Страйк-цена опциона: определение и примеры

Страйк-цена опциона — базовое понятие в торговле опционами, определяющее стоимость и прибыльность опционных контрактов. В статье рассматриваются определение, механизмы, значение и связь страйк-цены с понятием денежности в торговле опционами.

Что такое страйк-цена в опционах?

Страйк-цена, или цена исполнения, — это заранее установленная стоимость, по которой опционный контракт может быть реализован. Для колл-опционов она определяет цену покупки базового актива, для пут-опционов — цену продажи. Страйк-цена фиксируется при выпуске опциона и остается неизменной на протяжении всего срока действия.

Как работает страйк-цена опциона?

Страйк-цена служит основой для оценки прибыльности опциона. Она сравнивается с текущей рыночной ценой базового актива, чтобы определить, находится ли опцион в деньгах (ITM), на деньгах (ATM) или вне денег (OTM). Например, колл-опцион становится ITM, если рыночная цена превышает страйк-цену; пут-опцион — если рыночная цена опускается ниже страйк-цены.

Почему страйк-цена важна?

Страйк-цена имеет решающее значение в торговле опционами по ряду причин:

1. Определяет цену исполнения опциона.
2. Влияет на внутреннюю стоимость опциона.
3. Формирует величину премии опциона.
4. Влияет на баланс риска и доходности для трейдера.
5. Обеспечивает стратегическую гибкость при выборе торговых подходов.

Страйк-цена и денежность: в чем взаимосвязь?

Связь между страйк-ценой и денежностью прямая и существенная. Денежность отражает соотношение текущей рыночной цены к страйк-цене опциона, деля опционы на три основные типа:

1. В деньгах (ITM): такие опционы имеют внутреннюю стоимость и стоят дороже.
2. Вне денег (OTM): не имеют внутренней стоимости, дешевле, но предоставляют больший потенциал дохода.
3. На деньгах (ATM): страйк-цена близка к текущей рыночной цене, опционы чувствительны к рыночным изменениям.

Заключение

Понимание страйк-цены — основа работы с опционами. Это ключ к определению стоимости, прибыльности и построению стратегии торговли опционами. Разобравшись с механизмами страйк-цены и ее связью с денежностью, трейдеры принимают более взвешенные решения и строят эффективные стратегии в соответствии с уровнем риска и рыночными ожиданиями.

FAQ

Что происходит, если опцион достигает страйк-цены?

Если опцион достигает страйк-цены, он становится «на деньгах». Если к экспирации цена остается на этом уровне, обычно опцион истекает без стоимости. При колл-опционе, если цена немного выше страйк-цены, исполнение может быть выгодным.

Как выбрать оптимальную страйк-цену опциона?

Оптимальная страйк-цена — это баланс между потенциальной прибылью и риском. Для колл-опционов она обычно ниже ожидаемой цены акций; для пут-опционов — выше. Выбор зависит от рыночных ожиданий и допустимого уровня риска.

Что означает страйк-цена $120?

Страйк-цена $120 даёт право купить или продать актив по цене $120. Это основной термин в торговле опционами. Цена фиксирована для держателя опциона.