Факти про екосистему Solana у контексті банкрутства великої біржі

Мережа Solana

Мережа Solana зберігала стійкість та стабільність під час банкрутства великої біржі. Ринкові потрясіння та крах ключового учасника екосистеми не вплинули на роботу основної інфраструктури. Не було зафіксовано проблем зі швидкістю чи доступністю мережі у критичний період — блоки створювалися та транзакції оброблялися стабільно. Безпека мережі залишалася незмінною: ні крах біржі, ні коливання ринкових цін не порушили архітектуру захисту. Стійкість підтверджує міцність механізму консенсусу Solana та мережі валідаторів, які функціонували незалежно від зовнішніх ринкових впливів.

Вплив банкрутства біржі/трейдингової компанії на баланс Solana Foundation

Solana Foundation мала незначний прямий ризик щодо грошових коштів на збанкрутілій біржі, що не загрожувало стабільності роботи організації. На початку листопада 2022 року фонд тримав близько $1 млн у готівці чи еквівалентах на біржі, коли платформа перестала обробляти виведення коштів. Це менше 1% загальних резервів Solana Foundation, що засвідчує диверсифікацію активів між різними платформами. Водночас Solana Foundation не мала SOL на кастодіальних рахунках біржі, що убезпечило власні токени від ризику неплатоспроможності платформи.

Вплив банкрутства біржі/трейдингової компанії на активи Solana Foundation

У середині листопада 2022 року Solana Foundation розкрила дані про активи, які підпадали під ризик через збанкрутілу біржу та пов’язані торгові компанії. Станом на початок листопада 2022 року серед активів були частка у власності біржі, токени біржі та токени управління протоколів екосистеми. Фонд відзначав обмежену прозорість балансів під час банкрутства, і ці розкриті активи складають повний обсяг ризику для Foundation щодо цих суб’єктів.

Транзакції Solana Foundation з біржею/трейдинговою компанією

Співпраця Solana Foundation з біржею та трейдинговими компаніями стартувала у серпні 2020 року — через пів року після запуску Mainnet Beta, що сприяло розвитку екосистеми. Перша транзакція — продаж 4 млн SOL торговій компанії без обмежень щодо розблокування. Друга, у вересні 2020 року, — передача 12 млн SOL із лінійним щомісячним розблокуванням з вересня 2021 по вересень 2027 року. Найбільша угода — 7 січня 2021 року: спільний продаж 34,5 млн SOL торговим компаніям із лінійним розблокуванням з січня 2022 по січень 2028 року. Ці транзакції стали вагомим вкладом у ріст екосистеми Solana.

Транзакції Solana Labs, Inc. з біржею/трейдинговою компанією

Solana Labs, Inc. — головна структура розробки протоколу Solana — проводила окремі угоди з торговими компаніями. 17 лютого 2021 року Solana Labs продала 7,5 млн SOL з розблокуванням усіх токенів 1 березня 2025 року. Друга транзакція — 17 травня 2021 року, продаж близько 61 853 SOL з повним розблокуванням 17 травня 2025 року. На момент звіту друга угода залишалася невирішеною. Після оголошення банкрутства у листопаді 2022 року остаточне вирішення та повернення цих токенів залежить від результатів процедури банкрутства.

Заблоковані токени на Solana

Заблоковані токени Solana — це протокол контролю розблокування та управління обігом токенів у мережі. Токени розміщуються на спеціальних заблокованих стейкінгових акаунтах, що унеможливлює їх переказ до завершення терміну блокування. Архітектура заблокованих токенів дозволяє делегування валідаторам і поділ на менші акаунти для оптимізації, але токени залишаються непередаваними до кінця блокування. Протокол забезпечує криптографічне виконання графіків розблокування, запобігаючи передчасному обігу та підтримуючи стабільність розподілу токенів відповідно до умов збору коштів і розподілу активів.

Wrapped-активи Solana під впливом кастодіальних містових сервісів

Wrapped-активи, створені через кастодіальні містові сервіси, стали суттєвим і невизначеним ризиком для екосистеми Solana після краху біржі. Усього в обігу було близько $40 млн wrapped-активів станом на 10 листопада 2022 року, а статус базових активів у кастоді залишався невідомим під час банкрутства. Натомість USDC і USDT на Solana функціонують інакше — як SPL-токени, що випускаються Circle і Tether без wrapped-механізму. Це забезпечує більшу впевненість у валідності таких стейблкоїнів, адже їх цінність не залежить від кастодіальних угод і ризиків контрагентів.

