Що таке Perpetual contract?

Perpetual contract — це складний фінансовий інструмент у сфері цифрових валют. Він є різновидом ф’ючерсного контракту, що дає змогу розраховувати ціну, проводити операції та здійснювати розрахунки в базовій криптовалюті без очікування на встановлену дату експірації для поставки.

Особливості Perpetual Contracts

Perpetual contracts мають низку унікальних рис, які вирізняють їх у сфері торгівлі криптовалютами:

1. Безстрокове утримання: На відміну від класичних ф’ючерсів, perpetual contracts не мають визначеної дати розрахунку, що дає інвесторам змогу зберігати позиції необмежений час.

2. Кредитне плече: Ці контракти дозволяють трейдерам відкривати позиції, які перевищують власний капітал завдяки використанню кредитного плеча.

3. Вирівнювання ціни: Торгова ціна perpetual contracts, як правило, залишається близькою до індексної ціни базового активу, що робить їх частково схожими на спотові угоди.

4. Гнучкість: Інвестори можуть купувати або продавати активи в будь-який час, як і на спотовому ринку.

Порівняння з традиційними ф’ючерсами

Хоча perpetual contracts виникли на основі класичних ф’ючерсів, між ними існують суттєві відмінності:

1. Відсутність експірації: На відміну від традиційних ф’ючерсів із фіксованою датою експірації, perpetual contracts можуть утримуватися необмежено довго.

2. Безперервна торгівля: Позиції, відкриті інвесторами, залишаються активними, доки трейдер не закриє їх самостійно або платформа не проведе ліквідацію.

3. Схожість із маржинальним спотовим ринком: Perpetual contracts більше нагадують маржинальний спотовий ринок завдяки безперервній торгівлі та вирівнюванню ціни з базовим активом.

Довгострокове утримання позицій

Структура perpetual contracts особливо сприятлива для тривалого утримання позицій:

1. Постійні позиції: Позиція не буде закрита пасивно, поки не відбудеться ліквідація.

2. Довгострокові ордери: Всі відкладені ордери залишаються активними, доки їх не виконано або трейдер не відкликав їх особисто.

3. Безперервні можливості: Трейдери можуть зберігати ринкову позицію тривалий час і реагувати на довгострокові тенденції ринку.

Висновок

Perpetual contracts — це важлива інновація для торгівлі криптовалютами. Вони забезпечують переваги ф’ючерсної торгівлі — такі як кредитне плече й відкриття довгих або коротких позицій — разом із гнучкістю спотової торгівлі та можливістю довгострокового утримання позицій. Проте трейдеру слід розуміти механізми та ризики, пов’язані з такими інструментами, зокрема ризик ліквідації через кредитне плече. Як і для будь-яких торгових інструментів, ефективне управління ризиками та глибоке розуміння ринку є визначальними для успіху в торгівлі perpetual contracts.

Останніми роками perpetual contracts стали популярними на ринку криптовалют, і багато трейдерів використовують їх як ключовий елемент своїх торгових стратегій. У процесі розвитку ринку ймовірно, що ми побачимо нові інновації та вдосконалення у сфері perpetual contracts і криптовалютних деривативів.

FAQ

Як працюють perpetual contracts?

Perpetual contracts — це ф’ючерси без терміну експірації. Для підтримки відповідності ціни ринку спот застосовується механізм ставки фінансування, що дає змогу трейдерам необмежено тримати позиції.

Скільки часу можна тримати perpetual contract?

Perpetual contract можна утримувати необмежено довго. На відміну від ф’ючерсів, ці контракти не мають дати експірації, тому трейдери можуть зберігати позиції, доки виконуються маржинальні вимоги.

Чи легальна торгівля perpetual contract у США?

Правовий статус торгівлі perpetual contract у США є складним. Хоча вона не заборонена прямо, існують обмеження. Деякі платформи пропонують торгівлю для нерезидентів США або через офшорні компанії.

Чи є perpetual contracts незаконними?

Ні, perpetual contracts не є незаконними. Це регульовані фінансові інструменти в багатьох юрисдикціях, які широко застосовуються для торгівлі криптовалютами.