Що таке криптокредитування?

Криптокредитування змінює доступ до фінансових послуг та виходить за межі традиційних банків. Ця фінансова технологія використовує децентралізацію криптовалют, відкриваючи нові можливості для позичальників і кредиторів у сфері цифрових активів та дозволяє використовувати криптовалюту для кредитування інноваційним способом.

Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це фінансова послуга, у межах якої особи розміщують свої криптовалюти на спеціалізованих платформах, роблячи ці активи доступними для позики іншим користувачам. Власник криптовалюти, наприклад Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH), передає її у кредитний протокол. Активи надходять у пул для позичальників. Основний принцип: позичальник зобов'язаний повернути криптовалюту разом із відсотками у визначений термін, а кредитор отримує винагороду за час, коли його активи знаходяться у протоколі. Це створює екосистему, у якій власники криптовалюти отримують пасивний дохід, а позичальники мають ліквідність без продажу активів. Можливість кредитувати й позичати криптовалюту підвищила ефективність капіталу у цифровій економіці.

Як працює криптокредитування?

Механізм криптокредитування суттєво відрізняється від централізованих кредитних систем. Більшість сервісів працюють через децентралізовані додатки (dApps) у блокчейнах, таких як Ethereum, використовуючи смартконтракти — автоматизовані програми для перевірки транзакцій і контролю балансу без участі людини. Користувачі підключають свої криптогаманці для внесення чи виведення коштів, а транзакції відбуваються напряму. Діють також централізовані платформи, які працюють за принципом банків, але виключно з криптовалютою. Для них потрібно підтвердження особи перед відкриттям рахунку, а платформа виступає посередником у кредитних операціях.

Кредитний механізм використовує співвідношення позики до застави (LTV) для визначення максимальної суми кредиту. Формула: LTV = (сума позики ÷ застава) × 100. Наприклад, з $10 000 у заставі та LTV 20% позичальник отримає $2 000. Позичальник повинен підтримувати заставу вище мінімальної маржі, щоб уникнути ліквідації. Якщо маржа дорівнює 85%, на рахунку має бути не менше $8 500 у криптовалюті. Якщо вартість застави знижується через ринок, платформа надсилає маржинальний виклик для внесення додаткової застави або ліквідує позицію автоматично.

Види криптокредитів

Криптокредитування пропонує декілька типів кредитів з різними цілями та ризиками. Надзаставні кредити потребують від позичальника розміщення більшої суми криптовалюти, ніж він хоче позичити. Це знижує ризик дефолту для кредитора, хоча обмежує ефективність використання капіталу для позичальника.

Маржинальне кредитування дає змогу трейдерам на торгових платформах позичати кошти для збільшення позицій. Для відкриття й підтримки маржинальної позиції потрібен мінімальний баланс. Це дозволяє професіоналам підвищувати експозицію та потенційний прибуток.

Флеш-кредити — найінноваційніший і найризикованіший напрям DeFi. Це незабезпечені кредити, які треба повернути одразу — в межах однієї транзакції блокчейна. Трейдери використовують флеш-кредити для арбітражу, отримуючи вигоду з різниці цін на одну й ту саму криптовалюту на різних платформах. Відсутність застави компенсується високим ризиком і складністю, тому такі кредити підходять лише досвідченим учасникам.

Переваги та недоліки криптокредитів

Криптокредитування має переваги, але й високі ризики, які потрібно враховувати перед тим, як кредитувати або брати криптовалюту. Платформи пропонують конкурентні відсотки для кредиторів і позичальників, часто вищі, ніж у банках. Кредитори отримують пасивний дохід, а позичальники — вигідні ставки. Відсутність перевірки кредитної історії відкриває доступ до капіталу — потрібна лише застава, без вимог до кредитного рейтингу. Автоматизація дозволяє отримати кошти миттєво — позика надходить на гаманець за секунди на DeFi-платформах.

