DeFi токени: Довідник для початківців

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це новий підхід до фінансових послуг. Вони дають змогу користувачам торгувати, кредитувати та позичати цифрові активи без участі банків або брокерських компаній. З моменту запуску сектор DeFi суттєво зріс: кількість унікальних криптовалютних гаманців зросла зі 100 000 на початку 2020 року до понад 6 600 000 у 2023 році. Зростання підтверджується тим, що обсяг торгів на блокчейні у DeFi перевищив централізовані криптобіржі, досягнувши сотень мільярдів доларів за даними блокчейн-аналітики. У ході розширення DeFi-протоколів багато з них випустили власні криптовалюти — DeFi токени, які здебільшого створюють у мережах на зразок Ethereum. Цей довідник висвітлює основні поняття, популярні приклади й практичні питання DeFi криптовалют для новачків.

Що таке DeFi?

DeFi, або децентралізовані фінанси, — це новий підхід до надання й доступу до фінансових сервісів у криптовалютній екосистемі. Перший крок до розуміння DeFi криптовалют — це з’ясувати, як працює сам DeFi. На відміну від традиційних фінансових систем, залежних від банків, DeFi функціонує через мережу децентралізованих застосунків на блокчейні. Головна інновація — використання смартконтрактів. Це самовиконувані програми, які автоматично виконують задані умови без втручання людини.

Наприклад, якщо користувач обмінює Ethereum (ETH) на стейблкоїн USDC на децентралізованій біржі, смартконтракт самостійно визначає внесення ETH і переказує відповідну кількість USDC на гаманець користувача. Така автоматизація прибирає посередників, знижує витрати та забезпечує справжню взаємодію між користувачами. Такі застосунки називають децентралізованими застосунками або dApps — вони лежать в основі всієї екосистеми DeFi.

Що таке DeFi монети і токени?

Щоб зрозуміти DeFi криптовалюти, потрібно чітко розрізняти DeFi монети й токени. Це важливо для кожного, хто входить у DeFi. Обидва терміни позначають криптовалюти, що використовуються в DeFi-застосунках, але вони відрізняються за технічним втіленням і зв’язком із блокчейн-мережами.

DeFi монета — це внутрішня криптовалюта власного блокчейну. ETH у мережі Ethereum — приклад такої монети: це головна валюта мережі, яку використовують для оплати комісій (gas fees) під час роботи з DeFi-застосунками на Ethereum. Хоча ETH не створювали виключно для DeFi, її ключова роль у таких протоколах, як Uniswap, Aave, Sushi, робить ETH основною DeFi монетою.

DeFi токени, на відміну від монет, створюють на існуючих блокчейн-мережах для певних DeFi-проєктів. Зазвичай це утиліті-токени, які виконують специфічні функції: надають права голосу в управлінні, забезпечують винагороди для активних учасників тощо. DeFi токени торгуються на різних платформах і мають змінну ринкову вартість, але їхня головна цінність — це функціональність і участь у роботі DeFi платформ. Таке розуміння дає відповідь на питання, що таке DeFi криптовалюти і як вони працюють у ширшій екосистемі.

Які DeFi криптовалюти є найпопулярнішими?

У DeFi працює багато проєктів, але кілька криптовалют стали лідерами, стабільно займають провідні позиції та впливають на розвиток сфери. Ці приклади наочно показують, що таке DeFi криптовалюти.

Sushi (SUSHI) — це проєкт SushiSwap, децентралізована біржа на Ethereum. Її створили розробники під псевдонімами Chef Nomi та 0xMaki. Sushi — це форк Uniswap, який відрізняється тим, що пропонує значні винагороди в SUSHI токенах для постачальників ліквідності. Крім цього, SUSHI токени дають власникам права голосу з питань оновлень і стратегічних рішень щодо протоколу.

Aave (AAVE) — це протокол кредитування та запозичення на Ethereum, де користувачі можуть отримувати відсотки або брати позику під заставу криптовалюти. AAVE токен виконує головну функцію управління — надає власникам право голосу з питань протоколу. Також у Aave діє модуль безпеки, де учасники можуть стейкати AAVE токени, отримуючи винагороди і водночас захищаючи протокол у разі інцидентів безпеки.

