Як відкрити шортову позицію на криптовалюту: покроковий посібник для початківців

Шортова торгівля криптовалютою є складною торговою стратегією. Вона дозволяє інвесторам отримувати прибуток у періоди зниження ринку. На відміну від класичної схеми «купити дешево — продати дорого», шортинг дає змогу трейдерам реалізувати ведмежі ринкові сценарії, відкриваючи позиції проти цифрових активів, зокрема під час продажу Bitcoin або інших криптовалют у коротку.

Що таке шортинг?

Шортинг (шортова торгівля) — це стратегія для отримання прибутку за рахунок зниження вартості активу. Вона принципово відрізняється від звичайних інвестицій, оскільки шортери розраховують на падіння ціни замість її зростання.

Механізм шортингу передбачає, що трейдер позичає кошти або активи у біржі чи брокера, продає їх за ринковою ціною, а потім викуповує дешевше для повернення позики. Різниця між ціною продажу та ціною викупу, з урахуванням комісій і відсоткових нарахувань, є прибутком трейдера.

Наприклад, трейдер вважає, що Ethereum (ETH) переоцінений. Він позичає ETH у брокера й продає за поточною ціною. Якщо прогноз виправдається і ETH подешевшає, трейдер викуповує криптовалюту за нижчою ціною, повертає її брокеру й фіксує прибуток, не враховуючи торгові витрати.

Цю стратегію класифікують як «ведмежу», оскільки вона базується на негативній динаміці ціни. Спочатку шортинг використовували на ринку акцій, але згодом він поширився на різні активи: криптовалюти, іноземні валюти, ETF та опціонні контракти.

Як відкривати шортові позиції на ринку криптовалют: три базові стратегії

Трейдери мають доступ до декількох інструментів для шортингу Bitcoin та інших цифрових активів. Кожен варіант відрізняється параметрами, ризиками і вимогами до виконання.

Маржинальна торгівля — класичний спосіб шортити криптовалюту. Трейдер позичає криптовалюту на біржі або у брокера, продає її на ринку, а потім викуповує для повернення позики. Наприклад, трейдер позичає і продає Bitcoin за високою ціною, а далі купує дешевше, фіксуючи прибуток за кожний BTC за вирахуванням комісій та відсотків. Найбільші криптоплатформи надають послуги маржинальної торгівлі, проте кожна має власну структуру комісій, відсоткових ставок і вимог до балансу, які треба вивчити перед початком торгів.

Шортинг ф'ючерсних контрактів — це похідний інструмент для роботи в коротку. Ф'ючерси — це контракти, які надають цінову експозицію на криптовалюти без фізичного володіння. У кожному контракті зазначено кількість криптовалюти, страйк-ціну та дату експірації. Шортери продають ф'ючерси за підвищеною страйк-ціною, розраховуючи, що курс буде нижчим за цей рівень до завершення терміну. Наприклад, якщо Ethereum торгується за певною ціною, шортер продає ф'ючерсний контракт на 1 ETH із вищою страйк-ціною. Якщо ETH залишиться нижче страйк-ціни до дати експірації, продавець залишає собі премію. Якщо ж ETH досягне страйку, потрібно купити 1 ETH за ринковою ціною. Сучасні криптоплатформи пропонують безстрокові ф'ючерси, що не мають терміну дії та працюють із динамічною структурою комісій для балансування ринку. Це підвищує гнучкість для шортерів.

Контракти на різницю (CFD) — ще один інструмент, втім із низкою обмежень. CFD функціонують подібно до ф'ючерсів, але торгуються поза біржею. Угоди укладають на різницю між ціною відкриття і закриття позиції. Для шортингу трейдери продають CFD із залученням позикових коштів, щоб викупити їх дешевше. Хоча CFD дозволяють гнучко налаштовувати торгові умови, вони працюють у менш регульованому середовищі та підпадають під юридичні обмеження в низці країн, зокрема у США. Перед торгівлею CFD трейдери мають перевірити локальне законодавство.

Переваги шортингу криптовалюти

Шортова торгівля надає трейдерам стратегічні переваги, які виходять за межі стандартного заробітку під час падіння ринку.

Головна перевага — можливість отримувати прибуток під час ведмежих ринкових рухів. Класичні інвестиції працюють лише під час зростання ринку, тоді як шортинг дозволяє заробляти на зниженні цін. Якщо трейдер ідентифікує переоцінений цифровий актив або очікує корекцію, він може отримати прибуток від негативної динаміки, а не чекати на відновлення ринку. Продаж Bitcoin у коротку під час очікуваного спаду — типовий приклад.

Шортинг також є ефективним інструментом хеджування портфельних ризиків. Хеджування передбачає відкриття позицій для компенсації потенційних збитків у поточних активах. Наприклад, інвестор із довгостроковою позицією у Bitcoin може відкрити короткострокову шортову позицію для отримання прибутку під час очікуваного короткочасного падіння ціни. Це допомагає знизити середню собівартість портфеля за рахунок додаткового прибутку під час ринкових відкатів та захищає основні інвестиції від волатильності.