Серед недоліків — волатильність криптовалют, що підвищує ризик дефолту та ліквідації. Необхідність надзастави обмежує доступний капітал, оскільки позичальник блокує більше вартості, ніж отримує. Важливо: криптокредити не застраховані державою, а платформи не підпадають під захист FDIC. У разі банкрутства платформи або зламу можна втратити всі кошти.

Як отримати криптокредит

Оформлення криптокредиту — це простий покроковий процес. Спочатку потрібно обрати платформу та зареєструватися — централізовану чи децентралізовану. Важливо оцінити співвідношення LTV, відсотки, види застави та вимоги до маржі. Для централізованих платформ потрібна KYC-перевірка: документи, фото, підтвердження адреси. Для децентралізованих — лише підключення гаманця.

Далі обирають тип і суму кредиту, перевіряють умови погашення й маржу. Після вибору користувач вносить заставу (окрім незабезпечених флеш-кредитів), і кошти надходять одразу після підтвердження застави.

Потім позичальник здійснює регулярні платежі до повного погашення, слідкує за маржинальним рівнем, щоб уникнути виклику маржі. Якщо LTV наближається до максимуму платформи, потрібно додати заставу для збереження позиції у разі волатильності ринку.

Криптокредитування проти стейкінгу

Криптокредитування і стейкінг передбачають блокування криптовалюти для отримання винагород, але виконують різні функції. Криптокредитування надає ліквідність позичальникам, які платять відсотки кредиторам, створюючи ринок кредитування цифрових активів. Стейкінг забезпечує роботу PoS-блокчейнів, де валідатори блокують криптовалюту як заставу для перевірки транзакцій.

Стейкери беруть участь у консенсусі мережі та отримують винагороди автоматично з протоколу за валідацію. На відміну від кредитних платформ, стейкінгові протоколи не позичають заблоковані активи іншим. Винагорода надходить безпосередньо з алгоритму консенсусу, а не з відсотків, тому стейкінг — це участь у мережі, а не класичне кредитування.

Висновок

Криптокредитування змінює фінанси, спираючись на блокчейн і смартконтракти. Воно забезпечує доступність, конкурентні умови й миттєве фінансування без перевірки кредитної історії, але супроводжується ризиками: волатильністю, ліквідацією та відсутністю регуляторного захисту. Різноманіття продуктів — від надзаставних до флеш-кредитів — підходить різним цілям і профілям ризику, але кожен кредит потребує ретельного аналізу умов і ринку. Зі зростанням криптоекосистеми можливість кредитувати й позичати криптовалюту стає реальною альтернативою банкам, однак користувач повинен добре розуміти і переваги, і ризики. Успіх залежить від правильного вибору платформи, управління ризиками та моніторингу застави на волатильному ринку.

FAQ

Що таке кредитування та позика у криптовалюті?

Криптокредитування дозволяє отримувати дохід, якщо ви надаєте свої цифрові активи у кредит позичальникам, які розміщують криптовалюту як заставу. Позика дає змогу отримати ліквідність, не продаючи власні активи, використовуючи криптовалюту як заставу.

Чи можна отримати кредит під заставу своєї криптовалюти?

Так, можна позичити кошти під заставу криптовалюти. Більшість платформ пропонують LTV від 40% до 70%, що дає змогу отримати ліквідність і залишити активи на зберіганні. Відсотки й умови залежать від платформи.

Яка платформа дає змогу кредитувати й позичати криптовалюту?

Aave — провідна децентралізована платформа для кредитування та позики криптовалют. Вона працює у різних блокчейнах і дозволяє кредитувати активи для отримання відсотків або отримувати цифрові активи під заставу.

Які ризики має кредитування та позика у криптовалюті?

Ключові ризики: каскадна ліквідація застави, спіралі зниження кредитного плеча, системна нестача ліквідності, вразливість смартконтрактів, дефолт контрагентів та операційні ризики. Волатильність може викликати швидкі маржинальні виклики та втрату коштів.

Як криптокредитні платформи забезпечують дохід і які відсотки очікувати?

Платформи отримують дохід із відсоткових платежів позичальників. Середня річна ставка зазвичай становить 5–20%, залежно від платформи, криптовалюти й ринку.