dYdX: Інструкція з торгівлі на децентралізованій біржі для початківців

Що таке децентралізована біржа dYdX?

dYdX — це децентралізована біржа (Decentralized Exchange — DEX), яка спеціалізується на розширених торгових опціях, зокрема безстрокових ф'ючерсах і маржинальній торгівлі. Біржа працює з 2017 року. Спочатку вона функціонувала на Ethereum, а з жовтня 2023 року розпочала міграцію на власний dYdX Chain. Це дозволило dYdX стати однією з провідних бірж DeFi (децентралізовані фінанси), а сукупний обсяг торгів перевищив 1 трильйон доларів США на кінець 2023 року.

На відміну від класичних DEX, що використовують модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM — Automated Market Maker), dYdX впроваджує модель книги ордерів (Order Book). Це дає змогу трейдерам здійснювати операції за конкретними цінами, виставляти ліміти (limit orders) і отримувати вищий рівень контролю та точності.

dYdX Chain побудовано на Cosmos SDK. Це кастомізований блокчейн другого рівня, оптимізований для швидких транзакцій з низькими витратами. Архітектура використовує модульність і інтероперабельність для забезпечення автономії мережі. dYdX Chain реалізує консенсус Tendermint для швидкої фіналізації угод, підвищення пропускної спроможності і зменшення затримки відносно попереднього рішення на Ethereum.

У dYdX v4 на dYdX Chain реалізовано механізм стейкінгу, що мотивує користувачів підвищувати безпеку й брати участь в управлінні платформою. Стейкінг токенів dYdX дозволяє долучатися до управління протоколом і отримувати додаткові винагороди. Окрім того, "Hedgies" — це NFT-колекція, випущена dYdX, яка є цифровим арт-елементом із додатковими перевагами для учасників екосистеми.

Види торгівлі на dYdX

dYdX пропонує широкий вибір торгових інструментів для досвідчених користувачів, які працюють із комплексними фінансовими продуктами. Головний продукт — безстрокові ф'ючерси (Perpetual Futures), що дозволяють відкривати "лонг" або "шорт" позиції без дати експірації, використовувати кредитне плече для посилення прибутків і ризиків.

Маржинальна торгівля (Margin Trading) дає змогу позичати кошти у платформи задля збільшення обсягу позицій, що може підвищити дохідність у разі сприятливого ринку, але зростають і потенційні втрати. Важливо контролювати ризик і діяти обережно.

Для простішої взаємодії dYdX підтримує спотову торгівлю (Spot Trading) — прямі операції купівлі-продажу криптовалют за поточною ринковою ціною через ринковий ордер.

Крім основних послуг, dYdX надає розширені інструменти: стоп-лоси (Stop-loss orders) для автоматичного виходу з ринку, лімітні ордери (Limit Orders) для фіксування цільової ціни, а низька затримка і швидкість роботи dYdX Chain ідеально підходять для скальпінгу (scalping) та високочастотної торгівлі (high-frequency trading).

Розмір торгової комісії залежить від типу й обсягу угоди та становить 0,01%–0,05%. До цього можуть додаватися мережеві збори dYdX Chain. Біржа орієнтована на досвідчених трейдерів, які розуміють ризики складних інструментів, як-от деривативи та маржинальна торгівля. Новачкам варто уважно вивчити теорію й розпочинати з невеликих сум.

Інструкція з торгівлі на dYdX для новачків

Перед стартом торгівлі на dYdX потрібно ретельно підготуватися і розібратися у функціях, адже платформа орієнтована на досвідчених користувачів. Процедура початку складається з кількох етапів.

Крок перший — створення акаунта й поповнення балансу. Відвідайте сайт dYdX і підключіть web3-гаманець (MetaMask, Coinbase Wallet або Ledger Live). Пройдіть верифікацію особистості через процедуру KYC. Після цього переказуйте підтримувані криптовалюти: ETH, USDC або USDT на рахунок dYdX.

Другий крок — вибір типу торгівлі. Можна обрати безстрокові ф'ючерси для відкриття лонг/шорт-позицій без дати закінчення, використовуючи плече для збільшення прибутку (і ризику). Маржинальна торгівля дозволяє позичати кошти, але потребує підвищеної уваги до ризиків. Доступна спотова торгівля для простих операцій через ринкові або лімітні ордери.

