Что такое Mento?

Обзор протокола Mento

Mento — децентрализованный протокол мультивалютных стабильных активов для интеграции мировых фиатных валют в блокчейн. Он предоставляет прозрачную, безопасную и доступную инфраструктуру для стейблкоинов и трансграничных расчетов. Протокол использует распределённые резервы активов, открытую систему управления и виртуальный автоматизированный маркет-мейкер (vAMM). Mento поддерживает более 15 локальных и глобальных стейблкоинов, обеспечивая работу DeFi, платежей и обмена валют по всему миру.

Протокол работает на блокчейне Celo и использует гибридную модель стабилизации, сочетающую избыточное обеспечение с алгоритмическим регулированием. Автоматические механизмы выпуска и погашения поддерживают стабильность курса стейблкоинов относительно фиатных валют. Пользователи могут выпускать и обменивать стейблкоины без участия централизованных хранителей, что повышает устойчивость и независимость всей системы.

Основная задача Mento — устранить ограничения, вызванные доминированием долларовых стейблкоинов (USDT, USDC) в мировых цифровых платежах. Такая зависимость от доллара ограничивает использование местных валют в цифровую эпоху и снижает финансовую независимость развивающихся экономик. Решение Mento — локализованные стейблкоины для отдельных стран и сообществ, что позволяет пользователям рассчитываться, оплачивать услуги и хранить стоимость в национальной валюте.

Архитектура и функциональные компоненты

Ключевые модули Mento

В архитектуре Mento выделяются следующие основные компоненты:

• Модуль синтеза стабильных активов (Stable Assets): Позволяет выпускать стейблкоины, привязанные к любой локальной фиатной валюте (например, cEUR, cREAL) через механизм обеспечения.
• Виртуальный автоматизированный маркет-мейкер (vAMM): Обеспечивает автоматические обмены между стейблкоинами и межвалютные операции, поддерживая стабильные цены.
• Резервный пул: Поддерживает стоимость стейблкоинов за счет избыточных резервов, включающих CELO, BTC, ETH, DAI и другие криптоактивы.
• Система оракулов: Передает актуальные курсы с внешних источников для точного ценообразования.
• Механизм управления (Mento DAO): Даёт участникам возможность влиять на решения протокола и предлагать изменения через стейкинг токенов.
• Слой стратегий предикатов: Позволяет настраивать географические ограничения, требования KYC и другие правила для разных типов стейблкоинов.

Модули формируют единую экосистему выпуска и управления стейблкоинами. Модульная структура позволяет протоколу быстро реагировать на новые требования и масштабироваться с ростом спроса.

Механизм выпуска и поддержания стабильности

Процесс выпуска и погашения

Для выпуска стейблкоина, привязанного к определённой фиатной валюте, пользователь вносит в обеспечение cUSD, USDC или другие резервные активы. Например, можно внести cUSD для выпуска cREAL (привязанного к бразильскому реалу). Выпуск осуществляется по ценовой формуле на основе курсов оракулов.

Погашение происходит в обратном порядке: пользователь сжигает стейблкоины и получает резервные активы по текущему курсу. Такой механизм создает арбитражные возможности для поддержания стабильности привязки.

Механизмы стабилизации

Mento использует три основных метода для поддержки стабильности активов:

• Арбитражный механизм: При отклонении цены стейблкоина от курса арбитражеры покупают или продают актив, возвращая цену к целевому значению. Экономические стимулы делают этот процесс автоматическим и эффективным.
• Настройка кривой vAMM: В протоколе объединены кривые постоянного произведения и постоянной суммы для минимизации проскальзывания при обменах, что поддерживает стабильные цены даже при высоких объемах транзакций.
• Поток цен от оракулов и механизм сброса: Система периодически сбрасывает цены vAMM к реальным рыночным значениям, полученным с внешних источников, обеспечивая долгосрочную точность привязки.

В Mento реализованы дополнительные защиты: автоматические ограничители, лимиты на транзакции и многоуровневая безопасность оракулов для устойчивости и надежности протокола.

Структура управления и участие

Mento DAO

Mento DAO — главный управляющий орган протокола, ответственный за:

• Управление параметрами протокола (комиссии обмена, резервные настройки, параметры vAMM)
• Голосование по предложениям о добавлении новых стейблкоинов (новых привязок валют)
• Распределение средств сообщества (экосистемные гранты, airdrop, пополнение резервов и другое)

DAO работает на принципах децентрализованного управления, давая сообществу возможность принимать коллективные решения. Такая система обеспечивает прозрачность и справедливость — все участники могут влиять на будущее протокола.

Модель veMENTO

Управление строится на модели veMENTO (Voting Escrow MENTO):

• Пользователи блокируют токены MENTO на срок до двух лет в обмен на права голоса veMENTO
• Чем дольше блокировка, тем больше вес голоса
• Держатели veMENTO могут голосовать, вносить предложения или делегировать голоса другим участникам
• veMENTO предусматривает airdrop и гильдийные бонусы для роста вовлеченности сообщества

Механизм поощряет долгосрочное участие и гарантирует, что наиболее вовлечённые участники определяют развитие протокола.

