19 провідних децентралізованих бірж 2025 року

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінили торгівлю криптовалютами. Вони дають змогу користувачам торгувати напряму, без централізованого контролю. У цьому огляді описано розвиток, принцип роботи та ключові платформи екосистеми DEX у 2025 році. Окрема увага приділена децентралізованим можливостям маржинальної торгівлі.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це новий підхід до торгівлі криптовалютами. На відміну від централізованих платформ, DEX — це платформи для обміну між користувачами, без центрального органу чи посередника. Такі платформи працюють на основі смартконтрактів у блокчейн-мережах. Це забезпечує прозорість і захист.

DEX відрізняються неконтрольованою структурою: користувачі самостійно керують своїми коштами протягом всієї торгівлі. Активи не потрібно вносити на біржовий гаманець — трейдери взаємодіють напряму зі смартконтрактами. DEX використовують автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) і пули ліквідності, а не класичні книги заявок. Провайдери ліквідності розміщують свої активи у пулах і отримують комісії, створюючи децентралізовану екосистему без посередників.

Більшість DEX працюють на окремих блокчейнах і переважно підтримують власні активи. З’явилися і крос-чейн DEX, що об’єднують різні екосистеми. Переваги DEX — низькі торгові комісії, підвищена безпека через неконтрольовану структуру, конфіденційність і захист від цензури. Розширені функції, як децентралізована маржинальна торгівля, дозволяють трейдерам використовувати кредитне плече із збереженням контролю над активами. Однак для користувачів залишаються виклики — обмежена ліквідність окремих пар, ризик тимчасових втрат для провайдерів ліквідності й комісії за газ у блокчейнах.

19 кращих децентралізованих бірж, доступних сьогодні

У 2025 році середовище DEX охоплює різні платформи з унікальними функціями. Uniswap — перша і найбільша DEX мережі Ethereum, яка стабільно обробляє понад $4 млрд щоденного обігу. Модель AMM та управління через DAO роблять Uniswap ключовим елементом децентралізованих фінансів. Підтримується понад 400 токенів; комісії — від 0,1% до 1%. Користувачі заробляють пасивно, надаючи ліквідність у пули, але стикаються з комісіями Ethereum.

Провідні мультичинні агрегатори DEX об’єднують понад 20 мереж, 300+ DEX і 200 000 монет. Ці неконтрольовані платформи з відкритим лістингом забезпечують високу гнучкість і безпеку. Крос-чейн шлюзи дозволяють торгувати між різними блокчейнами, хоча ліквідність окремих активів може бути обмеженою.

ApeX Pro впроваджує еластичну AMM-модель, підвищуючи ефективність капіталу й зберігаючи зручний інтерфейс книги заявок. Інтеграція StarkWare (рівень 2) посилює безпеку й дозволяє повернути кошти навіть у разі простою DEX. Платформа пропонує кредитне плече до 20х для маржинальної торгівлі, що приваблює досвідчених трейдерів, які торгують із використанням кредитного плеча без втрати контролю над активами.

Curve спеціалізується на стейблкоїнах, використовуючи AMM-модель для низьковолатильних активів. Токен CRV дає право на участь у голосуванні. Комісія — близько 0,04%; підтримується понад 45 токенів. Curve підходить тим, хто прагне мінімального впливу на ціну, але має складний інтерфейс.

KyberSwap — головний продукт Kyber Network, працює з кількома глибокими пулами ліквідності для DeFi-додатків. Підтримується понад 1 500 токенів і тисячі пар. Провайдери ліквідності отримують 0,3% винагороди в KNC. Платформа пропонує стейкінг, фармінг і DApp-рішення, але не підтримує фіат і мобільні додатки.

dYdX — біржа з книгою заявок, що забезпечує традиційний досвід торгівлі з сучасними DeFi-функціями. Спеціалізується на маржинальній торгівлі з плечем до 5х, пропонує крос-маржинальне кредитування і позики для пасивного доходу. dYdX має другий найбільший оборот серед DEX і низьку комісію — 0,1%. Платформа підходить активним трейдерам, але підтримує мало пар і не приймає фіат.

1inch — агрегатор DEX, який шукає найкращі ціни на різних біржах. Платформа не стягує комісій, а провайдери ліквідності отримують токени 1INCH з правом голосу. Агрегатор забезпечує вигідні курси для понад 400 токенів, хоча користувачі можуть платити комісії внутрішніх DEX.

