Маркет-мейкери vs Маркет-тейкери

Вступ

У фінансовому середовищі бірж існують два ключові учасники: маркет-мейкери та маркет-тейкери. Їхня роль критично важлива для підтримання ліквідності та стабільності будь-якої біржі. Маркет-мейкери додають ліквідність, виставляючи ордери, які не виконуються миттєво, тим самим поглиблюючи ринок. Водночас маркет-тейкери споживають цю ліквідність, розміщуючи ордери, що виконуються негайно за найкращою доступною ціною.

Маркет-мейкери та маркет-тейкери: аналогія фермерського ринку

Для кращого розуміння концепції мейкерів і тейкерів розглянемо аналогію із фермерським ринком. Продавці на ринку виконують функцію маркет-мейкерів, встановлюють ціни на продукцію та забезпечують ліквідність. Покупці, тобто маркет-тейкери, купують або продають за встановленими цінами, формуючи ліквідність і впливаючи на ціни.

Ця аналогія ілюструє внесок обох сторін у ринкову динаміку. Продавці (мейкери) створюють глибину ринку й цінову конкуренцію, а покупці (тейкери) забезпечують попит і впливають на ціни через транзакції.

Маркет-мейкери та маркет-тейкери на біржі

У фінансовій біржі замість фермерського ринку функціонує книга ордерів та система співставлення. Ордери маркет-мейкерів відображаються у книзі, забезпечуючи ліквідність. Тейкери здійснюють угоди за цими ордерами, знижуючи ліквідність і впливаючи на ціни.

Біржі часто пропонують стимули для маркет-мейкерів, заохочуючи підвищення ліквідності, що сприяє зменшенню спреду між цінами купівлі та продажу. Зростання ліквідності забезпечує ефективніше ціноутворення та сприятливіші умови торгівлі для всіх учасників ринку.

Що таке комісії маркет-мейкерів і маркет-тейкерів?

Біржі зазвичай застосовують структуру комісій, яка розрізняє ордери мейкерів і тейкерів. Ордери тейкерів, що виконуються одразу, передбачають вищу комісію. Ордери мейкерів, які додають ліквідність у книгу ордерів, мають нижчу комісію для стимулювання ліквідності.

Розмір комісії залежить, зокрема, від обсягу торгів та права на знижки. Деякі біржі додатково мотивують активність через володіння токенами або NFT, стимулюючи участь у ринку.

Підсумок

Взаємодія між маркет-мейкерами та маркет-тейкерами є основою роботи фінансових бірж. Маркет-мейкери забезпечують ліквідність і глибину ринку, а маркет-тейкери споживають ліквідність, формуючи ціноутворення та ринкову активність. Модель мейкерів і тейкерів із диференційованою комісійною структурою дозволяє збалансувати ці процеси та підтримувати конкурентне ринкове середовище. Розуміння ролей і їхнього впливу на ринкову динаміку важливе для трейдерів і операторів бірж, які працюють на сучасних фінансових ринках.

FAQ

У чому різниця між маркет-мейкером і маркет-тейкером?

Маркет-мейкери забезпечують ліквідність, котируючи ціни купівлі та продажу, а маркет-тейкери виконують угоди за цими котируваннями. Мейкери поповнюють книгу ордерів, тейкери — споживають ліквідність. Мейкери стабілізують ринок, тейкери активізують торгівлю.

У чому різниця між мейкером і тейкером?

Мейкери розміщують ордери у книзі, забезпечуючи ліквідність. Тейкери виконують вже наявні ордери, зменшуючи ліквідність. Мейкери зазвичай платять нижчі комісії, ніж тейкери.

Хто є маркет-мейкером?

Маркет-мейкер — це учасник, який забезпечує ліквідність, котируючи ціни купівлі та продажу активів, підтримуючи стабільність ринку та сприяючи торгівлі.