Відмінності між періодами зростання ринку криптовалют у 2025 та 2021 роках

Що таке криптовалютний булран?

Булран — це період суттєвого зростання цін на ринку криптовалют. Така фаза є ключовою у ринковому циклі: спад, накопичення, зростання, повторення.

Зростання зазвичай починається з Bitcoin. Далі воно поширюється на великі альткоїни, а потім охоплює весь ринок. Чотирирічні цикли Bitcoin історично демонструють сталість: булрани відбувалися у 2013, 2017, 2021 та 2025 роках.

Для ілюстрації різниці:

• Булран 2021 року нагадував вуличний фестиваль — гучний, яскравий, хаотичний, ейфоричний.
• Булран 2025 року, навпаки, схожий на офіційний гала-вечір — організований, інституційний, із ключовими фінансовими гравцями та глобальними учасниками ринку за одним столом. Їхня участь може зробити цей цикл довшим і стійкішим.

Цикл 2021 року: NFT, Play-to-Earn та метавсесвіт

У 2021 році криптовалюти стали простором для цифрових творців.

NFT (невзаємозамінні токени): Цифрові токени швидко розповсюдились у мистецтві та попкультурі, створивши наратив, ніби "кожен може розбагатіти", якщо володіє потрібним цифровим активом.

Play-to-Earn (GameFi): Ігри, наприклад Axie Infinity, дали новий наратив: "грай і заробляй реальні гроші". Ігрові токени стали джерелом доходу для гравців.

Метавсесвіт: Платформи Decentraland і The Sandbox залучили увагу, дозволяючи володіти землею, торгувати, взаємодіяти та будувати у віртуальних світах.

Розширення DeFi: Після прориву у 2020 році ліквідність надходила в кредитні протоколи, децентралізовані біржі та стейблкоїни. Це сформувало основу для великої on-chain ліквідності.

Вибух Layer 1: Високі комісії у деяких мережах стимулювали розвиток альтернативних блокчейн-платформ, започаткувавши еру конкуренції Layer 1.

Культура Memecoin: Токени DOGE, SHIBA, FLOKI стали не просто активами — вони перетворились на культурні та соціальні явища, залучивши розваги та нових користувачів у мейнстрім.

Вихід інституцій: Великі компанії й інвестиційні фірми почали купувати Bitcoin, інтегруючи його в традиційні фінанси.

Соціальні токени та DAO: Спільноти токенізували себе, експериментували із DAO-управлінням і колективною власністю.

Цикл 2021 року став піком цифрової культури та креативного ажіотажу, заклавши підґрунтя для інфраструктурного зростання та інституційної обізнаності. Криптовалюти вийшли з нішевого простору на глобальний рівень.

Цикл 2025 року: RWA, AI, інституційний DeFi та Memecoin

До 2025 року фокус ринку змістився на реальну користь і фінансову інтеграцію.

Токенізація реальних активів (RWA): Нерухомість, облігації, твори мистецтва оцифровуються у ліквідні, прозорі й доступні токени. Ринок RWA може сягнути трильйонів доларів у найближчі роки.

AI і криптовалюти (DeFAI): Від автономних AI-ботів до протоколів даних на AI — штучний інтелект підвищує інтелектуальність та ефективність криптопроєктів.

Крипто-ETF та стейблкоїни: ETF на Bitcoin і Ethereum стали доступними. Пенсійні фонди, страховики, корпорації інвестують у криптовалюти так само легко, як у акції. Одночасно стейблкоїни — це цифрові долари у блокчейні, які здійснюють глобальні платежі швидше і дешевше, ніж традиційні банки.

DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі): Інтеграція блокчейну з реальною інфраструктурою:

• Децентралізований інтернет і 5G-мережі, що працюють на основі спільноти.
• Токенізовані ринки відновлюваної енергетики — сонячної, вітрової.
• Реальні дані on-chain (карти, сенсори, AI-датасети) з винагородою для учасників.

Memecoin та InfoFi:

• Культура NFT була визначальною у 2021 році, а у 2025 — домінує культура memecoin. Платформи гейміфікують запуск токенів, дозволяючи кожному створити memecoin з мінімальними вкладеннями.
• InfoFi-платформи підсилюють меми: увага перетворюється на ліквідність. Мемам надають сили соціальні тренди, інформаційні потоки, спільнотні наративи.
• Memecoin — найшвидший інструмент ліквідності. Роздрібні інвестори залучаються простіше. Деякі мемкоїни вже пов’язані зі спільнотами й широкими рухами, виходячи за межі розваг.

Цикл 2025 року знаменує перехід від культури спекуляцій до інтеграції з глобальними фінансами, даними та AI, де реальна користь і інфраструктура стають ключовим наративом.

