепочечных агрегаторов — рынок предоставляет комплексные инструменты всем категориям трейдеров. Специализированные платформы вроде Curve оптимизируют отдельные направления, например обмен стейблкоинов, сохраняя высокие объёмы торгов, а dYdX и ApeX Pro ориентированы на профессиональных трейдеров и предлагают кредитное плечо и расширенные функции.

Выбор DEX должен быть основан на индивидуальных приоритетах. Для тех, кто ценит безопасность, приватность и самоконтроль, топовые DEX предоставляют уникальные преимущества. Отказ от централизованного управления и прозрачная работа смарт-контрактов соответствуют философии криптовалют. Пассивный доход от ликвидности — дополнительное преимущество.

Пользователям важно учитывать ограничения: отсутствие фиата, возможные высокие комиссии, сложность интерфейса, риски непостоянных потерь. Перед использованием платформы нужно изучать её безопасность, структуру комиссий и ликвидность.

По мере развития криптовалютной индустрии роль ведущих DEX по объёму торгов будет только расти. Новые технологические решения — layer 2 для снижения комиссий, кроссчейн-протоколы для совместимости — открывают перспективы. Для готовых изучать новые инструменты и принимать риски децентрализованные биржи становятся мощной альтернативой централизованным платформам, позволяя по-настоящему владеть цифровыми активами в новой финансовой экосистеме.

FAQ

Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Децентрализованная биржа — это платформа для peer-to-peer торговли криптовалютой без централизованного управления и посредников. DEX используют смарт-контракты и автоматизированных маркетмейкеров (AMM) для автоматического проведения сделок, позволяя пользователям полностью контролировать приватные ключи и активы без депонирования средств у третьих лиц.

Какие DEX лидируют по объёму торгов в 2025 году?

Uniswap — крупнейшая DEX на Ethereum с оборотом в миллиарды долларов ежедневно. В топ также входят Curve (специализация — обмен стейблкоинов), KyberSwap (глубокие пулы ликвидности), PancakeSwap (лидер отдельных блокчейн-экосистем), а также мультицепочечные агрегаторы 1inch и ParaSwap, сканирующие платформы для лучших цен и поддерживающие крупные объёмы торгов.

Каковы основные преимущества и риски торговли на DEX?

Преимущества: безопасность благодаря некастодиальной архитектуре, приватность без KYC, низкие комиссии (0,1–0,3%), возможность пассивного дохода от ликвидности. Риски: отсутствие поддержки фиата, сложный интерфейс, высокие комиссии при перегрузке сети, риск непостоянных потерь для ликвидити-провайдеров, уязвимости смарт-контрактов.