Що таке ліквідномайнінг?

У сфері криптовалют і децентралізованих фінансів ліквідномайнінг є одним з основних способів отримання доходу з криптоактивів. Інвестори надають ліквідність децентралізованим платформам і кредитним протоколам. У статті розглянуто сутність ліквідномайнінгу, механізми роботи, основні ризики та правила участі.

Ліквідномайнінг

Ліквідномайнінг — це складна та потенційно прибуткова стратегія. Вона дає змогу інвесторам отримувати винагороди з криптовалютних активів, постачаючи ліквідність платформам і кредитним протоколам. Стратегія подібна до стейкінгу, однак має вищу складність.

Інвестори для участі в ліквідномайнінгу вносять кошти у пули ліквідності. Вони стають провайдерами ліквідності (LP). Пули — це смартконтракти, які зберігають активи та забезпечують торгівлю на DeFi-платформах. LP отримують винагороди — зазвичай комісії або інші стимули.

Деякі пули ліквідності розподіляють винагороди у кількох токенах. LP можуть додатково внести ці токени в інші пули для отримання нових стимулів. Це дозволяє будувати складні інвестиційні стратегії, але суть залишається незмінною: LP вносять кошти у пули ліквідності та отримують відповідний дохід.

Більшість ліквідномайнінгу відбувається на блокчейні Ethereum. Ethereum — провідна платформа ліквідномайнінгу, що відіграє ключову роль на ринку. Ліквідномайнери часто переміщують капітал між протоколами у пошуках вищої дохідності. Децентралізовані платформи застосовують різні стимули для залучення ліквідності. Пули ліквідності — основа функціонування децентралізованих платформ і DeFi-екосистеми. Стимулювання внесків ліквідності є критично важливим.

Як працює ліквідномайнінг?

Ліквідномайнінг базується на двох ключових елементах: провайдерах ліквідності (LP) і пулах ліквідності. LP вносять активи у пули, забезпечуючи ліквідність, що дає змогу користувачам кредитувати, брати позики або обмінювати токени на платформах DeFi. При здійсненні транзакцій утворюються комісії, які розподіляють між LP відповідно до їхньої частки в пулі.

LP також можуть отримувати нові токени за внесення ліквідності. Наприклад, для отримання певного токена потрібно внести активи у визначений пул, що додатково мотивує користувачів. Децентралізовані платформи використовують різні методи стимулювання: дивіденди від комісій, допуск до NFT-мінтингу або право купувати токени для учасників ліквідномайнінгу.

У пули ліквідності зазвичай вносять стейблкоїни, прив’язані до долара США, хоча це не обов’язково. Найпопулярніші стейблкоїни — DAI, USDT, USDC. Деякі протоколи випускають власні токени, що представляють депозити LP, наприклад cDAI (Compound DAI) для DAI або cETH для ETH у Compound.

Найбільш популярні пари ліквідномайнінгу — WBTC/ETH і DAI/USDC. Через складність ліквідномайнінгу LP можуть внести cDAI у інший протокол, який випустить третій токен для cDAI, і так далі — це формує ланцюжки активів, які складно відстежити.

Ризики ліквідномайнінгу

Ліквідномайнінг — це складна стратегія пасивного доходу. Вона потребує глибокої експертизи та підходить для інвесторів із значним капіталом. Як і будь-які фінансові інвестиції, потребує обережності. Крім ризику ліквідації застави, майбутні ліквідномайнери мають враховувати основні категорії ризиків.

Вразливості смартконтрактів

Вразливості смартконтрактів є серйозною загрозою. Протоколи ліквідномайнінгу залежать від смартконтрактів для автоматизації. Кількість атак зростає, особливо з появою малих DeFi-протоколів з обмеженим фінансуванням і недостатньою перевіркою безпеки.

Навіть протоколи, що пройшли аудит авторитетних компаній, можуть містити вразливості. Блокчейн незмінний, тому недоліки призводять до втрат і приваблюють зловмисників. Перед участю у ліквідномайнінгу завжди перевіряйте протокол і оцінюйте його безпеку.

Ризики композиційності

Системний ризик через композиційність є додатковим фактором. DeFi-протоколи інтегруються між собою, тому стійкість екосистеми залежить від кожного компоненту. Відмова одного елементу провокує ефект доміно та ставить під загрозу майнерів і ліквідність пулів.

