Что такое restaking?

Что такое restaking?

Staking обеспечивает безопасность блокчейнов на Proof-of-Stake. Валидаторы размещают определённое количество нативных токенов блокчейна, чтобы поддерживать сеть и получать пассивный доход. Restaking позволяет повторно использовать уже застейканные активы на других платформах или в рамках новых программ, увеличивая их полезность и потенциал доходности.

Restaking даёт возможность использовать застейканные активы в других децентрализованных протоколах, открывая дополнительные варианты для вознаграждений как для валидаторов, так и для номинаторов. Эта инновация быстро набирает популярность в секторе DeFi. С начала 2024 года Total Value Locked (TVL) в restaking-протоколах значительно вырос, что отражает растущее доверие к этому механизму.

Что такое Eigenlayer?

Eigenlayer — ведущий restaking-протокол, позволяющий валидаторам Ethereum стейкать ETH в дополнительных сервисах экосистемы Eigenlayer, известных как Actively Validated Services (AVS). Restaking через Eigenlayer даёт валидаторам возможность обеспечивать безопасность и работу различных децентрализованных сервисов с возможностью получать дополнительные награды.

Экосистема Eigenlayer работает по нескольким ключевым принципам. AVS — это децентрализованные сервисы, которые могут включать data oracles и layer-2 scaling solutions. Безопасность сервисов обеспечивают валидаторы сети Eigenlayer, которые самостоятельно выбирают, какие AVS поддерживать, исходя из личных предпочтений, уровня риска и размера вознаграждения.

Стратегии restaking определяют, какие AVS валидатор выбирает для защиты. Валидатор может поддерживать один, несколько или все доступные сервисы, а каждая комбинация несёт свои риски и потенциальную доходность. Необходимо сбалансировать возможные вознаграждения от комиссий и стимулов AVS с рисками, включая риск слэшинга при сбоях или нарушениях в работе сервиса.

С расширением экосистемы Eigenlayer и ростом числа AVS увеличивается и количество возможных стратегий restaking. Каждый новый AVS создаёт новые комбинации, что предоставляет валидаторам больше вариантов, но требует тщательного анализа для выбора оптимальной стратегии. Безопасность и доверие к Ethereum лежат в основе сервисов на Eigenlayer, распространяя проверенную модель безопасности Ethereum на эти сервисы.

Виды restaking

Существует два основных типа restaking, каждый со своими особенностями и механизмом работы.

Native Restaking использует смарт-контракты для управления активами на узле валидатора, повышая криптоэкономическую безопасность. Для участия в таких программах валидаторы устанавливают специальное программное обеспечение для работы с restaking-модулем. Это ПО позволяет безопасно размещать застейканные активы для дальнейшего использования в экосистеме, сохраняя их защищённость и открывая новые возможности для дохода.

Liquid Restaking использует Liquid Staking Tokens (LST), обеспечивая гибкость и эффективность капитала. Пользователь размещает активы в приложении и получает Liquidity Provider (LP) токен, который затем можно застейкать в протоколе, создавая многоуровневую структуру стейкинга. Такой подход помогает сохранять полезность актива и участвовать сразу в нескольких возможностях для дохода.

Каковы преимущества restaking?

Restaking имеет ряд преимуществ, благодаря которым его используют в DeFi-экосистеме.

Гибкость — ключевое преимущество restaking. Пользователь может использовать застейканные активы в разных финансовых операциях, не разблокируя их, сохраняя ликвидность и потенциал доходности. Такой подход повышает эффективность капитала и позволяет получать доход сразу из нескольких источников.

Устранение недостатков классического стейкинга — ещё одно преимущество. Классический стейкинг блокирует активы, что приводит к издержкам для держателей токенов. Restaking позволяет получать ликвидность с активов без потери потенциальных наград, делая стейкинг привлекательнее для тех, кому важны гибкость и ликвидность.

Масштабируемая безопасность даёт протоколам гибкость в управлении безопасностью в зависимости от текущих потребностей сети. Протоколы могут увеличивать или уменьшать уровень безопасности в зависимости от нагрузки, оптимально распределяя ресурсы.

Безопасность для новых протоколов решает задачу для новых сетей, которым необходима надёжная система защиты на ранних этапах. Restaking обеспечивает доступ к большому пулу опытных валидаторов, что ускоряет создание доверия у пользователей.

Каковы риски restaking?

Restaking связан с рядом рисков, которые важно учитывать и грамотно управлять ими.

