Що таке криптокредитування?

Кредитування в криптовалютах є революційною зміною у фінансовому середовищі. Воно пропонує альтернативу традиційним банківським системам. Такий підхід використовує технологію блокчейн і децентралізовані протоколи для організації кредитування й запозичення цифрових активів між учасниками. Традиційні фінансові установи століттями контролювали ринок кредитування. Протоколи криптокредитування забезпечують ширший доступ, прозорість і ефективність у вирішенні фінансових потреб через нові методи кредитування.

Що таке криптокредитування?

Криптокредитування — це фінансова послуга, що дозволяє власникам криптовалют розміщувати цифрові активи в кредитних протоколах для подальшого використання іншими особами. Лендерам потрібно переказати криптовалюти, такі як Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH), на спеціалізовані платформи, які організовують кредитування та запозичення.

Основний механізм полягає у з’єднанні кредиторів із вільними криптоактивами та позичальників, яким потрібно отримати цифрову валюту на певний час. Коли кредитор розміщує криптовалюту у кредитному протоколі, ці активи потрапляють до пулу ліквідності, яким можуть скористатися позичальники. За надання ліквідності кредитори отримують відсоткові виплати, розмір яких залежить від суми та терміну розміщення.

Позичальники погоджуються на конкретні умови, зокрема графік погашення і відсоткові ставки. Більшість криптокредитних протоколів вимагає повернення позиченої криптовалюти разом із нарахованими відсотками у визначений термін. Це створює взаємовигідну екосистему — кредитори отримують пасивний дохід зі своїх активів, а позичальники отримують доступ до капіталу без продажу криптовалюти.

Як працює криптокредитування?

Операційна модель кредитування в криптовалютах значно відрізняється від централізованих систем. Більшість криптокредитування відбувається через децентралізовані застосунки (dApps) у блокчейн-мережах, таких як Ethereum. Такий підхід забезпечує неконституційність — користувачі зберігають контроль над своїми активами.

Децентралізовані кредитні протоколи використовують смартконтракти — автоматизовані програми, що виконують визначені умови без участі людини. Смартконтракти перевіряють транзакції, керують балансами і забезпечують виконання умов позики без посередників. Користувачі підключають свої криптогаманці до платформи для здійснення прямих операцій з депозиту чи виведення криптовалют.

У екосистемі криптокредитування діють і централізовані платформи, які управляються компаніями. Такі сервіси працюють подібно до банків, але оперують криптовалютами. Для доступу до кредитних послуг користувачі проходять перевірку KYC, надаючи особисті дані — ім’я, номер телефону, адресу.

Відношення кредиту до застави (LTV) — ключове поняття у криптокредитуванні, що визначає, яку суму позичальник може отримати відносно заставлених активів. Формула: LTV = (сума кредиту ÷ застава) × 100. Наприклад, якщо позичальник розміщує криптовалюти на $10 000 як заставу на платформі з LTV 20%, він може отримати до $2 000 кредиту.

Позичальник повинен підтримувати заставу вище мінімальної маржинальної вимоги, щоб уникнути ліквідації. Якщо вартість застави падає нижче цього порога (наприклад, через волатильність ринку), платформа надсилає margin call — вимогу поповнення, інакше застава буде автоматично ліквідована.

Види криптокредитів

Кредитні протоколи в криптовалютах пропонують різні типи позик із власними особливостями, рівнями LTV, відсотковими ставками та умовами погашення. Розуміння різних механізмів кредитування допомагає користувачам обрати оптимальний варіант для своїх потреб.

Найпоширеніший тип — надзаставні кредити. Позичальник вносить більше криптовалюти як заставу, ніж отримує кредитом. Це мінімізує ризик невиконання зобов’язань для кредиторів, оскільки вартість застави перевищує суму кредиту. Надзаставність захищає від ринкових коливань, але знижує ефективність залучення капіталу для позичальника, який блокує більше активів, ніж отримує.

