Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры

Введение

На любой успешной торговой платформе ключевую роль играют два типа участников: маркет-мейкеры и маркет-тейкеры. Маркет-мейкеры предоставляют ликвидность, размещая заявки, которые не исполняются сразу, тем самым увеличивая глубину рынка. В отличие от них, маркет-тейкеры забирают ликвидность, выставляя заявки, которые исполняются мгновенно, что приводит к снижению глубины рынка.

Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры: аналогия с фермерским рынком

Чтобы лучше понять разницу между маркет-мейкерами и маркет-тейкерами, рассмотрим аналогию с фермерским рынком. Продавцы выступают в роли маркет-мейкеров: они задают цену на свой товар и обеспечивают ликвидность. Покупатели, которые действуют как маркет-тейкеры, совершают сделки по установленным продавцами ценам, влияя на ликвидность и формирование цен на рынке. Такая аналогия наглядно демонстрирует, насколько важны обе роли для создания эффективного и динамичного рынка.

Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры на торговой платформе

На цифровых торговых платформах концепция маркет-мейкеров и маркет-тейкеров реализуется через книгу заявок и систему сопоставления ордеров. Заявки маркет-мейкеров отображаются в книге заявок, а маркет-тейкеры совершают сделки по этим лимитным ордерам. Платформы часто поощряют маркет-мейкеров для повышения ликвидности, что способствует формированию более конкурентных цен и сокращению спреда между ценой покупки и продажи, что указывает на эффективное ценообразование.

Что такое комиссии для мейкеров и тейкеров?

Торговые платформы обычно используют структуру комиссий, разделяя ордера мейкеров и тейкеров. Заявки тейкеров облагаются более высокой комиссией, поскольку они исполняются мгновенно и потребляют ликвидность. Ордеры мейкеров, которые увеличивают ликвидность в книге заявок, оплачиваются по сниженной ставке, чтобы стимулировать предоставление ликвидности. Размер комиссии может зависеть от объема торгов и наличия скидок, например, для держателей токенов или NFT на отдельных платформах.

Итоги

Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры — неотъемлемые элементы эффективной торговой среды. Мейкеры формируют ликвидность и глубину рынка, размещая ордера в книге заявок, а тейкеры совершают сделки по этим заявкам, снижая общую ликвидность. Модель мейкер-тейкер с различными комиссиями балансирует интересы обеих сторон и поддерживает эффективный, ликвидный рынок.

FAQ

Кто такой маркет-тейкер?

Маркет-тейкер — это трейдер, который размещает ордера, исполняющиеся сразу по существующим предложениям в книге заявок, тем самым забирая ликвидность с рынка.

В чем разница между маркет-мейкером и маркет-тейкером?

Маркет-мейкеры предоставляют ликвидность через лимитные заявки, а тейкеры совершают сделки по уже существующим ордерам, убирая ликвидность с рынка.

В чем разница между маркет-мейкером и риск-тейкером?

Маркет-мейкер формирует ликвидность, размещая заявки на покупку и продажу, а риск-тейкер активно торгует ради прибыли на колебаниях цен, принимая на себя повышенные рыночные риски.