Токеномика MENTO

MENTO — нативный управляющий токен протокола Mento, реализованный по стандарту ERC-20 и развернутый в сети Celo. Основные функции: управление протоколом, стимулирование экосистемы, резервирование рисков и настройка резервов.

Начальное предложение MENTO — 1 миллиард токенов. Стратегия распределения сбалансирована между развитием протокола, стимулами для сообщества, партнёрствами в экосистеме и управлением рисками. Распределение следующее:

Такая модель поддерживает рост протокола, стимулирует участие сообщества и обеспечивает достаточные резервы для управления рисками.

Ключевые сценарии применения

Трансграничные платежи

Mento позволяет пользователям и компаниям осуществлять трансграничные платежи с низкими комиссиями, мгновенным расчетом и без посредников. Платежи и переводы напрямую на зарубежные рынки можно выполнять с помощью локальных стейблкоинов (например, cCOP, cKES). Это особенно выгодно для трудовых мигрантов и международных компаний, работающих с трансграничными расчетами.

В отличие от традиционных систем переводов, которые обычно дороги и медленны, Mento обеспечивает почти мгновенные операции при минимальных издержках. Это расширяет доступ к финансовым сервисам в регионах с ограниченной банковской инфраструктурой.

Доходность в локальной валюте и доступ к DeFi

Пользователи могут держать локальные стейблкоины и участвовать в DeFi-платформах, таких как Aave, Uniswap и других, чтобы получать доход. Избегая долларовых стейблкоинов, пользователи способствуют движению капитала внутри локальных сообществ и получают дополнительную доходность. Это позволяет использовать DeFi-инструменты без риска волатильности курса доллара.

Локальные стейблкоины подходят для кредитования и заимствований в национальной валюте, делая финансовые продукты более доступными и понятными пользователям, незнакомым с долларовыми активами. Это способствует финансовой инклюзии и росту экономики.

Торговля и управление ликвидностью

С мгновенными курсами и глубокой ликвидностью пользователи и организации могут хеджировать риски, управлять капиталом и обменивать валюту без традиционных финансовых посредников. Протокол Mento предоставляет инструменты для профессиональных трейдеров и финансовых организаций, управляющих валютными рисками.

Виртуальный автоматизированный маркет-мейкер (vAMM) обеспечивает высокую ликвидность и минимальное проскальзывание при крупных сделках, что делает Mento привлекательным для институциональных пользователей. Протокол функционирует круглосуточно, в отличие от традиционных валютных рынков.

Заключение

Mento меняет глобальный рынок стейблкоинов. Протокол бросает вызов доминированию доллара и с помощью модульной архитектуры и локальных привязок создает технологическую основу для диверсификации финансовой инфраструктуры. Поддерживая цифровые версии фиата разных стран, Mento усиливает финансовую автономию и развивает цифровые платежи на развивающихся рынках.

Будущее Mento зависит от совершенствования регулирования, управления резервами, безопасности оракулов и вовлеченности сообщества в управление. По мере перехода стейблкоинов от «однодолларовой привязки» к «мультивалютному подходу» децентрализованный протокол выпуска Mento может стать основой для инклюзивной глобальной цифровой экономики.

Протокол показывает, как блокчейн помогает сделать финансовую систему более справедливой и доступной для разных сообществ. Обеспечивая доступность стабильных цифровых валют вне доллара, Mento способствует экономическому росту и финансовой инклюзии в регионах, которые ранее были недоступны мировой финансовой системе.

FAQ

Что такое Mento? Как он работает?

Mento — децентрализованный протокол для создания и обмена стейблкоинов без централизованного управления. Протокол работает на блокчейне, что гарантирует прозрачность и безопасность операций.

Каковы ключевые функции и возможности Mento?

Mento — платформа для управления стабильными активами и алгоритмического расширения валют. Протокол поддерживает стабильность цен с помощью арбитражных механизмов, автоматического ребалансирования портфеля и интеграции с блокчейном. Mento поддерживает децентрализованные финансовые сервисы и дает возможность пользователям участвовать в системах стабилизации криптоактивов.

Как пользоваться Mento и какие требования?

Чтобы использовать Mento, необходимо быть старше 20 лет, иметь действительный чилийский документ и банковский счет. Также потребуется смартфон с доступом в интернет. Платформа защищает данные и обеспечивает безопасность операций.

В чем преимущества Mento перед аналогами?

Mento выделяется современными инструментами разработки и интеграции, высокой ликвидностью и низкими комиссиями. Децентрализованный подход обеспечивает безопасность и прозрачность, делая протокол лучшим выбором для Web3-пользователей.

Какие риски нужно учитывать при использовании Mento?

Mento подвержен рыночной волатильности и техническим рискам. Платформа реализует инструменты управления рисками, включая ограничители на блокчейне, для защиты от экстремальных колебаний. Оценивайте свою готовность к риску до инвестирования.

Каковы перспективы развития Mento?

Mento Labs сосредоточена на инновациях в области стейблкоинов и глобальной финансовой инфраструктуры, активно сотрудничая с индустрией. По мере роста финтех-рынка у Mento есть все шансы для масштабного развития и массового внедрения.