19 найкращих децентралізованих бірж 2025 року

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінюють торгівлю криптовалютами. На початку розвитку індустрії криптовалют торгівля була можливою лише на централізованих платформах. З появою Uniswap і впровадженням автоматизованих маркетмейкерів (AMM) для формування ліквідності відбулася революція у підходах до торгівлі. Цей прорив ознаменував нову епоху децентралізованих платформ.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізовані біржі — це p2p-платформи обміну, якими не керує централізована структура. Їхні ключові особливості — відсутність єдиного власника або оператора та розподілення контролю серед користувачів.

Відмінною рисою DEX є некостодіальний підхід: користувачі не вносять кошти на гаманець біржі, а зберігають контроль над активами до моменту угоди. Зазвичай такі платформи підтримують активи в межах однієї блокчейн-мережі, хоча існують і кросчейн-DEX із підтримкою різних мереж.

З технічної точки зору DEX працюють на базі смартконтрактів і не використовують стандартні книги ордерів. Вони застосовують моделі AMM і пули ліквідності, що наповнюються коштами користувачів. Це дозволяє знизити торгові комісії та підвищити безпеку.

19 провідних децентралізованих бірж на сьогодні

Ринок децентралізованих бірж вирізняється різноманітністю. Серед ключових платформ:

Uniswap посідає провідну позицію серед DEX як перша і найбільша децентралізована біржа в мережі Ethereum. Її середньодобовий обсяг перевищує $4 млрд. Платформа підтримує понад 400 токенів і управляється DAO. Доступні існуючі та власні пули ліквідності. Провайдери ліквідності отримують частину торгових комісій — від 0,1% до 1%. До ризиків належать високі gas-комісії та можливість тимчасових втрат.

DEX-агрегатори — це кросчейн- і мультичейн-платформи, що забезпечують оптимальні угоди на понад 20 мережах, більш ніж 300 DEX і для понад 200 000 монет. Вони надають можливість торгівлі з низькими комісіями, вигідними курсами та децентралізованим управлінням. Серед мінусів — низька ліквідність окремих криптоактивів і відображення комісій лише після створення ордера.

ApeX Pro вирізняється гнучким AMM-підходом, що підвищує ефективність капіталу. Інтеграція StarkWare Layer 2 підвищує безпеку. Платформа пропонує кредитне плече до 20x для будь-якого токена в деривативному сегменті. Характеризується високою швидкістю та низькими комісіями, але має обмежені торгові інструменти.

Curve — оптимальний вибір для трейдерів, які прагнуть зменшити вплив волатильності. AMM-біржа в мережі Ethereum має власний токен CRV для управління. Доступно понад 45 токенів, комісія — близько 0,04%. До недоліків належать високі gas-комісії й складний інтерфейс.

KyberSwap, основна платформа Kyber Network, працює з кількома глибокими пулами ліквідності. Підтримує понад 1 500 токенів і тисячі пар для обміну. Провайдери ліквідності отримують 0,3% комісії у токені KNC. Платформа не має мобільного застосунку й може бути складною для новачків.

dYdX — децентралізована біржа з книгою ордерів, що наближена до класичного досвіду трейдингу. Дозволяє торгувати з кредитним плечем до 5x, а також надає послуги кредитування з кросмаржинальними позиками. За обсягом торгів посідає друге місце серед DEX, комісія — 0,1%. Обмеження: відсутність фіатних депозитів і обмежений функціонал.

1inch — агрегатор DEX, що аналізує декілька платформ для забезпечення найкращої ціни. Пул ліквідності дає змогу стейкати токени та отримувати винагороди у токені 1INCH. Власники токена отримують право голосу. Платформа підтримує понад 400 токенів і не стягує комісію за угоди.

Balancer забезпечує швидкі угоди через смартконтракти та ліквідність у мережі Ethereum. Користувачі можуть створювати різні типи пулів: смарт-, приватні та спільні. Доступні платежі без gas-комісій та пасивний дохід, хоча комісія може варіюватися від 0,0001% до 10%.

Bancor — один із перших AMM у мережі Ethereum, працює з 2017 року. Забезпечує миттєве здійснення угод та автоматичну ліквідність. Токен BNT використовується для швидких платежів. Платформа захищає користувачів від тимчасових втрат та пропонує вигідні умови стейкінгу. Недолік — активи необхідно зберігати у Bancor-гаманці.

Slingshot — Ethereum-протокол обміну з нульовою комісією, працює з 2020 року. Підтримує мультичейн, зокрема Canto, Polygon, Arbitrum, BNB Chain, Arbitrum Nova та Optimism. Доступні розширені торгові інструменти й лімітні ордери, але потрібна верифікація і мінімальний депозит.

CowSwap дає змогу торгувати токенами на Ethereum шляхом зіставлення попиту й пропозиції. Запобігає проскальзуванню та додатковим комісіям, надсилаючи ордери без p2p-відповідників до AMM. Це повністю permissionless Meta DEX-агрегатор із високою безпекою та максимальною ліквідністю.

Висновки

Децентралізовані біржі формують майбутнє криптовалютної торгівлі, забезпечуючи користувачам більше контролю, прозорості та безпеки порівняно з централізованими платформами. Кожна DEX має свої переваги — від Uniswap із лідерською позицією, мультичейн-агрегаторів до спеціалізованих платформ на кшталт Curve чи dYdX. Обираючи платформу, користувачам варто зважати на підтримку токенів, комісії, ліквідність, захист і зручність. Екосистема DEX постійно впроваджує нові рішення для подолання тимчасових втрат, gas-комісій та проблем ліквідності, що свідчить про динамічний розвиток DeFi.

FAQ

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це p2p-майданчик для торгівлі криптовалютами без посередників, що працює на основі блокчейн-технологій.

Який приклад децентралізованої біржі?

Uniswap — типовий приклад децентралізованої біржі, яка використовує смартконтракти для p2p-торгівлі на блокчейні без центрального контролю.