Ризики шортингу криптовалюти

Попри потенціал прибутку, шортинг пов'язаний із суттєвими ризиками, які трейдер повинен враховувати й контролювати.

Головний ризик — теоретично необмежені збитки. Для довгої позиції максимальні втрати дорівнюють вкладеним коштам (якщо актив знеціниться до нуля). Для шортової позиції втрати не мають обмежень: якщо ціна криптовалюти зростає у 2, 3 чи 10 разів, шортери мають закрити позицію з багатократними збитками. Такі асиметричні ризики роблять шортинг значно більш небезпечним, ніж традиційна торгівля на зростання.

Крім того, можливий «short squeeze» (стрімкий ріст ціни через масове закриття шортів). Така ситуація виникає, коли різке зростання ціни змушує багатьох шортерів терміново викуповувати позиції, щоб уникнути втрат. Це посилює зростання ціни, створюючи ефект лавини, що може призвести до значних втрат для шортерів. Відомі приклади з фондового та крипторинку показують, що «short squeeze» здатен підняти ціну на сотні відсотків за дуже короткий час.

Витрати на шортинг також впливають на прибутковість. Біржі та брокери стягують комісії за позики, обслуговування та торгові операції. Для ф'ючерсів і CFD існують додаткові витрати — фінансування та перенесення позицій. Ці витрати постійно накопичуються, незалежно від результату угоди, і для виходу в плюс трейдеру потрібно їх перекрити.

Рекомендації щодо безпеки під час шортингу криптовалюти

Використання ефективних методів управління ризиками є обов'язковим для трейдерів, які працюють із короткими позиціями, особливо під час навчання безпечному шортингу Bitcoin.

Стоп-лосс ордери дають змогу автоматично обмежувати збитки. Вони закривають позицію, коли ціна досягає встановленого рівня. Наприклад, трейдер відкриває шорт по Bitcoin за певною ціною та встановлює стоп-лосс вище цієї позначки, щоб обмежити збитки за кожен BTC. Майже всі криптобіржі підтримують стоп-лосс, що дозволяє системно визначати й контролювати рівень ризику.

Технічний аналіз допомагає вибрати час для входу в шорт і визначити оптимальні точки виходу. Трейдери використовують різні інструменти: смуги Боллінджера, ковзні середні, рівні Фібоначчі, зони підтримки й спротиву. Технічний аналіз не дає абсолютних гарантій щодо майбутнього руху цін, але допомагає знаходити можливі точки розвороту, ознаки вичерпання тренду та рівні фіксації прибутку, спираючись на історію цін і ринкову психологію.

Моніторинг шорт-інтересу — це важливий показник ринкових настроїв. Він відображає відсоток шортових позицій у загальній структурі ринку. Високий рівень шорт-інтересу свідчить про домінування ведмежих настроїв, але водночас підвищує ризик «short squeeze». Для криптовалют із великим шорт-інтересом характерна висока волатильність і стрімкі зміни ціни. Перед входом у позицію слід аналізувати такі показники й бути особливо обережним із активами, які мають значний шорт-інтерес.

Висновки

Шортова торгівля криптовалютою відкриває досвідченим трейдерам можливості для заробітку на ведмежому ринку та для хеджування портфельних ризиків. Водночас вона вимагає глибоких знань, системного підходу й чіткого дотримання правил управління ризиками. Щоб ефективно шортити Bitcoin чи інші криптовалюти, потрібно враховувати специфіку цієї стратегії: необмежені потенційні збитки, ризик «short squeeze» і накопичення витрат на комісії, що суттєво відрізняє шортинг від класичних інвестицій і вимагає надійного захисту від ризиків.

Успіх у шортингу залежить від глибокого аналізу ринку, правильного вибору розміру позиції та регулярного використання захисних інструментів — стоп-лоссів і технічних індикаторів. Важливо ретельно обирати торгову платформу, вивчати структуру комісій, слідкувати за рівнем шорт-інтересу й мати реалістичні очікування щодо можливого прибутку та ризиків. Шортинг може бути прибутковим під час ведмежого ринку, але це складна стратегія, яка підходить лише трейдерам із достатнім досвідом і здатністю контролювати ризики.

FAQ

Чи можна відкривати шортові позиції по Bitcoin?

Так, ви можете відкривати шортові позиції по Bitcoin через маржинальні торгові рахунки або криптобіржі. Шортинг дозволяє отримати прибуток від падіння ціни Bitcoin шляхом позичання й продажу Bitcoin з наступним викупом за нижчою ціною.

Що таке правило 1% у криптовалютній торгівлі?

Правило 1% означає: ризикуйте не більше ніж 1% від загальної вартості портфеля в одній угоді. Наприклад, якщо у вас портфель на $10 000, максимальний ризик по одній угоді має становити $100. Використовуйте стоп-лосс ордери для обмеження збитків і ефективного управління ризиками.