Модель Stock-to-Flow для Bitcoin: инструмент прогнозирования цены

Модель Stock-to-Flow (S2F) для Bitcoin стала одним из ключевых инструментов в сообществе криптовалютных трейдеров за последние годы. В этом материале подробно рассматриваются механизмы работы S2F, сферы применения и ограничения модели в контексте прогнозирования цены Bitcoin.

Что такое модель Stock-to-Flow для Bitcoin?

Модель S2F для Bitcoin — это инструмент прогнозирования, основанный на анализе структуры предложения, предназначенный для оценки будущей стоимости актива. Ее разработал псевдонимный аналитик несколько лет назад. Модель сравнивает Bitcoin с дефицитными ресурсами, такими как драгоценные металлы, и применяет аналогичные методы для оценки потенциальной цены Bitcoin.

Коэффициент stock-to-flow вычисляется путем деления текущего объема в обращении (stock) на поток — ожидаемый объем выпуска за определенный период (flow). Чем выше показатель S2F, тем значительнее дефицит относительно предложения, что обычно отражается в росте рыночной стоимости.

Как читать график Stock-to-Flow для Bitcoin

График S2F для Bitcoin доступен на различных аналитических платформах. На нем рыночная цена Bitcoin представлена цветной линией, наложенной на прогнозные значения, рассчитанные по коэффициенту S2F. Цвет линии указывает на временной интервал до следующего халвинга: чем темнее оттенок, тем ближе дата халвинга.

Трейдеры оценивают разницу между прогнозируемой ценой по S2F и реальной ценой Bitcoin, чтобы выявить закономерности и принимать решения о возможных изменениях рыночной динамики.

Преимущества модели Stock-to-Flow для Bitcoin

Модель S2F для Bitcoin приобрела широкую популярность по следующим причинам:

1. Простота: понятный подход делает ее доступной для широкой аудитории.
2. Фокус на фундаментальных показателях: модель ориентируется на реальные параметры токеномики Bitcoin, а не на теоретические концепции.
3. Достаточно надежная история: несмотря на ограничения, модель демонстрировала низкую погрешность и соответствовала долгосрочному тренду цены Bitcoin на протяжении последних лет.
4. Ориентация на долгосрочную перспективу: инструмент актуален для HODL-стратегий, предполагающих положительный прогноз на длительный срок.

Критика модели Stock-to-Flow

Несмотря на востребованность, модель S2F для Bitcoin имеет ряд существенных недостатков:

1. Упрощенность: учитывает исключительно предложение, игнорируя другие рыночные факторы.
2. Предположение о Bitcoin как цифровом золоте: не ставит под сомнение статус Bitcoin как актива для сбережения, аналогичного золоту и другим драгоценным металлам.
3. Невозможность учитывать «черные лебеди»: не способна предсказать или учесть внезапные и непредсказуемые события.
4. Малая применимость для краткосрочной торговли: не подходит для внутридневных и краткосрочных стратегий.

Как использовать Stock-to-Flow для Bitcoin при торговле криптовалютой

Трейдеры применяют модель S2F для анализа долгосрочных трендов и прогнозирования движения цены Bitcoin, особенно в периоды халвинга. Максимальная эффективность достигается при использовании в комплексе с другими техническими и фундаментальными инструментами — графическими паттернами, макроэкономическими новостями и ончейн-метриками.

Заключение

Модель Stock-to-Flow предоставляет ценные данные о долгосрочном потенциале цены Bitcoin, учитывая его дефицитность и структуру предложения. Несмотря на широкое признание и положительный опыт применения, важно учитывать ее ограничения. Для принятия решений на волатильном криптовалютном рынке трейдерам рекомендуется использовать S2F в составе комплексного анализа, дополняя ее различными метриками и факторами.

FAQ

Что означает высокий коэффициент stock-to-flow?

Высокий коэффициент stock-to-flow отражает значительную дефицитность, что обычно способствует росту стоимости. Для Bitcoin это говорит о сильном потенциале как средства сбережения, однако не гарантирует увеличение цены.

Что такое коэффициент stock-flow?

Коэффициент stock-flow оценивает дефицитность путем сравнения общего объема предложения и нового годового выпуска. Высокие значения свидетельствуют о дефиците и возможном росте цены, низкие — указывают на избыток предложения по сравнению со спросом.

Как рассчитать коэффициент stock-to-flow?

Текущий запас делится на средний поток за выбранный период. Для Bitcoin — объем в обращении делится на годовую награду за майнинг. Этот показатель служит ориентиром для прогнозирования будущей динамики цены.

Нужен ли высокий коэффициент stock-to-flow?

Да, высокий коэффициент stock-to-flow желателен. Он указывает на дефицитность и потенциал роста стоимости криптовалюты.