Третій крок — ознайомлення з комісіями dYdX. Вони варіюються від 0,01% до 0,05% залежно від типу й обсягу операцій. Комісії загалом нижчі, ніж на централізованих біржах, але на dYdX Chain можуть стягуватися мережеві збори. Розрив між ціною купівлі (bid price) і продажу (ask price) також впливає на вартість операції.

Під час відкриття першої угоди оберіть торгову пару, наприклад ETH/USDC. Виберіть тип ордера: лімітний для фіксації цільової ціни чи ринковий для негайного виконання за найкращою ціною. Якщо використовуєте кредитне плече, дійте обачно: воно одночасно збільшує потенційну дохідність і збитки. Завжди перевіряйте параметри угоди перед підтвердженням.

Управління ризиком критично важливе для торгівлі на dYdX. Почніть із невеликої суми — так легше освоїти платформу та оцінити ризики. Активно використовуйте стоп-лоси для захисту від значних втрат. Постійно аналізуйте криптовалюти, з якими працюєте, і поглиблюйте знання щодо складних торгових стратегій. dYdX надає документацію, інструкції та підтримку спільноти для ефективного використання платформи.

Еволюція: від dYdX Chain V3 до dYdX Chain

Міграція на dYdX Chain розпочалася у жовтні 2023 року. Обидві версії — v3 на Ethereum і нова dYdX Chain (v4) — працюють паралельно, але dYdX Chain швидко нарощує аудиторію. Перехід не був одномоментним: компанія запустила власний блокчейн на додачу до v3 на Ethereum. Інноваційна Layer 2-мережа забезпечує вищу швидкість і менші затримки, не жертвуючи безпекою та децентралізацією торгового середовища.

Перехід відбувався у два основні етапи. 26 жовтня 2023 року було розгорнуто dYdX Chain і згенеровано перший блок валідаторами. 30 жовтня 2023 року dYdX Operations subDAO розгорнуло код інтерфейсу користувача, що дало змогу конвертувати токени ethDYDX (керуючий токен на Ethereum) у wethDYDX (wrapped-версія токена на dYdX Chain).

Двоетапна стратегія дала змогу мінімізувати незручності для користувачів і поступово впровадити переваги кастомного блокчейна. Нині трейдери можуть обирати між v3 на Ethereum і новим dYdX Chain, але більша частина обсягу торгів вже перейшла на нову платформу через її швидкість і нижчі комісії.

Порівняння dYdX і Uniswap

Сукупний обсяг торгів dYdX перевищив 1 трильйон доларів США. Біржа також фіксує вагомі щоденні обсяги порівняно з іншими DEX, хоча ці показники залежать від ринкової кон'юнктури. Серед ключових відмінностей dYdX і Uniswap — підхід до торгівлі.

Uniswap — проста DEX із моделлю AMM, орієнтована на новачків у DeFi, має TVL 3,43 млрд доларів США і денний обсяг торгів близько 708 млн доларів США. Платформа розрахована на спотову торгівлю, підтримує десятки тисяч пар для обміну токенів. Модель AMM забезпечує простоту, але менший ціновий контроль, дозволяє провайдерам ліквідності заробляти на комісіях. Taker-комісія Uniswap — 0,3%, а провайдери ліквідності отримують частку комісії. Uniswap інтегрована зі значною частиною DeFi-екосистеми.

dYdX, навпаки, орієнтована на досвідчених трейдерів, пропонуючи розширені можливості й TVL близько 295 млн доларів США й обсяг торгів щодня 534 млн доларів США. Біржа спеціалізується на деривативах: безстрокових ф'ючерсах, маржинальній торгівлі й позиціях із плечем, а доступ до спотової торгівлі обмежений. dYdX підтримує сотні пар для торгівлі деривативами, акцентуючи на perpetual-ф'ючерсах.

dYdX використовує модель книги ордерів, що забезпечує точний ціновий контроль і дозволяє виставляти лімітні ордери. Висока швидкість і низькі комісії забезпечуються dYdX Chain. Платформа підтримує розширені інструменти, як-от стоп-лоси та маржинальні стратегії. Структура комісії залежить від типу й обсягу операцій: зазвичай вона нижча, ніж на централізованих біржах, але вища, ніж у Uniswap для простих свопів.