Balancer пропонує гнучкі пули ліквідності: смарт-пули, приватні та загальні. Біржа працює на Ethereum, підтримує оплату без газу, забезпечує швидкі угоди та пасивний заробіток. Комісії варіюються від 0,0001% до 10% залежно від конфігурації пулу.

Bancor, один із перших AMM (2017 рік), захищає від тимчасових втрат завдяки унікальному стейкінгу. Токен BNT забезпечує ефективні платежі, а користувачі отримують винагороди, стейкаючи BNT і інші криптовалюти. Активи потрібно зберігати у гаманці Bancor; фіат не підтримується.

Slingshot — протокол обміну без комісій із мультичинною підтримкою (Polygon, Arbitrum, BNB Chain, Optimism). Доступний на мобільних і десктопних пристроях, має просунуті інструменти, стоп-лосс і лімітні ордери, порівнює ціни на біржах. Потрібна верифікація та мінімальний депозит.

CowSwap забезпечує торгівлю токенами Ethereum, узгоджує попит і пропозицію, мінімізує проскальзування і комісії. Невиконані ордери спрямовують у внутрішні AMM, поєднуючи дві моделі. Платформа — permissionless Meta DEX-агрегатор із високою безпекою і максимальною ліквідністю; вона нова і мала інциденти з безпекою.

IDEX об’єднує характеристики централізованих і децентралізованих бірж, підтримує одночасні операції для великих трейдерів. Пропонує скасування угод без газу, ринкові й лімітні ордери, розширені механізми захисту. Підтримується близько 26 токенів з комісією 0,1%. Трейдери підтверджують угоди приватним ключем; інтерфейс складніший.

DEX.AG агрегує ліквідність з різних DEX, пропонує найкращі ціни без комісій. Інтерфейс автоматично порівнює ціни на біржах, економить час, але можливі комісії внутрішніх DEX.

AirSwap працює на Ethereum, миттєво вносить і виводить кошти, не стягує платформних комісій — лише стандартний газ. Токен AST обмінюється на будь-які ERC-20 токени, мінімізуючи ризики безпеки. Обміни peer-to-peer завершуються лише при знаходженні відповідного контрагента.

SushiSwap — еволюція Uniswap, пропонує токен SUSHI для винагород і голосування. Архітектура зменшує централізацію, зберігає низькі комісії та сумісність із ERC-20 токенами. Інтерфейс зручний, але структура винагород складна, а технології не найновіші.

PancakeSwap — найбільша DEX мережі BNB Smart Chain із недорогими пулами ліквідності та мінімальними ризиками проскальзування. Токен CAKE дозволяє стейкінг, фармінг і участь у голосуванні. Платформа підтримує понад 50 DeFi-токенів із низькими комісіями, але присутній ризик тимчасових втрат.

WX Network (раніше Waves) підтримує цифрові активи, зокрема BTC і LTC, а також проводить розміщення токенів для краудфандингу. Працює на власному блокчейні, комісія — 0,03%. Поєднує централізовані й децентралізовані функції для зменшення проскальзування. Фіат і регуляторний нагляд не підтримуються.

Xfai розв’язує проблему фрагментації ліквідності завдяки переплетеним пулам і смартконтрактам із постійною функцією маркет-мейкера. Платформа розміщена на Ethereum і Linea, пропонує Infinity Staking для унікального надання ліквідності. Вона мінімізує проскальзування і дозволяє торгувати будь-якими цифровими активами, але має комісію 0,4% і ризик тимчасових втрат.

ParaSwap — мультичинний DeFi-агрегатор, який об’єднує ліквідність DEX та кредитних протоколів у єдиному інтерфейсі. Платформа поєднує оптимізацію прибутковості, аудит смартконтрактів і аналітику для ефективного пошуку найкращих цін. Незважаючи на високу ліквідність і простий доступ до пулів, користувачі не можуть купити криптовалюту напряму або скористатися фіатом.

Чи варто торгувати на DEX?

Децентралізовані біржі стали ключовими для торгівлі криптовалютами, надаючи переваги над централізованими платформами. Неконтрольована структура забезпечує повний контроль над коштами, знижуючи ризики зламів чи втрати активів. Смартконтракти автоматизують виконання угод без затримок, а додаткові функції конфіденційності захищають особу та транзакції.

