Як шортити криптовалюту: посібник для початківців

Торгівля криптовалютою пропонує інвесторам різні стратегії отримання прибутку від ринкових змін. Традиційно інвестори купують актив за низькою ціною і продають дорожче. Досвідчені трейдери використовують альтернативні підходи для отримання доходу на падаючому ринку. Шортинг — це стратегія, яка дає змогу отримати прибуток, якщо очікується зниження вартості криптовалюти. У цьому посібнику розглядаються основи шортингу, способи його реалізації, переваги, ризики та основні заходи безпеки для початківців, які хочуть навчитися шортити Bitcoin та інші криптовалюти.

Що таке шортинг?

Шортинг (короткий продаж) — це ведмежа стратегія, спрямована на отримання прибутку від падіння ціни активу. Вона принципово відрізняється від класичного підходу «купити дешево, продати дорого». Трейдери, які шортять, переконані, що певна криптовалюта або цифровий актив переоцінені на поточному ринку і незабаром знизяться в ціні.

Техніка шортингу передбачає позичання коштів або активів на криптовалютній біржі або у брокера для продажу цієї криптовалюти за поточною ринковою ціною. Далі трейдер очікує зниження ціни, щоб викупити таку саму кількість криптовалюти дешевше. Різниця між ціною продажу і ціною зворотного викупу (за вирахуванням комісій і відсотків) становить прибуток трейдера.

Наприклад, трейдер вважає Ethereum (ETH) переоціненим. Він позичає кошти, продає ETH за поточною ціною. Якщо ETH подешевшає, трейдер викуповує криптовалюту дешевше. Без урахування комісій і відсотків трейдер отримує прибуток. Така стратегія прямо протилежна бичачим підходам, де очікується зростання ціни активу.

Шортинг застосовується не лише до криптовалют, а й до акцій, іноземної валюти, біржових фондів (ETF), опціонних контрактів. Будь-яка платформа з функцією короткого продажу дозволяє реалізувати цю стратегію для різних активів.

Як шортити крипторинок: три основні стратегії

Крипторинок надає трейдерам кілька способів реалізації стратегії шортингу, особливо тим, хто планує шортити Bitcoin чи інші цифрові активи. Основний принцип — продавати дорого, купувати дешево. Конкретні механізми залежать від обраного способу. Основні методи шортингу: маржинальна торгівля, ф’ючерсні контракти, контракти на різницю.

Маржинальна торгівля

Маржинальна торгівля — найпоширеніший спосіб шортингу криптовалют. Трейдер позичає криптовалюту у брокера чи біржі (маржа). Після отримання коштів він продає криптовалюту на ринку за поточною ціною. Стратегія спрацьовує, якщо ціна активу знижується: трейдер викуповує його дешевше, повертає позичене, різниця йде у прибуток.

Приклад: трейдер позичає Bitcoin (BTC) за певною ціною, продає його на ринку. Якщо ціна Bitcoin знижується, трейдер викуповує BTC дешевше для повернення боргу. Різниця (мінус відсотки й комісії) є прибутком. Якщо ціна Bitcoin зростає, збитки трейдера зростають, оскільки викупити борг треба дорожче.

Великі криптобіржі пропонують маржинальну торгівлю для верифікованих користувачів. Кожна платформа має окрему політику комісій, ставок і мінімальних вимог. Перед шортингом слід уважно ознайомитися з правилами біржі, умовами маржі та іншими деталями.

Шортинг ф’ючерсів

Ф’ючерсні контракти — альтернативний спосіб шортингу через деривативи. Ці інструменти дають змогу отримати доступ до ціни криптовалюти без володіння самим активом. Замість купівлі монет ф’ючерси — угоди між сторонами, які спекулюють на майбутній ціні криптовалюти на визначену дату.

Ф’ючерсний контракт містить: кількість криптовалюти, страйк-ціну, дату виконання зобов’язань продавця. Наприклад, ф’ючерсний контракт на Bitcoin може вимагати передачі 1 BTC за встановленою ціною у визначений день. Продавець має надати погоджену кількість BTC власнику контракту у день виконання.

Шортисти продають ф’ючерси з ціною страйк, вищою за очікувану майбутню ціну. Наприклад, якщо Ethereum торгується за однією ціною, трейдер може продати ф’ючерс на 1 ETH за більшою ціною. Якщо Ethereum до дати виконання залишиться нижче страйку, шортист утримає прибуток. Якщо ETH досягне або перевищить страйк, трейдер має купити 1 ETH за ринковою ціною для виконання зобов’язань.