Маржинальне кредитування — ще одна категорія, яку зазвичай пропонують криптотрейдингові платформи. Сервіс дозволяє трейдерам позичати кошти для збільшення позицій і ринкової експозиції. Механіка подібна до інших криптокредитів і вимагає підтримки мінімальної маржі на рахунку. Професійні трейдери використовують маржинальне кредитування для посилення стратегій, але це супроводжується підвищеним ризиком.

Флеш-кредити — унікальна і високоризикова інновація DeFi. На відміну від класичних позик, флеш-кредити не вимагають застави. Вони мають бути повернені в межах однієї блокчейн-транзакції, зазвичай протягом кількох секунд. Такі кредити використовують переважно для арбітражу, коли трейдери отримують вигоду з цінових різниць на різних платформах. Через миттєвий характер флеш-кредити доступні лише досвідченим користувачам із програмерськими навичками.

Переваги та ризики криптокредитів

Криптокредитування має переваги й виклики порівняно з традиційними фінансовими сервісами. Розуміння цих аспектів важливе для всіх, хто розглядає участь у ринку криптокредитування через різні протоколи.

Переваги

Конкурентні відсоткові ставки — одна з основних переваг для кредиторів і позичальників. Довгострокові інвестори можуть отримувати пасивний дохід, розміщуючи незадіяні активи в кредитних протоколах і часто отримуючи вищу прибутковість, ніж на традиційних депозитах. Позичальники також можуть знайти вигідніші умови, ніж у банківських кредитах, що робить криптокредитування привабливою альтернативою для залучення капіталу.

Відсутність перевірки кредитної історії спрощує доступ до фінансових послуг. На відміну від банківських кредитів, які потребують оцінки кредитного рейтингу, співвідношення боргу й доходу та численних документів, криптокредити вимагають лише належної застави. Це відкриває кредитування для осіб, які не мають доступу до банків через низький кредитний рейтинг чи відсутність документів.

Миттєве отримання коштів — ще одна суттєва перевага. Автоматизація через смартконтракти й відсутність бюрократії дозволяють отримати кредит фактично миттєво. Після розміщення застави позичальник зазвичай отримує кошти за кілька секунд, особливо на децентралізованих платформах із прямим переказом на самокерований гаманець.

Ризики

Висока волатильність криптовалют — основний ризик у криптокредитуванні. Цифрові активи часто демонструють значні коливання вартості, що підвищує ризик ліквідації, якщо застава зменшиться нижче дозволеного рівня. Наприклад, якщо застава у вигляді Ethereum раптово втрачає вартість, позичальник може отримати margin call або автоматичну ліквідацію та втратити свої активи.

Залежність від надзаставності знижує ефективність капіталу. Більшість протоколів вимагає розміщення застави, що перевищує кредит, і це обмежує доступ до значного фінансування. Такий підхід захищає кредиторів, але знижує практичну цінність кредитів для позичальників.

Відсутність страховки — критична вразливість. На відміну від банківських депозитів, які захищені державними установами, як FDIC, криптовалютні депозити не мають федерального захисту. Якщо централізована платформа стає неплатоспроможною або децентралізований протокол зазнає атаки, користувачі можуть втратити кошти без можливості відшкодування.

Як отримати криптокредит

Оформлення криптокредиту — це простий процес, проте конкретні кроки залежать від обраного протоколу або платформи. Загальна процедура описує основні етапи доступу до сервісів криптокредитування.

Початковий етап — створення акаунта на платформі кредитування. Користувачі мають дослідити різні опції, враховуючи LTV, відсоткові ставки, типи прийнятої застави й вимоги до маржі. Централізовані платформи зазвичай вимагають проходження KYC із наданням посвідчення особи, селфі та підтвердження адреси. Децентралізовані протоколи, як Aave, мають спрощену процедуру — достатньо під’єднати самокерований гаманець.

Далі користувач обирає тип і суму кредиту серед доступних варіантів. Важливо враховувати зобов’язання щодо погашення та вимоги до маржі, щоб уникнути margin call чи ліквідації.