DeFi стає більш взаємопов’язаним, особливо із розвитком мульти-чейн інтероперабельності. Ліквідномайнери мають довіряти не лише протоколу, що зберігає їхні активи, а й усім пов’язаним протоколам. Взаємозв’язаність підвищує ризик системного збою.

Ризики ліквідності

Протоколи ліквідномайнінгу, як і більшість DeFi-платформ, зіштовхуються з ризиком ліквідності. Волатильність ринку та зміни ліквідності призводять до високого "slippage" (різниці між очікуваною і реальною ціною) та істотно впливають на майнерів.

Високий "slippage" виникає, коли ціна виконання транзакції сильно відрізняється від очікуваної через низьку ліквідність. Така розбіжність особливо помітна у періоди волатильності чи браку ліквідності, що негативно впливає на прибутки LP.

Висновок

Ліквідномайнінг — інноваційний і ключовий елемент DeFi. Він залишається популярною стратегією пасивного доходу та створює нові можливості для інвесторів, забезпечуючи ліквідність платформам DeFi.

Перш ніж брати участь, користувачам потрібно повністю розуміти ризики — уразливості смартконтрактів, питання композиційності та ризики ліквідності. У ліквідномайнінгу варто брати участь лише тим, хто розуміє DeFi-протоколи та вміє керувати ризиками.

Зацікавленим у ліквідномайнінгу потрібно використовувати надійні платформи та гаманці, стежити за ринком і оновленнями протоколів, проводити глибокий аналіз. Оцініть свою толерантність до ризику та впровадьте ефективні заходи безпеки перед участю. Такий підхід дає змогу скористатися перевагами DeFi та контролювати ризики. Ретельний розподіл активів і вибір якісних проектів допомагають інвесторам отримати стабільний дохід з ліквідномайнінгу.

FAQ

Що таке ліквідномайнінг? Який його принцип?

Ліквідномайнінг — це стратегія, у якій інвестори надають пари активів у пули ліквідності та отримують прибуток від комісій і винагород платформи. Суть полягає у внесенні двох токенів у пул для створення контрагентів; трейдери працюють із пулом, генеруючи прибуток із комісій та токенів платформи.

Як ліквідномайнінг приносить прибуток? Які типові річні показники?

Ліквідномайнінг приносить прибуток шляхом надання пар токенів у пули ліквідності. Інвестор отримує частку від обсягу транзакцій і бонуси платформи. Типова річна дохідність — від 20% до 100%, залежно від типу активу, розміру пулу й волатильності ринку.

Які ризики ліквідномайнінгу? Як їх уникати?

Основні ризики — тимчасова втрата, уразливості смартконтрактів і волатильність цін. Щоб уникнути ризиків, обирайте надійні проекти й аудитовані смартконтракти, використовуйте стейблкоїни для мінімізації втрат, диверсифікуйте активи серед різних пулів і регулярно перевіряйте свої позиції. Ефективне управління ризиками значно зменшує потенційні втрати.

Чим ліквідномайнінг відрізняється від стейкінгу?

Ліквідномайнінг — це внесення пар токенів у пули для отримання доходу, а стейкінг — блокування токенів безпосередньо на вузлах мережі для винагород. Ліквідномайнінг має вищий ризик і потенційно більший прибуток; стейкінг — стабільніший та менш ризикований.

Як вибрати оптимальний пул ліквідності? Що враховувати?

Оцініть безпеку платформи, розмір активів, обсяг торгів і річну дохідність. Обирайте аудитовані, великі платформи та основні токени — BTC, ETH; порівнюйте прибутковість і балансуйте між безпекою й доходом.

Що таке тимчасова втрата у ліквідномайнінгу? Як її визначити та контролювати?

Тимчасова втрата — це умовні збитки через зміну ціни токенів, які визначають шляхом порівняння вартості токенів до й після внесення. Стратегії — вибір пар з низькою волатильністю, регулярне балансування ліквідності або компенсація збитків доходом від комісій.

Як новачку почати ліквідномайнінг? Що необхідно?

Створіть криптогаманець і підготуйте стартовий капітал, обирайте платформи з аудитом безпеки. Вибирайте популярні токени — BTC/USDT, вносіть рівні суми у пул для отримання комісій і винагород платформи. Починайте з великих платформ для більшої безпеки.