Крипторинок пропонує перпетуальні ф’ючерси — контракти без дати виконання. Вони використовують динамічні ставки фінансування і системи ребейтів для підтримки цінового паритету зі спотом, дозволяючи тримати позиції безстроково.

Контракти на різницю (CFD)

Контракти на різницю (CFD) — ще один метод шортингу криптовалют. Їх доступність залежить від юрисдикції. CFD схожі на ф’ючерси, але працюють лише на позабіржових (OTC) платформах, а не на біржах. Вони дозволяють спекулювати на ціні криптовалюти без володіння базовим активом.

Трейдери-шортисти продають CFD з позикових коштів, плануючи викупити їх дешевше. Відсутність біржового ринку дає гнучкість умов, але додає ризиків. OTC-платформи мають менше регуляції і прозорості порівняно з ф’ючерсами. Таке співвідношення гнучкості і безпеки потребує зваженого підходу.

У багатьох країнах CFD регуляторно обмежені, у США — заборонені повністю. Перед торгівлею CFD потрібно перевірити місцеве законодавство. Регуляторне середовище для CFD швидко змінюється — дедалі більше країн впроваджують суворіші вимоги для захисту роздрібних інвесторів від надмірних ризиків.

Які переваги дає шортинг криптовалюти?

Шортинг надає трейдерам стратегічні переваги, що виходять за межі звичайного отримання прибутку. Головна перевага — можливість заробляти на падаючому ринку. Класична стратегія «купити й утримувати» дає прибуток лише на зростанні цін, а під час ведмежого ринку інвестор не отримує доходу. Вміння шортити Bitcoin та інші криптовалюти дає змогу заробляти на спаді, використовуючи ведмежий аналіз ринку.

Крім прямого прибутку, шортинг служить засобом хеджування портфеля. Хеджування означає відкриття позицій, що компенсують потенційні втрати за чинними активами. Наприклад, власник Bitcoin із довгостроковою позицією, очікуючи короткострокову волатильність, може відкрити шорт для отримання прибутку на падінні. Це знижує середню вартість його позиції через компенсацію «паперових» збитків короткостроковими доходами.

Шортинг дає гнучкість для складних стратегій портфельного управління. Трейдер може поєднувати довгострокові бичачі та короткострокові ведмежі позиції. Це дає змогу отримувати дохід за різних ринкових сценаріїв і знижує залежність від зростання цін. Крім того, шортинг підвищує ринкову ефективність, забезпечує ліквідність і сприяє формуванню ціни за рахунок висловлення ведмежих очікувань.

Які ризики несе шортинг криптовалют?

Шортинг дає потенціал для прибутку, але пов’язаний із суттєвими ризиками, що перевищують ризики класичних довгих позицій. Основний ризик — теоретично необмежені збитки. У лонгу втрати обмежені вкладеними коштами (якщо актив впаде до нуля). У шорті немає верхньої межі збитків: якщо криптовалюта подвоїться, потроїться чи виросте у десять разів, збитки трейдера зростають і можуть перевищити початковий обсяг позиції.

Додатковий ризик — short squeeze: різкий стрибок ціни, який змушує багатьох шортистів купувати актив для закриття позицій. Це створює ланцюгову реакцію, ціна зростає ще швидше і може призвести до значних збитків за короткий час. Short squeeze може перетворити невеликі збитки на катастрофічні за лічені хвилини.

Витрати на утримання шорт-позиції — ще один фактор ризику. Біржі та брокери стягують відсотки за позикові кошти, комісії за угоди, плату за обслуговування. Ці витрати акумулюються і зменшують дохід навіть за правильно обраного напрямку ринку. Чим довше тримається позиція, тим вищі витрати, тому таймінг критично важливий.

Висока волатильність крипторинку підсилює ризики. Цифрові активи схильні до різких змін цін через новини, регуляторні зміни чи переорієнтацію ринку. Це збільшує ймовірність спрацювання стоп-лоссів і маржин-колів, що може змусити закрити позицію за невигідною ціною. Оскільки ринок працює цілодобово, ціни змінюються у будь-який момент — трейдер має постійно контролювати позицію.

Поради з безпеки для шортингу криптовалюти

Успішний шортинг, особливо на початковому етапі, потребує надійного контролю ризиків для захисту від властивих стратегії небезпек. Є перевірені прийоми, які допомагають зменшити потенційні збитки і зберегти можливість отримання прибутку.