Вибір між dYdX і Uniswap залежить від досвіду й цілей трейдера. dYdX створена для професіоналів, яким потрібні складні деривативи й кредитне плече, а Uniswap пропонує простий інтерфейс і широкий вибір токенів для простих операцій. Найкращий DEX — це питання особистих потреб і схильності до ризику.

Чи може dYdX змінити ринок торгівлі?

dYdX може суттєво вплинути на екосистему DeFi, зокрема в сегменті деривативів. Ключові фактори: інноваційна децентралізована торгівля деривативами, перехід із Beta Stage ("бета-етап") до Full Trading ("повноцінна торгівля") та міграція з Ethereum на Cosmos, що підкреслює автономію платформи.

DYDX спочатку був токеном для управління, але у dYdX Chain v4 функціонал розширено — з'явився стейкінг і участь у забезпеченні стабільності й управлінні мережею. Це новий сценарій використання в екосистемі.

Подальший розвиток dYdX — це створення й розвиток кількох subDAO (децентралізованих автономних організацій). Операційний subDAO управляє фінансами й відносинами з партнерами. Продуктовий subDAO формує стратегію розвитку відповідно до ринку й спільноти, відповідає за функціонал і продуктивність платформи. Маркетинговий і комунікаційний subDAO забезпечує маркетингову стратегію, роботу з ком'юніті й розвиток партнерств.

SubDAO з управління ризиками відстежує ринкову ситуацію, розробляє моделі й політики ризик-менеджменту. Казначейський subDAO контролює фінансову стратегію, розподіл капіталу й прозорість. SubDAO з вирішення спорів виконує функції децентралізованого "арбітражу". SubDAO для маркет-мейкерів і валіда­торів розвиває відносини з відповідними учасниками. Всі ці subDAO ілюструють курс dYdX на децентралізацію, розширення повноважень спільноти й підвищення ефективності операцій.

Висновок

dYdX — це комплексна децентралізована біржа з розширеним функціоналом для трейдерів, які очікують більшого, ніж можуть запропонувати класичні DEX. Вражаючий розвиток, конкурентні переваги над Uniswap і перспективи роблять dYdX серйозним гравцем DeFi. Платформа не лише пропонує передові інструменти для торгівлі деривативами, а й підтримує децентралізацію через багатофункціональну систему subDAO. dYdX — ідеальна біржа для досвідчених трейдерів і новачків, які прагнуть переосмислити децентралізовану торгівлю та скористатися новими можливостями цифрових фінансів.

FAQ

Що таке dYdX? Які основні функції та переваги?

dYdX — це децентралізована біржа, яка забезпечує безстрокові контракти, маржинальну торгівлю й кредитування. Платформа працює на класичній моделі книги ордерів, застосовує zero-knowledge proof для приватності і планує перехід на власний блокчейн у мережі Cosmos для масштабування.

Як почати торгівлю на dYdX? Які умови та етапи слід врахувати?

Потрібен криптогаманець, невелика кількість ETH для комісій і підтримувані активи. Зареєструйте профіль, пройдіть KYC і торгуйте через інтуїтивний інтерфейс з ефективними інструментами ризик-менеджменту.

Які функції виконує токен DYDX dYdX? Як його отримати?

DYDX використовується для оплати комісій і участі в управлінні dYdX. Його можна отримати шляхом купівлі чи участі в активностях на платформі.

Які ризики торгівлі на dYdX? На що звертати увагу?

Торгівля на dYdX супроводжується підвищеною волатильністю й кредитним плечем, що може збільшити як прибутки, так і втрати. Безстрокові контракти й маржинальна торгівля потребують глибоких знань ринку. Вкрай важливо дотримуватися ефективного ризик-менеджменту.

Чим dYdX відрізняється від інших DeFi-платформ (Uniswap, Aave)?

dYdX поєднує торгівлю й кредитування на одній децентралізованій платформі, тоді як Uniswap і Aave спеціалізуються на окремих напрямках. dYdX виділяється інтеграцією meta-transaction, що дозволяє виконувати різні операції через єдиний інтерфейс.

Як працюють perpetual-контракти на dYdX? Чи є обмеження на кредитне плече?

dYdX підтримує perpetual-контракти з максимальним кредитним плечем 25x. Трейдери використовують механізм ізольованої маржі для диверсифікації ризиків і оптимізації торгового капіталу.