Що таке DEX?

Визначення DEX

DEX — це децентралізована біржа, торговий майданчик на основі блокчейна. На відміну від централізованих бірж, DEX не розміщує кошти користувачів або особисту інформацію на центральних серверах. Платформа надає інфраструктуру для з'єднання покупців і продавців цифрових активів. DEX працює на основі смартконтрактів і механізмів співставлення, забезпечуючи прямі транзакції між учасниками та реалізуючи справжню "peer-to-peer" (прямий обмін між користувачами) торгівлю. DEX є фундаментом екосистеми DeFi і служить головною точкою входу для користувачів DeFi. Uniswap — провідна децентралізована торгова платформа на блокчейні Ethereum.

Переваги DEX

DEX мають ряд основних переваг перед централізованими біржами. По-перше, децентралізовані біржі не контролюють активи користувачів. Кошти розподілені, їх зазвичай зберігають самі користувачі або управляють ними через торгове програмне забезпечення. Це усуває ризик концентрації усіх криптоактивів у одного суб'єкта.

**Анонімність є визначальною властивістю DEX.** Для торгівлі потрібен лише публічний ключ — надавати особисті дані не потрібно. Більшість розробників DEX просто публікують відкритий вихідний код і не несуть відповідальності за його використання спільнотою. Це дозволяє обходити вимоги KYC (ідентифікація клієнта) і AML (протидія відмиванню коштів), зберігаючи приватність користувачів.

**Безпека — ще одна ключова перевага DEX.** Централізовані біржі неодноразово зазнавали атак з боку хакерів останніми роками. DEX функціонує у децентралізованій комп'ютерній мережі, а не на окремому сервері. Зловмисники не можуть отримати доступ до єдиної точки входу чи відмови. Розподілена архітектура підвищує рівень захисту і надійності DEX порівняно з централізованими біржами.

Обмеження DEX

Попри переваги, DEX мають і суттєві обмеження.

**По-перше, ліквідність обмежена.** На децентралізованих біржах значно менше користувачів, нижчі обсяги торгів та ліквідність порівняно з централізованими біржами. Це впливає на ефективність виконання угод і стабільність цін, підвищує ризик slippage (прослизання) для окремих торгових пар.

**По-друге, DEX не мають професійних торгових інструментів.** Через технічні обмеження не реалізовано розширені функції, такі як стоп-ордери і торгівля з кредитним плечем. В умовах децентралізації алгоритмічна торгівля і високочастотна торгівля майже неможливі, що суттєво обмежує стратегії професійних трейдерів на DEX.

**Нарешті, DEX складніші у використанні.** Для доступу до DEX часто потрібно підключити DApp або встановити спеціальне клієнтське програмне забезпечення. Користувачі повинні налаштовувати окремі вузли й залишатися онлайн тривалий час для виконання угод. Це створює високі бар'єри для пересічних користувачів.

Порівняння DEX і централізованих бірж

DEX і централізовані біржі відрізняються за кількома ознаками.

**Контроль над активами:** Централізовані біржі розміщують активи користувачів у себе. Користувачі мають переказати кошти на гаманці платформи, таким чином надаючи біржі — як банку — повний контроль над своїми коштами. На DEX користувачі зберігають повний контроль над активами. Платформа не здійснює зберігання і не має доступу чи можливості переказу коштів користувачів.

**Ризик втрати коштів:** Централізовані біржі зберігають усі кошти у централізованих гаманцях, що створює великі цілі для хакерів. Відомі численні випадки крадіжок і "exit scam" (шахрайства із зникненням платформи). Для користувачів DEX основний ризик полягає у неправильному управлінні приватними ключами. Компрометація одного приватного ключа не впливає на інших користувачів, всі активи ізольовані між рахунками.

**Прозорість транзакцій:** Централізовані біржі виконують угоди поза блокчейном, фіксуючи їх лише у внутрішніх реєстрах. Це означає низьку прозорість і можливість зміни записів платформою. DEX виконують розрахунки "on-chain" (у блокчейні), де майнери транслюють і підтверджують угоди. Такий механізм забезпечує публічність, перевірюваність і незмінність даних, підвищуючи рівень захисту і прозорості.

**Торговий досвід:** Централізовані біржі виконують угоди миттєво, оскільки транзакції не фіксуються у блокчейні. Процес простий, бар'єр входу низький, а перелік торгових пар широкий. DEX потребують підтвердження в блокчейні та валідації майнерами, тому виконання угод повільніше, процес складніший, а бар'єр входу вищий. Кросчейнова торгівля вимагає застосування складних кросчейнових технологій, а кількість торгових пар обмежена. Загалом централізовані біржі забезпечують кращий користувацький досвід.

Висновок

DEX як основа екосистеми DeFi забезпечує децентралізацію, підвищену безпеку і незалежне зберігання активів користувачами, визначаючи майбутнє торгівлі цифровими активами. Проте такі виклики, як обмежена ліквідність, менш зручний торговий досвід і складність експлуатації, стримують масове застосування. З розвитком технологій і вдосконаленням рішень другого рівня та кросчейнових технологій, DEX поступово покращуватимуть користувацький досвід. Зрештою, DEX і централізовані біржі будуть взаємодоповнювати одна одну і спільно розвивати здорову екосистему DeFi.

FAQ

Що означає DEX?

DEX — це скорочення від Decentralized Exchange. Це платформа на блокчейні, де користувачі можуть торгувати криптовалютами без посередництва центральних органів.

Що таке блокчейн DEX?

Блокчейн DEX — це децентралізована біржа, яка забезпечує "peer-to-peer" (прямий обмін між користувачами) торгівлю криптовалютами через смартконтракти без посередників. Користувачі зберігають повний контроль над своїми активами, всі операції відбуваються прозоро та безпечно, а обсяги торгівлі визначає ринок.