Рост децентрализованных рынков прогнозов: меняется способ распространения информации и прогнозирования событий

Децентрализованные рынки прогнозов: ключевые принципы и особенности

В среде Web3 рынки прогнозов становятся современным инструментом для анализа исходов событий. Эти платформы основаны на технологии блокчейн и позволяют участникам делать ставки на будущие события с помощью криптовалюты. Все операции, расчеты и правила регулируются децентрализованным фреймворком, что обеспечивает прозрачность, проверяемость и глобальную доступность.

В отличие от традиционных централизованных платформ, децентрализованные рынки прогнозов дают возможность прямого взаимодействия через Смарт-контракты, делая работу рынка максимально прозрачной и безопасной.

Основная архитектура рынков прогнозов

Децентрализованные рынки прогнозов строятся на следующих технических элементах:

1. Смарт-контракты

Все правила ставок, торговли и расчетов запрограммированы в Смарт-контрактах. Контракты исполняются автоматически, исключая посредников и исключая человеческое вмешательство.

1. Оракулы

Оракулы синхронизируют результаты реальных событий с блокчейном. Например, результаты спортивных игр, данные выборов или публикации экономической статистики поступают от Оракулов в Смарт-контракты для определения результата.

1. Токены исхода

При размещении ставки на конкретное событие пользователи получают токены, представляющие определённый исход. Величина токенов меняется в ходе рыночной торговли до завершения события, после чего их можно обменять на итоговую прибыль.

Отличия рынков прогнозов от азартных игр

Рынки прогнозов часто путают с азартными играми, однако их механизмы принципиально различаются. Отличия можно рассмотреть через призму ценообразования, сценариев применения, состава участников и регуляторных фреймворков.

Рыночное ценообразование и коэффициенты букмекера

На рынках прогнозов цены формируются трейдерами через ставки в открытой Книге ордеров. Платформа выступает посредником, не устанавливает коэффициенты и не несёт риски направления. Все ордера и цены доступны для аудита, что позволяет отражать реальный рыночный консенсус вероятностей.

Для сравнения, азартные платформы самостоятельно устанавливают коэффициенты, изменяя их по своему усмотрению с ограниченной прозрачностью и встроенным преимуществом для платформы — «платформа всегда выигрывает в долгосрочной перспективе». В итоге цены рынков прогнозов выполняют функцию поиска цены финансовых Деривативов, тогда как коэффициенты азартных игр используются только для управления рисками.

Информационная ценность и развлекательные расходы

Рынки прогнозов генерируют информацию, применимую для принятия решений. Они отражают вероятности макроэкономических событий, ожидания политики и рыночное настроение перед крупными анонсами, а также используются медиа и исследовательскими институтами. Например, Polymarket был важным дополнением к опросам во время выборов президента США.

Азартные игры не предоставляют реальных вероятностей и не несут информационной ценности для внешних участников. Их основная функция — развлечение, а результаты не дают инсайтов для других рынков.

Информационные арбитражеры и игроки, движимые эмоциями

Рынки прогнозов привлекают исследователей моделей, макро-трейдеров, институциональных инвесторов, трейдеров высокой частоты и информационных арбитражеров. Эти участники инвестируют капитал для торговли по информации, ищут неэффективности ценообразования или реализуют хеджирующие стратегии. Таким образом, ликвидность рынка зависит от информации.

Азартные платформы ориентированы на эмоциональных потребителей — фанатов, поддерживающих команды, игроков, преследующих потери, или тех, кто подвержен ошибке игрока. Их ставки не основаны на информации и не приближают коэффициенты к реальным вероятностям. Ликвидность формируется исключительно за счет расходов на развлечения и не несет рыночных сигналов.

Регулирование деривативов и региональное регулирование азартных игр

(Источник: Kalshi)

Рынки прогнозов функционируют в рамках отдельных регуляторных фреймворков. Например, Kalshi признан CFTC как платформа для торговли Деривативами на события и подчиняется требованиям прозрачности финансовых рынков, противодействия манипуляциям и раскрытия рисков — что соответствует мировым стандартам крипто Деривативов.

Азартные платформы регулируются местными лицензиями, налогами и требованиями по защите потребителей, с акцентом на профилактику зависимости и региональное налогообложение. Это делает азартные игры локализованной отраслью.

Чтобы узнать больше о Web3, нажмите для регистрации: https://www.gate.com/

Итоги

Децентрализованные рынки прогнозов формируют прозрачный, глобальный и информационно-ориентированный подход к прогнозированию событий. Используя блокчейн, Смарт-контракты и Оракулы, они становятся новым мостом между рыночным настроением, коллективным интеллектом и реальными событиями. В отличие от традиционных азартных игр, ценность рынков прогнозов заключается не в выигрыше или проигрыше, а в информации, консенсусе и моделях вероятностей, которые они раскрывают. С ростом институционального и пользовательского участия рынки прогнозов могут стать важной публичной инфраструктурой прогнозирования в эпоху Web3, предлагая ключевые индикаторы для финансов, политики, технологий и других сфер.