Lido DAO (LDO) спеціалізується на ліквідному стейкінгу для proof-of-stake блокчейнів, передусім Ethereum. Платформа дає змогу стейкати криптовалюту й отримувати винагороду, зберігаючи ліквідність через похідні токени, такі як Lido Staked Ethereum (StETH). Токен LDO відкриває можливості для участі в управлінні рішеннями щодо змін та оновлень протоколу.

Curve Finance (CRV) — це децентралізована біржа, яка спеціалізується на низьковолатильних парах, переважно стейблкоїнах та обгорнутих токенах. Така спеціалізація знижує прослизання і забезпечує ефективніший обмін для тих, хто обмінює подібні за вартістю криптовалюти. Керівний токен CRV дає власникам вплив на розвиток і майбутнє Curve.

Де криптотрейдери купують DeFi криптовалюти?

Купівля DeFi криптовалют стала значно простішою для новачків і досвідчених трейдерів. Щоб розуміти DeFi криптовалюти, варто знати, де й як їх можна придбати. Користувачі купують DeFi токени як на децентралізованих платформах, так і на централізованих криптобіржах, які мають звичний інтерфейс.

Зазвичай починають із дослідження на сайтах-агрегаторах цін криптовалют, наприклад CoinMarketCap або CoinGecko. Вони дають повну інформацію про DeFi токени, зокрема окремі розділи для DeFi криптовалют. Трейдери можуть знайти токен за тікером і переглянути ринкову капіталізацію, токеноміку, сфери використання.

Після вибору токена варто відвідати офіційний сайт проєкту й провести власний аналіз. Вивчення функцій токена, його ролі в екосистемі, механіки випуску та плану розвитку допоможе прийняти зважене рішення щодо інвестицій.

Більшість криптосайтів мають розділи "Exchanges" або "Markets", де вказані всі платформи — централізовані та децентралізовані, — на яких торгується токен. Трейдер обирає платформу за комісіями, ліквідністю, безпекою та інтерфейсом. Далі, після створення акаунта або підключення гаманця, користувач проводить угоду і додає DeFi токени у свій портфель.

Висновки

DeFi токени — базовий інструмент екосистеми децентралізованих фінансів. Вони виконують функції, що значно ширші за просту цінову спекуляцію. DeFi криптовалюти дають змогу брати участь в управлінні, створюють стимули й забезпечують різні фінансові сервіси у межах протоколів. Відмінність між монетами й токенами важлива для розуміння DeFi криптовалют у технічному плані, а знайомство з такими проєктами, як Sushi, Aave, Lido DAO та Curve Finance, дає практичне уявлення про їх застосування.

Динаміка зростання DeFi — від 100 000 унікальних гаманців на початку 2020 року до понад 6 600 000 у 2023 році — свідчить про ширше прийняття і потенціал DeFi змінити традиційні фінансові послуги. Надалі роль DeFi токенів у децентралізованих фінансових операціях, управлінні спільнотою та нових економічних моделях лише посилюватиметься. Для всіх, хто хоче долучитися до цієї фінансової трансформації, розуміння DeFi криптовалют і їхніх функцій — це перший крок для орієнтації в динамічному середовищі. Чи то робота з кредитними протоколами, децентралізованими біржами чи ліквідним стейкінгом — розуміння DeFi криптовалют дозволяє приймати обґрунтовані рішення у новому фінансовому секторі.

FAQ

Що таке DeFi криптовалюти?

DeFi криптовалюти — це децентралізовані фінансові сервіси на блокчейні. Вони дають змогу кредитувати, запозичувати, торгувати й отримувати відсотки без посередників через децентралізовані застосунки.

Чи вигідно інвестувати в DeFi криптовалюти?

DeFi криптовалюти пропонують високий дохід і низькі комісії завдяки децентралізованій моделі, що приваблює багатьох інвесторів. Інноваційна технологія і потенціал зростання роблять DeFi інвестиційною можливістю для тих, хто прагне працювати з новим поколінням фінансових систем.

Чи DeFi заборонено у США?

Ні, DeFi не заборонено у США. Однак DeFi протоколи й платформи повинні дотримуватись чинних фінансових правил і законодавства щодо цінних паперів. SEC продовжує стежити за діяльністю DeFi для забезпечення відповідності регуляціям.

Яке призначення DeFi монет?

DeFi монети дають змогу працювати з децентралізованими фінансовими сервісами без посередників, кредитувати, запозичувати, торгувати і отримувати дохід на блокчейні. Вони забезпечують прозору, безпечну і доступну у світі взаємодію з підвищеною ефективністю.