Використання стоп-лоссів — базова практика керування ризиками для шортистів. Такі ордери автоматично запускають купівлю активу за визначеною ціною, обмежуючи максимальні збитки. Наприклад, трейдер шортить Bitcoin за однією ціною, встановлює стоп-лосс вище — це обмежує збиток на кожну монету. Більшість криптобірж підтримують функцію стоп-лоссів: трейдер може встановити ринкові чи лімітні ордери, що виконуються автоматично при досягненні ціни. Дисципліноване використання стоп-лоссів знижує емоційний вплив і захищає від катастрофічних втрат під час раптових рухів ринку.

Технічний аналіз допомагає вибрати момент входу і виходу з шорт-позиції. Він базується на цінових патернах, графічних формаціях, математичних індикаторах, а не на фундаментальних даних. Серед популярних інструментів: смуги Болінджера для оцінки волатильності, ковзаючі середні для виявлення тренду, рівні Фібоначчі для визначення зон підтримки і опору. Хоча технічний аналіз не гарантує прогнозу цін, він допомагає систематизувати керування позицією, орієнтуючись на історичні дані і ринкову поведінку.

Відстеження короткого інтересу за різними криптовалютами дає уявлення про структуру ринку і ризик squeeze. Короткий інтерес — це відсоток трейдерів із шорт-позиціями в активі. Високий короткий інтерес означає більший ризик squeeze, адже багато трейдерів можуть одночасно закривати позиції під час несподіваного зростання ціни. Такі активи зазвичай мають підвищену волатильність і чутливість до позитивних новин. За високого короткого інтересу доцільно зменшувати позицію або ставити жорсткі стоп-лосси.

Правильний розподіл позицій — ще один важливий захід безпеки. Замість ризикувати великою часткою портфеля на одній короткій позиції, досвідчені трейдери вкладають менший відсоток у кожну угоду. Це дозволяє навіть при великих рухах ринку контролювати загальні втрати. Професійні трейдери часто обмежують ризик на одну позицію 1-2% від портфеля — це дає змогу пережити кілька невдалих угод без суттєвої втрати капіталу.

Висновки

Розуміння принципів шортингу Bitcoin та інших криптовалют дає досвідченим трейдерам змогу заробляти на спаді та хеджувати портфель, але для успіху потрібні ґрунтовні знання механіки й ризиків. Стратегія принципово відрізняється від класичного підходу «купити й утримувати», адже дозволяє отримувати прибуток на зниженні ціни. Реалізувати шортинг можна через маржинальну торгівлю, ф’ючерси, контракти на різницю — кожен метод має свої особливості, витрати й регуляторні обмеження.

Переваги шортингу — не лише в прибутку: це і хеджування, і розширення ринкових можливостей. Але ці переваги супроводжуються високими ризиками, особливо потенціалом необмежених збитків і ризиком short squeeze. Висока волатильність крипторинку підсилює ці загрози, тому грамотне управління ризиками є критично важливим.

Трейдери, які планують шортинг, повинні ставити безпеку на перше місце: дисципліновано використовувати стоп-лосси, проводити технічний аналіз, стежити за коротким інтересом і грамотно розподіляти позиції. Вивчення шортингу Bitcoin може підвищити ефективність торгівлі і дати нові інструменти для портфельного управління, але ця стратегія вимагає більших навичок і усвідомлення ризиків, ніж підхід «тільки лонг». Початківцям слід навчатися, починати з малих обсягів і набувати досвіду, перш ніж інвестувати значний капітал у шортинг. З відповідною підготовкою, контролем ризиків та реалістичними очікуваннями шортинг може стати цінною частиною комплексної криптотрейдингової стратегії.

FAQ

Чи можна шортити Bitcoin?

Так. Шортити Bitcoin означає позичити і продати актив, а потім викупити його дешевше для отримання прибутку. Це можна зробити через маржинальну торгівлю або ф’ючерсні контракти на криптоплатформах. Стратегія допомагає хеджувати потенційні збитки за іншими позиціями.

Чи шортять трейдери BTC?

Так, багато трейдерів Bitcoin активно шортять BTC навіть на історичних максимумах, розраховуючи на падіння ціни. Така активність є поширеною стратегією для заробітку на рівнях спротиву, а торгові обсяги значно зростають під час відкриття шорт-позицій.