Регулювання і політика: від невизначеності до ясності

У 2021 році регулювання криптовалют було невизначеним. Це спричиняло побоювання серед розробників і інвесторів. Існували лише ф’ючерсні ETF на Bitcoin, відсутні стандарти для стейблкоїнів і інституційні рамки. Інституції виявляли обережність, роздрібні інвестори були нестабільними.

У 2025 році ситуація змінилася:

Регуляторна ясність: Нові рамки надали визначеність для стейблкоїнів. Вони повинні мати повне забезпечення стабільними активами, відкриті резерви, підлягати регуляторному нагляду. Капіталізація ринку стейблкоїнів суттєво зросла після введення нових правил.

Bitcoin як стратегічний резерв: Bitcoin розглядається як стратегічний резервний актив, подібно до золота. Кілька юрисдикцій сформували резерви Bitcoin у складі своїх активів.

Легітимізація BTC і стейблкоїнів: Зміни переводять криптовалюти з спекулятивного ринку у ядро традиційних фінансів. Bitcoin і стейблкоїни стають резервними та законними платіжними інструментами.

Криптовалюти перейшли від "дикого заходу" до професійного ринку. Bitcoin залишається децентралізованим і стійким до цензури — із новим статусом резервного активу.

Чи зберігається 4-річний цикл?

Криптовалюти тривалий час дотримувалися 4-річного циклу, пов’язаного з халвінгами Bitcoin. Кожен халвінг призводив до булрану, після якого наставав ринковий спад. Це формувало очікування, що 2025 рік — останній для цього циклу перед черговим спадом.

Однак деякі аналітики вважають, що цього разу можливий перехід Bitcoin до 5-річного циклу.

У такому разі поточний булран може тривати місяці або навіть роки довше за історичні очікування.

Можливі два сценарії:

Сценарій 1 — повторення 4-річного циклу: Ринок має короткий період для стрімкого зростання перед корекцією. Доречно фіксувати прибуток, зменшувати ризики, перебалансовувати портфель.

Сценарій 2 — продовження до 5 років і більше: Булран може тривати значно довше, відкрити нові можливості. Водночас надмірна впевненість може завадити вчасно зафіксувати прибуток.

У будь-якому випадку головний урок один: ринок неконтрольований, але ризиками можна управляти. Якщо відчуваєте постійний стрес — ймовірно, експозиція надмірна. Фіксуйте частину прибутку, знижуйте навантаження, перебалансуйте портфель.

Висновок

Всі активи рухаються по циклах — 4, 5 років чи більше. Криптовалюти не виняток. Згодом вони синхронізуються з глобальними фінансовими ринками: ніщо не зростає вічно, ніщо не падає вічно.

Цикли — це кільця. Ті, хто навчиться ними керувати, зможуть забезпечити стале багатство для себе і своїх родин.

FAQ

Які основні відмінності між факторами зростання булрану 2025 року та булрану 2021 року?

Булран 2025 року стимулюється інституційними інвесторами, які використовують новітні фінансові інструменти, зокрема Bitcoin ETF, тоді як у 2021 році переважали роздрібні учасники. У 2025 році важливу роль відіграють покращена регуляторна визначеність і технологічний прогрес.

Яка різниця в участі інституційних та роздрібних інвесторів у булранах 2021 і 2025 років?

У 2021 році ринок розганяли роздрібні інвестори, а у 2025 році домінують інституційні. Інституційна участь зросла завдяки жорсткішим регуляторним вимогам та професіоналізації ринку.

Які зміни відбулися у середовищі булринку 2025 року з огляду на регуляторну політику порівняно з 2021 роком?

Регуляторний контроль посилився завдяки уніфікованому управлінню з акцентом на запобігання ризикам. "Національна команда" має безпрецедентний ринковий контроль із часткою 7%. Зростання ETF і домінування інституцій означають раціональне використання кредитного плеча; маржинальні вимоги підвищено до 80%, що набагато нижче історичних рівнів.

Як порівнюється динаміка цін Bitcoin і Ethereum у булранах 2021 та 2025 років?

У 2021 році Bitcoin швидко зростав на тлі жорсткої монетарної політики. У 2025 році зростання повільніше: політика підтримує ринок, але економічні умови і темпи інновацій слабші, тому загальне зростання скромніше, ніж у 2021 році.

Чи виникає бульбашка альткоїнів, подібна до подій 2021 року, під час булрану 2025 року?

Ні, яскраво виражений "альтсезон" як у 2021 році малоймовірний у 2025 році. Домінування Bitcoin залишиться вище 40%, що означає зрілу й стабільну ринкову структуру.

Як впливають Layer 2 та ETF на ринок під час булрану 2025 року порівняно з 2021 роком?

Layer 2-рішення та ETF покращують ліквідність і доступність ринку у 2025 році, забезпечують ефективніші транзакції й нижчі витрати. Завдяки цим технологіям залучено інституційний капітал, ринок став зрілішим і стабільнішим, з поліпшеними механізмами ціноутворення.