Торгівля на DEX вигідна не лише через безпеку й конфіденційність. Низькі комісії роблять DEX привабливими для активних трейдерів. Відкритість платформи дозволяє брати участь без реєстрації чи географічних обмежень. Прозорість блокчейн-операцій дає змогу перевірити всі транзакції й смартконтракти. Для трейдерів, які цікавляться маржинальною торгівлею, DEX дозволяють використовувати кредитне плече із збереженням контролю над активами, поєднуючи переваги маржі з безпекою децентралізації.

Водночас DEX мають недоліки. Ліквідність окремих пар може бути обмеженою, що призводить до проскальзування й невигідних цін. Взаємодія зі смартконтрактами та управління приватними ключами вимагає технічних знань, яких потребує більше, ніж на централізованих платформах. Комісії за газ у мережах типу Ethereum можуть знижувати прибутковість, особливо для дрібних угод. Провайдери ліквідності ризикують тимчасовими втратами, якщо вартість депозиту падає порівняно зі збереженням активів. Маржинальна торгівля на DEX додає складності: треба розуміти механізми ліквідації й управління забезпеченням без централізованих гарантій.

Опанування DEX складне для новачків. Користувачі мають знати поняття: пули ліквідності, AMM, проскальзування, оптимізація газу, маржинальні вимоги. DEX зазвичай мають обмежену підтримку й менш зручний інтерфейс та освітні ресурси, ніж централізовані платформи.

Успішна торгівля на DEX потребує уважного вибору платформи відповідно до власних потреб. Важливо враховувати підтримувані блокчейни та токени, глибину ліквідності, комісії, дизайн інтерфейсу, безпеку й механізми управління спільнотою. Трейдери мають визначити, чи їм потрібні маржинальна торгівля, лімітні ордери або крос-чейн можливості.

Висновок

Ландшафт децентралізованих бірж у 2025 році — це зріла та різноманітна екосистема, яка докорінно змінила торгівлю криптовалютами. Від моделі AMM Uniswap до спеціалізованих платформ Curve для стейблкоїнів і крос-чейн агрегаторів, що з’єднують різні блокчейни, трейдери мають широкий вибір інструментів для різних потреб.

Еволюція DEX — від низької ліквідності до сучасних торгових платформ — демонструє силу децентралізованих інновацій. Автоматизовані маркет-мейкери, ліквідний майнінг, токени управління, крос-чейн містки та маржинальна торгівля створили потужну інфраструктуру, що в багатьох аспектах не поступається централізованим платформам. Неконтрольована структура DEX і прозорі смартконтракти забезпечують безпеку та конфіденційність, що відповідають основним принципам криптовалюти.

DEX мають переваги: низькі комісії, безпеку та контроль користувача. Є й недоліки: складність, комісії за газ, ризик тимчасових втрат. Вибір між централізованою і децентралізованою торгівлею залежить від особистих пріоритетів, рівня знань і конкретних завдань. Для тих, хто цікавиться маржинальною торгівлею, вже доступні платформи з кредитним плечем без втрати контролю над активами, але потрібно ретельно управляти ризиками й розуміти механіку.

Із розвитком технологій і покращенням інтерфейсів DEX займуть ще більшу частку ринку торгівлі криптовалютами. Для трейдерів важливо проводити аналіз і вибір платформи. Знання особливостей, переваг і обмежень різних DEX допомагає приймати обґрунтовані рішення та оптимізувати стратегії. У процесі розвитку децентралізованих фінансів DEX відіграватимуть дедалі важливішу роль у світовій криптоекосистемі, надаючи користувачам свободу й контроль над цифровими активами та розширюючи можливості маржинальної торгівлі для професійних трейдерів.

FAQ

Що означає кредитне плече 20х на $100?

Кредитне плече 20х на $100 дозволяє торгувати на $2 000. Ваші $100 — це маржа, яка контролює активи на $2 000. Це підсилює як потенційний прибуток, так і збитки.

Які недоліки DEX?

Низька ліквідність, вищі комісії, відсутність підтримки користувачів і складний інтерфейс порівняно з централізованими біржами.

Чи реально заробити $1 000 на день, торгуючи криптовалютою?

Так, можна заробити $1 000 на день, торгуючи криптовалютою. Деякі трейдери досягають цього стабільно завдяки професійним навичкам і стратегіям у волатильних ринках.

Чи легальна маржинальна торгівля у США?

Маржинальна торгівля у США дозволена, але криптовалюти регулюються суворо. Деякі платформи її підтримують, але користувачі повинні відповідати вимогам регуляторів CFTC.