Каковы данные on-chain анализа по активным адресам и объёму транзакций Hyperliquid в 2026 году?

Рост числа активных адресов и вовлечённость пользователей: ключевые ончейн-метрики Hyperliquid в 2026 году

Траектория Hyperliquid в 2026 году наглядно демонстрирует, насколько важны ончейн-метрики для оценки развития платформы. К концу 2025 года платформа увеличила число активных пользователей с 300 000 до 1,4 млн — четырёхкратный рост, который существенно изменил основные показатели участия. Растущая пользовательская база напрямую влияет на ончейн-активность, что фиксируют еженедельные и ежемесячные метрики активных адресов на платформах типа Token Terminal, отслеживающих количество уникальных адресов, взаимодействующих с экосистемой Hyperliquid за определённый период.

Главный стимул роста — запуск HyperEVM, который стал драйвером масштабирования экосистемы. Протокольный доход вырос с $3,5 млн в сутки до $20 млн, что свидетельствует как о росте количества транзакций, так и о смене моделей пользовательской активности. Все ордера, отмены, сделки и ликвидации фиксируются в ончейне с минимальной задержкой блока, что формирует богатую базу данных, отражающую реальное состояние экосистемы.

Метрики активных адресов — важнейшие индикаторы для оценки позиции Hyperliquid на рынке. Исторические максимумы по объёму торгов, открытому интересу, заблокированной стоимости и доходу протокола подтверждают устойчивый рост ончейн-участия. Мониторинг активных адресов даёт аналитикам и инвесторам инструмент для реального отслеживания устойчивости роста и динамики вовлечённости пользователей на протяжении 2026 года.

Рост объёма транзакций и распределение комиссий: как протокольная ставка 0,0225% формирует доход платформы

Динамика объёма транзакций Hyperliquid иллюстрирует прямую связь между торговой активностью и протокольными доходами. В конце сентября объём транзакций HYPE достиг $467 млн, что означает рост на 50% и подтверждает ускоряющуюся популярность платформы. Быстрый рост perpetual trading, увеличившийся на 45% за тот же период, показывает, как рост рыночной активности приводит к росту протокольных доходов через комиссию 0,0225%.

Система комиссий Hyperliquid стратегически распределяет доходы для поддержки устойчивости платформы и мотивации участников. 97% комиссий идут на обратный выкуп токенов или распределение вознаграждений, формируя механизм, при котором рост объёма транзакций увеличивает протокольные доходы и напрямую поддерживает экосистему токена HYPE. В perpetual trading 46% дохода получают поставщики ликвидности, а 54% направляются на обратный выкуп токенов, сокращая их количество в обращении и улучшая токеномику.

Эта модель распределения комиссий выходит за пределы простого сбора дохода. Участники стекинга HYPE получают около 2,26% годовых вознаграждений и доступ к скидкам на торговые комиссии до 40%, что превращает протокольные доходы в прямую выгоду для пользователей. Рост объёма транзакций и достижение открытого интереса $1,48 млрд подтверждают устойчивую экономику платформы, где рост и доходы участников взаимно поддерживают финансовую архитектуру Hyperliquid.

Концентрация «китов» и динамика крупных держателей: анализ распределения HYPE среди ключевых участников

Ончейн-распределение HYPE показывает высокую концентрацию держателей, что влияет на рыночную динамику и стабильность экосистемы. Анализ крупнейших адресов выявляет значительную концентрацию капитала: самый крупный адрес HYPE владеет примерно $73 млн в активах. Такая концентрация отражает не только спекулятивные интересы, но и всё более институциональный характер капитала в экосистеме Hyperliquid.

Покупки крупных держателей в начале 2026 года происходят скоординированно на уровнях поддержки: более $21,5 млн сосредоточено около отметки $22,26. Помимо холдинга, ведущие участники активно используют институциональные стейкинговые инструменты, что соответствует переходу рынка к структурированным стратегиям получения дохода. Такой подход отличает современную активность «китов» от прежних моделей: теперь они ориентированы на устойчивую доходность посредством ончейн-стейкинга, а не только на рост цены.