Статус Serum — протокол децентралізованої біржі на Solana

Serum — протокол децентралізованої біржі на Solana — зіткнувся з управлінськими труднощами після банкрутства біржі через організаційні зв’язки. Спільнота Serum проявила ініціативу й технічну компетентність: організовано нову верифіковану версію протоколу з новим ідентифікатором програми та оновленими параметрами управління. Спільнота підтримує процес відновлення та стабілізації протоколу. Solana Foundation слідкує за розвитком, визнаючи і складнощі Serum, і здатність спільноти координувати технічне та управлінське відновлення.

Статус DeFi-екосистеми на Solana

DeFi-екосистема Solana продемонструвала відносну стійкість до краху біржі, а ризики зосереджувалися серед невеликої групи проектів. За даними Solana Foundation, більшість провідних DeFi-протоколів Solana мали обмежений або нульовий ризик щодо збанкрутілих суб’єктів, що свідчить про якісний ризик-менеджмент і диверсифікацію розробників. Деякі проекти зазнали впливу та розробляють стратегії відновлення з невизначеним результатом. Зміни ринку та збої протоколів стали серйозними викликами для DeFi, але екосистема Solana продовжує розвиватися й запроваджувати фінансові інновації, що підтверджує фундаментальну стійкість мережі незалежно від окремих невдач.

Поточний стан ліквідності та маркет-мейкінгу на Solana

Постачання ліквідності та маркет-мейкінг у Solana розподілені між багатьма учасниками, що зменшує залежність від окремої біржі чи маркет-мейкера. Декілька маркет-мейкерів забезпечують ліквідність для DeFi-додатків, підтримують роботу DEX і токенових ринків. Така розподіленість підвищує стійкість: вихід чи банкрутство одного учасника компенсується роботою інших. Різноманіття маркет-мейкерів створює конкуренцію та знижує системні ризики масових відмов постачальників ліквідності.

Операції стейкінгу та розстейкінгу в мережі

Стейкінг і розстейкінг на Solana виконуються на межах епох, що тривають два-три дні, дозволяючи власникам токенів регулярно змінювати свої позиції. Основні розстейкінги успішно оброблені в історії роботи мережі; Solana ефективно управляла змінами у складі валідаторів без перебоїв. Solana Foundation контролює делегування токенів через криптографічне управління ключами; жодна стороння особа не має права змінювати розподіл токенів фонду без прямої авторизації ключів.

Висновок

Екосистема Solana зберегла стійкість і стабільність після банкрутства великого ринкового учасника: мережа працювала без втрати продуктивності, безпеки чи функціональності. Хоча Solana Foundation і частина проектів мали ризики через історичні інвестиції та активи, ці ризики не вплинули на основну інфраструктуру чи більшість учасників. Розподілена мережа валідаторів, диверсифікація ліквідності між маркет-мейкерами та обмежений вплив біржі на індивідуальні проекти забезпечили стабільність екосистеми. Події довкола краху біржі показали важливість розподілених систем, диверсифікації ризиків і незалежності ключових компонентів інфраструктури. Solana продовжує розвиватися й впроваджувати інновації навіть у складних умовах, що підтверджує міцність протоколу та відданість розробників довгостроковому розвитку мережі.

FAQ

Чи має Solana зв’язок із FTX?

Solana не має прямого відношення до FTX. Однак її ціна зазнала впливу через крах FTX та зв’язок засновника Bankman-Fried із екосистемою Solana.

Як крах FTX вплинув на Solana?

Крах FTX суттєво позначився на Solana через зв’язок із засновником Семом Bankman-Fried: ціна SOL впала на 10,36% у день краху та на 94,2% протягом 2022 року. Прямий ризик для Solana був обмеженим, але репутаційна шкода була відчутною.

Які відносини мав Сем Bankman-Fried із Solana?

Сем Bankman-Fried був ключовим прихильником Solana, інвестував значні кошти в SOL через FTX і Alameda Research. Він підтримував екосистему та купував великі обсяги SOL у Solana Foundation і Solana Labs перед крахом FTX у 2022 році.

Чи вплинуло банкрутство FTX на розвиток Solana?

Так, банкрутство FTX спочатку дестабілізувало екосистему Solana та інвесторську довіру. Однак Solana продемонструвала стійкість: розвиток мережі та оновлення тривають. Екосистема відновилася й сфокусована на довгостроковому зростанні.