Strike Price в опціонах: визначення та приклади

Strike price — базове поняття в торгівлі опціонами, що визначає вартість і прибутковість опціонних контрактів. У цій статті розглянуто визначення, механіку, значення та взаємозв’язок strike price із поняттям “moneyness” у торгівлі опціонами.

Що таке strike price в опціонах?

Strike price, або ціна виконання, — це визначена наперед ціна, за якою можна здійснити опціонний контракт. Для call-опціону вона дозволяє купити базовий актив, для put-опціону — продати його. Strike price фіксується при створенні контракту і не змінюється протягом його дії.

Як працює strike price опціону?

Strike price є орієнтиром для визначення прибутковості опціону. Вона співвідноситься з поточною ринковою ціною базового активу, щоб визначити, чи є опціон in-the-money (ITM), at-the-money (ATM) або out-of-the-money (OTM). Наприклад, call-опціон стає ITM, якщо ринкова ціна перевищує strike price, а put-опціон — якщо ринкова ціна нижча за strike price.

Чому strike price має значення?

Strike price є ключовим елементом у торгівлі опціонами з таких причин:

1. Визначає ціну виконання опціону.
2. Формує внутрішню вартість опціону.
3. Впливає на премію опціону.
4. Визначає співвідношення ризику та доходу для трейдера.
5. Надає стратегічну гнучкість у торгівлі.

Strike price і moneyness: який між ними зв’язок?

Strike price і moneyness пов’язані прямо і суттєво. Moneyness визначає співвідношення поточної ринкової ціни до strike price опціону. Це дозволяє класифікувати опціони на три типи:

1. In-the-money (ITM): мають внутрішню вартість і коштують дорожче.
2. Out-of-the-money (OTM): не мають внутрішньої вартості, дешевші, але потенціал прибутку вищий.
3. At-the-money (ATM): strike price близька до ринкової ціни, такі опціони чутливі до ринкових змін.

Висновок

Знання поняття strike price необхідне кожному, хто працює з опціонами. Воно є основою для оцінки вартості, прибутковості та побудови торгової стратегії. Чітке розуміння механіки strike price і її взаємозв’язку з moneyness дозволяє трейдерам приймати зважені рішення і створювати ефективні стратегії, які відповідають їхній толерантності до ризику та ринковим прогнозам.

FAQ

Що буде, якщо опціон досягає strike price?

Коли опціон досягає strike price, він стає “at the money”. Якщо на момент експірації ціна залишається на цьому рівні, опціон зазвичай не має вартості. Для call-опціону, якщо ціна трохи вища за strike price, виконання може бути вигідним.

Який strike price опціону найкращий?

Оптимальний strike price балансує потенціал прибутку й ризик. Для call-опціону — це ціна нижча за очікувану ринкову, для put — вища. Обирайте strike price відповідно до власного бачення ринку і толерантності до ризику.

Що означає strike price $120?

Strike price $120 дає вам право купити або продати актив за $120. Це основне поняття у торгівлі опціонами. Ціна фіксується для власника опціону.