19 найкращих децентралізованих бірж у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) радикально змінили сферу торгівлі криптовалютами, відкривши прямі платформи для обміну без централізованого контролю. Цей докладний гід висвітлює розвиток, функціональність і провідні платформи екосистеми децентралізованих бірж станом на 2025 рік.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це платформа для торгівлі криптовалютами напряму між користувачами, яка функціонує без централізованої влади чи посередників. На відміну від централізованих бірж (CEX), децентралізовані біржі не вимагають депонування активів у гаманці під контролем біржі, що робить їх некостодіальними. Ця ключова риса дає користувачам повний контроль над активами протягом всієї торгової операції.

Децентралізовані біржі працюють на основі смарт-контрактів у блокчейн-мережах, що дозволяє відмовитися від класичних книг ордерів. Вони використовують Automated Market Makers (AMM) та ліквідні пули, до яких користувачі додають свої активи для забезпечення торгівлі. Провайдери ліквідності отримують винагороди у вигляді частини торгових комісій платформи. Більшість децентралізованих бірж підтримує активи в межах одного блокчейну, але крос-чейн платформи вже дозволяють торгувати між різними мережами.

Переваги децентралізованих бірж — це нижчі торгові комісії порівняно з централізованими платформами, підвищена безпека через відсутність централізованого вузла і повний контроль над приватними ключами та коштами. Однак вони зазвичай підтримують лише криптовалютну торгівлю і не працюють із фіатними валютами. Проривом став запуск Uniswap, який упровадив модель AMM для вирішення проблем із ліквідністю, характерних для ранніх децентралізованих бірж.

19 найкращих децентралізованих бірж на сьогодні

У 2025 році екосистема децентралізованих бірж включає різноманітні платформи з унікальними функціями й перевагами. Uniswap — найбільша платформа Ethereum цього типу, забезпечує великий щоденний обіг і сотні токенів. Модель DAO-губернаторства дає користувачам контроль над ключовими рішеннями. Крос-чейн агрегатори працюють у багатьох мережах і на різних платформах, пропонуючи вигідні умови для торгівлі.

ApeX Pro відрізняється еластичною AMM-моделлю, яка підвищує ефективність капіталу і забезпечує кредитне плече на деривативних ринках. Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами з мінімальною волатильністю, а управління здійснюється через токен CRV. KyberSwap, флагманський продукт Kyber Network, підтримує понад 1 500 токенів і тисячі пар, винагороджуючи провайдерів ліквідності комісіями в KNC-токенах.

DYdX пропонує модель книги ордерів із кредитним плечем, а також крос-маржинальне кредитування та позики. Агрегатор 1inch сканує багато платформ, знаходить найкращі ціни, не стягує комісій за транзакції і дає права управління власникам токена 1INCH. Balancer забезпечує налаштовувані ліквідні пули трьох типів — smart, private, shared із оплатою без газу.

Bancor, один із перших AMM з 2017 року, захищає користувачів від імперманентних втрат завдяки стейкінгу. Slingshot пропонує протокол обміну без комісій із підтримкою кількох мереж і розширеними інструментами торгівлі. CowSwap узгоджує попит і пропозицію для токенів Ethereum, уникаючи прослизання завдяки peer-to-peer узгодженню перед маршрутизацією до AMM.

IDEX поєднує централізовані й децентралізовані механізми для підвищення безпеки, підтримує одночасні операції з можливістю скасування без газу. DEX.AG агрегує ліквідність із багатьох джерел для оптимальних цін. AirSwap працює без платформних комісій, стягуючи лише Ethereum gas за обмін токенів ERC-20.

SushiSwap розвинулася з Uniswap, а токен SUSHI дозволяє отримувати пасивний дохід через стейкінг. PancakeSwap функціонує на BNB Smart Chain із низькими комісіями і мінімальним прослизанням. WX.Network використовує власний блокчейн для підтримки цифрових активів із наднизькими торговими комісіями.

Xfai вирішує проблему фрагментації ліквідності через переплетені ліквідні пули на основі смарт-контрактів із постійною функцією ринку. ParaSwap агрегує DeFi-ліквідність із різних мереж, надаючи трейдерам доступ до найкращих цін і високої ліквідності через API.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих біржах?

Торгівля на децентралізованих біржах має вагомі переваги, особливо щодо безпеки й контролю над коштами. Некостодіальні платформи гарантують повне володіння активами протягом всієї торгівлі, виключаючи ризики зломів чи банкрутства бірж. Смарт-контракти забезпечують миттєві й довірчі операції без посередників.

Втім, перед початком торгівлі на децентралізованих біржах слід зважати на кілька моментів. Відсутність підтримки фіатних валют означає, що для старту потрібно вже володіти криптовалютою. Комісії за газ, особливо на Ethereum, можуть зрости під час навантаження мережі. Імперманентні втрати для провайдерів ліквідності — ще один ризик, оскільки вартість активів під час депонування може змінюватися відносно їх простого зберігання.

Користування децентралізованими біржами часто складніше, ніж централізованими, і для новачків може бути непростим. Чимало платформ не мають мобільних застосунків чи зручного інтерфейсу, що створює бар’єри для менш досвідчених користувачів. Відсутність служби підтримки і незворотність транзакцій на блокчейні означають, що вся відповідальність лежить на користувачеві.

Висновок

Децентралізовані біржі стали основою криптовалютної інфраструктури, даючи користувачам безпрецедентний контроль, безпеку та приватність у торгівлі. 19 платформ, наведені у цьому огляді, — це передова лінія технологій децентралізованих бірж, і кожна пропонує інновації для вирішення питань фрагментації ліквідності, комісій і складного користувацького досвіду. Від провідної ролі Uniswap у екосистемі Ethereum до спеціалізованих платформ, як Curve для стейблкоїнів, і крос-чейн агрегаторів, різноманіття рішень дозволяє трейдерам знайти платформу під свої потреби.

Децентралізовані біржі пропонують некостодіальну торгівлю, низькі комісії та підвищену безпеку, але користувачам слід враховувати ризики: відсутність підтримки фіату, імперманентні втрати, складність інтерфейсів і повну відповідальність за активи. Перш ніж почати, важливо провести ретельне дослідження і зрозуміти специфіку роботи платформи. Екосистема децентралізованих бірж продовжує розвиватися, і нові рішення — зокрема крос-чейн взаємодія, зручні інтерфейси та оптимізація капіталу — роблять децентралізовану торгівлю доступнішою й ефективнішою. Для тих, хто готовий навчатися, децентралізовані біржі — це потужний інструмент для збереження контролю над цифровими активами і роботи на глобальних криптовалютних ринках.

FAQ

Які біржі є децентралізованими?

Децентралізовані біржі (DEX) функціонують без централізованої влади на блокчейнах, таких як Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BNB Chain, Base, Aptos. Популярні DEX забезпечують обмін між користувачами через смарт-контракти.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це платформа для прямої торгівлі криптовалютами між користувачами за допомогою смарт-контрактів у блокчейні, без участі посередників чи централізованого контролю.

Чи DeFi є незаконним у США?

Ні. DeFi не заборонено у США, але працює у сфері регуляторної невизначеності. SEC і CFTC розробляють механізми нагляду. Відповідність вимогам залежить від конкретного DeFi-протоколу та функціоналу.