Распределение HYPE среди ключевых держателей отражает зрелость экосистемы, уходящей от розничной динамики. Многие крупные участники используют кредитное плечо с разными результатами, что способствует естественной стабилизации рынка через управление позициями и ликвидациями. Концентрация «китов» и институциональный спрос означают, что Hyperliquid формирует необходимую глубину капитала для устойчивого роста, а поведение крупных держателей превращается из спекулятивного в структурную поддержку рынка.

Тренды комиссий в ончейне: анализ расходов сети Hyperliquid L1 и экосистемы HyperEVM

Архитектура Hyperliquid полностью меняет структуру сетевых расходов. Собственный блокчейн Layer 1 отменяет комиссии за размещение ордеров и торговые операции, что принципиально отличает платформу от традиционных сетей. Модель нулевых комиссий Hyperliquid L1 — это новый стандарт доступности DeFi: пользователи совершают perpetual-сделки без сетевых расходов.

HyperEVM, совместимый с Ethereum сайдчейн, также демонстрирует эффективную экономику комиссий. В 2025 году средняя стоимость транзакции HyperEVM составила $0,001 — это в 450 раз меньше, чем на Ethereum ($0,45). Такой разрыв объясняется оптимизированной структурой комиссий и высокой эффективностью сети HyperEVM. Для переводов HYPE разница ещё выше: $25,84 на Hyperliquid L1 против $0,05 на HyperEVM, что подчёркивает различие расходов в зависимости от типа транзакции.

В 2025 году экосистема генерировала примерно $1,92 млн ежедневных ончейн-комиссий, что подтверждает высокий уровень сетевой активности. Такая архитектура — сочетание нулевых торговых расходов и минимальных затрат на транзакции — обеспечивает Hyperliquid конкурентные преимущества, способствует росту объёма операций и привлекает пользователей, стремящихся к экономичным решениям на блокчейне.

FAQ

Что такое Hyperliquid? Каковы ключевые функции и направления использования?

Hyperliquid — протокол Layer 1 для децентрализованной perpetual-торговли. Он реализует полностью ончейн-ордербук и воспроизводит опыт централизованных бирж при сохранении принципов децентрализации, позволяя торговать спотовыми и деривативными инструментами непосредственно в ончейне.

Что такое анализ ончейн-данных? Что показывают метрики активных адресов и объёма транзакций?

Анализ ончейн-данных изучает активность внутри блокчейн-сети. Активные адреса — это отдельные кошельки, совершающие транзакции, и отражают уровень участия в сети. Объём транзакций характеризует активность приложений и динамику распространения блокчейна, определяя вовлечённость пользователей и развитие всей экосистемы.

Как посмотреть ончейн-данные Hyperliquid в реальном времени, включая число активных адресов и суточный объём транзакций?

Для мониторинга ончейн-метрик в реальном времени используйте официальный дашборд Hyperliquid. На платформе доступны данные о количестве активных адресов и ежедневном объёме транзакций. Через интерфейс Top Traders можно отслеживать 300 самых активных трейдерских адресов и их транзакционную статистику в реальном времени.

Каковы перспективы роста числа активных адресов и объёма транзакций Hyperliquid в 2026 году? Какие факторы влияют на эти показатели?

Перспективы роста числа активных адресов и объёма транзакций Hyperliquid в 2026 году зависят от темпов внедрения DeFi, уровня нормативной определённости и технологического прогресса. Главные факторы: спрос на рынке, развитие экосистемы, конкурентная среда и скорость принятия ончейн-инноваций.

Что означает рост числа активных адресов и увеличение объёма транзакций для развития экосистемы Hyperliquid?

Рост числа активных адресов и объёма транзакций говорит о высокой жизнеспособности экосистемы и вовлечённости пользователей, подтверждая расширение рынка Hyperliquid и стабильную динамику развития в сегменте децентрализованных деривативов.