Внесення застави запускає процес надання кредиту. За винятком флеш-кредитів, позичальник повинен передати необхідну криптовалюту як заставу на платформу. Після підтвердження депозиту платформа одразу переказує позичені кошти на обліковий запис або гаманець користувача.

Останній етап — погашення кредиту відповідно до погоджених умов. Позичальник має здійснювати платежі до повного погашення. Упродовж строку кредиту слід контролювати маржинальний рівень і додавати заставу, якщо ринкова ситуація збільшує LTV до граничного значення.

Криптокредитування проти стейкінгу

Криптокредитування і стейкінг передбачають блокування криптовалюти для отримання винагороди, але ці механізми мають різне призначення у блокчейн-екосистемі.

Криптокредитування забезпечує ліквідність для позичальників, а кредитори отримують відсотки за надання своїх активів. Мета — організація кредитування, де позичені кошти використовують інші учасники платформи або напряму (peer-to-peer).

Стейкінг підтримує безпеку мережі блокчейн і валідацію транзакцій. Блокчейни на основі Proof-of-stake (PoS) вимагають, щоб валідатори блокували визначену кількість криптовалюти для участі в консенсусі. Активи не передаються іншим користувачам, а слугують заставою для гарантії доброчесності валідатора. Валідація транзакцій винагороджується автоматичним розподілом токенів згідно з протоколом.

Основна різниця — у меті та механізмі отримання винагороди. Кредитори надають свої криптоактиви у користування через кредитні протоколи й отримують відсотки. Стейкери отримують токени за підтримку мережі й валідацію транзакцій.

Висновок

Криптокредитування — це трансформаційний напрям у фінансових послугах, який пропонує інноваційну альтернативу банківським системам. Завдяки блокчейну та смартконтрактам кредитні протоколи забезпечують доступні, ефективні й прозорі рішення, уникаючи традиційних посередників через різні методи кредитування.

Переваги криптокредитування — конкурентні відсоткові ставки, відсутність перевірки кредитної історії й миттєвий доступ до коштів. Це вигідно як для кредиторів, які прагнуть пасивного доходу, так і для позичальників, що потребують швидкого капіталу. Водночас залишаються значні ризики: волатильність криптовалют, надзаставні вимоги й відсутність страховки.

Екосистема криптокредитування постійно розвивається, пропонуючи різні рішення — від надзаставних кредитів до маржинального кредитування й флеш-кредитів. Розуміння механіки, ризиків і відмінностей між кредитними протоколами й суміжними сервісами, як-от стейкінг, дозволяє користувачам приймати обґрунтовані рішення щодо участі в новому фінансовому середовищі. Важливо оцінювати власний рівень ризику і досліджувати платформи перед внесенням коштів або оформленням кредитів. Знання суті кредитних протоколів і методів кредитування допоможе ефективно орієнтуватися в цій інноваційній фінансовій екосистемі.

FAQ

Що таке кредитні протоколи?

Кредитні протоколи — це DeFi-застосунки, які забезпечують кредитування криптоактивів між користувачами через смартконтракти у блокчейн-мережах. Вони дозволяють безпечно позичати й надавати цифрові валюти з прозорістю та мінімізацією посередництва.

Які три основні типи кредитування?

Три основні типи кредитування: забезпечене (під заставу), незабезпечене (на основі кредитоспроможності) і peer-to-peer-кредитування (прямі зв’язки між кредитором і позичальником).

Які "4 P" кредитування?

Чотири "P" кредитування: Price (ціна) — відсоткові ставки й вартість кредиту; Property (майно) — застава або актив під кредит; People (люди) — оцінка кредитоспроможності й здатності погашення; Plan (план) — мета кредиту й стратегія погашення.

Скільки можна заробити на кредитуванні у криптовалютах?

Криптокредитування зазвичай забезпечує 3–15% річних (APY), а для окремих активів дохідність може бути вищою. Прибуток залежить від суми, строку й ринкової ситуації. Стабільні монети дають 8–12%, волатильні активи — понад 15%.