Централизация — одна из главных проблем restaking. Валидаторы с restaking-сервисами могут предлагать более высокий APY, чем традиционный стейкинг, что может привести к концентрации делегаций и снижению децентрализации, если небольшое число валидаторов будет контролировать значительную часть безопасности сети.

Сложный слэшинг — ещё один важный риск. Slashing — это штраф в Proof-of-Stake-блокчейнах за недобросовестность валидатора, который приводит к потере части застейканных активов и исключению из сети. Restaking увеличивает этот риск, так как условия restaking подразумевают дополнительные основания для слэшинга ради возможного увеличения дохода. В каждом протоколе свои условия, и валидатор может потерять значительную часть активов. Участвуя сразу в нескольких restaking-протоколах, валидатор рискует усугубить потери — нарушение в одном протоколе может повлечь слэшинг во всех позициях.

Liquid restaking в ведущих блокчейн-сетях

Ведущие блокчейн-сети стали основными площадками для liquid restaking. Здесь пользователи могут оптимизировать доходность, размещая liquid staking-токены в нескольких протоколах одновременно. Платформы позволяют депонировать такие токены на разных restaking-платформах, что увеличивает возможную прибыль за счёт сложных стратегий.

Кошельки с поддержкой ведущих сетей упрощают restaking, предоставляя актуальные значения APY и удобный интерфейс для стейкинга токенов и получения наград. Инфраструктура позволяет restake-ить liquid staking-токены во множество протоколов, максимизируя доходность с помощью продвинутых стратегий даже без технических знаний.

Инфраструктура restaking поддерживает и Actively Validated Services, расширяя возможности стейкинга на layer-2 цепочки, oracles и bridges. AVS мотивируются действовать честно через штрафы за нарушения, что повышает безопасность и ответственность. Основные категории AVS: Rollup Services (доступность данных и последовательность для масштабируемых приложений), Coprocessors (вычисления вне блокчейна, включая zero-knowledge proofs), Interoperability services (кроссчейн-трансферы и обмен данными), Web3 Infrastructure (защищённые сети и oracles), AVS Tooling (инструменты для разработчиков и решения по безопасности).

Заключение

Restaking — новый этап в эволюции стейкинга, который приносит больше пользы стейкерам и протоколам. До restaking токены блокировались в одном протоколе для одной задачи, что ограничивало их доходность. Restaking позволяет предоставлять услуги разным протоколам с одной позицией и получать совокупные награды.

Restaking-протоколы делают застейканные активы гибкими, позволяя использовать их в нескольких протоколах одновременно. Это решает проблему замороженного капитала и альтернативных издержек классического стейкинга, открывая новые возможности для эффективности и безопасности. По мере развития restaking появляются новые сценарии использования застейканных активов, что повышает ценность блокчейн-сетей. Рост популярности restaking и появление новых платформ подтверждают его потенциал для трансформации DeFi.

FAQ

Что означает restaking?

Restaking — это повторное участие уже застейканных монет в дополнительных сервисах блокчейна proof-of-stake для дополнительных наград. Пользователь может максимизировать доход, используя застейканные активы в нескольких валидационных сервисах одновременно.

Что такое restaking?

Restaking блокирует уже застейканные криптовалюты во второй сети для обеспечения безопасности разных протоколов и получения дополнительных наград. Это даёт дополнительный доход с застейканных активов на разных блокчейнах.

В чём разница между staking и restaking?

Staking блокирует средства для получения дохода. Restaking снова блокирует полученные вознаграждения для дополнительной прибыли. Restaking обычно требует большей вовлечённости и даёт сложный доход.

Что такое restaking-протокол?

Restaking-протокол позволяет размещать активы в нескольких сетях, повышая эффективность капитала. Стейкер депонирует токены и получает liquid staking-токены, которые можно повторно застейкать для дополнительных наград, одновременно обеспечивая безопасность нескольких сетей.

Как restaking приносит дополнительные награды?

Restaking расширяет криптоэкономическую безопасность для дополнительных приложений через EigenLayer, позволяя получать больше наград, чем стандартный ETH-стейкинг. Пользователь получает награды в ETH и различные AVS-токены в зависимости от распределения активов между сервисами.

Какие риски связаны с restaking?

К рискам restaking относятся мошенничество валидаторов, уязвимости смарт-контрактов, штрафы за нарушения и возможная потеря застейканных активов. Двойная экспозиция может увеличить потери при сбоях или недобросовестности валидаторов.